Ketakutan pasar meningkat, ikuti jalur Keuangan Desentralisasi dan AI Agent

Tinjauan Pasar

Tren utama pasar

Gambaran Umum Pasar

Saat ini, pasar berada dalam kondisi ketakutan yang ekstrem, indeks emosi jatuh dari 53% menjadi 7%, ditambah dengan pernyataan hawkish dari Federal Reserve (ekspektasi penurunan suku bunga turun dari 4 kali menjadi 2 kali), yang memicu sekitar 1 miliar dolar AS dalam pemaksaan likuidasi, menunjukkan bahwa pasar sedang mengalami proses deleveraging yang signifikan.

Pengembangan Ekosistem Keuangan Desentralisasi

Sektor Keuangan Desentralisasi pertama kali mengalami pertumbuhan negatif TVL dalam hampir dua bulan terakhir (-2,21%), tetapi nilai pasar stablecoin tetap menunjukkan pertumbuhan (USDT +0,55%, USDC +1,44%), menunjukkan bahwa meskipun pasar mengalami koreksi, likuiditas dasar masih terus mengalir, proyek dengan pendapatan stabil seperti kolam senapan sangat diminati.

Agen AI

Skala pasar AI Agent telah mencapai 9,9 miliar USD, fokus investasi beralih dari jenis spekulatif AI Meme coin ke pembangunan infrastruktur, perubahan ini menunjukkan bahwa pasar secara bertahap menjadi lebih matang, arah proyek menjadi lebih rasional dan praktis.

Tren Meme Coin

Pasar Meme币 jelas mengalami penurunan suhu, dengan dana mulai ditarik secara besar-besaran, menunjukkan bahwa emosi spekulatif di pasar menurun, dan para investor lebih cenderung mencari proyek yang memiliki nilai aplikasi yang substansial, yang mungkin menandakan akhir fase dari gelombang Meme币.

Analisis Kinerja Jaringan Publik

Dalam volatilitas pasar yang besar, sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan, menjadi pilihan utama bagi investor untuk menghindari risiko, mencerminkan keyakinan pasar yang tetap solid terhadap infrastruktur.

Tinjauan Pasar Masa Depan

Menjelang liburan Natal, likuiditas pasar diperkirakan akan menurun, disarankan bagi para investor untuk mengambil strategi alokasi defensif, dengan fokus pada BTC dan ETH, sambil juga mengikuti keuntungan stabil DeFi dan proyek infrastruktur AI, tetapi harus waspada terhadap risiko peningkatan volatilitas yang mungkin terjadi selama liburan.

Analisis Indeks Emosi Pasar

• Indeks sentimen pasar turun dari 53% minggu lalu menjadi 7%, berada di zona ketakutan yang ekstrem.
• Altcoin minggu ini berkinerja lebih buruk dibandingkan indeks acuan, menunjukkan penurunan yang signifikan. Dipengaruhi oleh posisi leverage, pasar mengalami pemaksaaan likuidasi posisi lebih dari 1 miliar dolar, dengan posisi long mengalami de-leveraging yang signifikan. Mengingat struktur pasar saat ini, diharapkan Altcoin dalam jangka pendek akan bergerak seiring dengan indeks acuan, dengan probabilitas pergerakan independen yang rendah.
• Altcoin sering kali mengalami pembalikan ke atas ketika berada di zona ketakutan ekstrem.

Ringkasan Pergerakan Pasar Secara Keseluruhan

• Pasar cryptocurrency minggu ini berada dalam tren penurunan, indeks sentimen berada dalam keadaan ketakutan yang ekstrem.

• Proyek kripto terkait DeFi menunjukkan kinerja yang menonjol, menunjukkan bahwa pasar terus mengikuti aspek peningkatan hasil dasar.

• Proyek jalur AI Agent memiliki perhatian publik yang tinggi minggu ini, menunjukkan bahwa para investor mulai aktif mencari titik ledak pasar berikutnya.

• Minggu ini, proyek di jalur Meme umumnya mengalami penurunan, dana mulai menarik diri dari proyek Meme, yang mencerminkan berkurangnya antusiasme pasar terhadap koin Meme.

Jalur Populer

Agen AI

Minggu ini, pasar berada dalam tren penurunan, semua jalur berada dalam keadaan turun. Meskipun sebagian besar harga token di jalur AI Agent juga mengalami penurunan minggu ini, tetapi tingkat diskusinya di pasar adalah yang tertinggi. Sebelumnya, perhatian pasar terhadap AI Agent sebagian besar terfokus pada proyek token Meme yang memiliki AI Agent, kini perlahan-lahan beralih ke pembangunan infrastruktur AI Agent.

Karena proyek VC tradisional tidak populer di pasar selama siklus ini, dan proyek Meme tidak dapat membawa pertumbuhan berkelanjutan ke pasar, jalur AI Agent adalah jalur yang sangat mungkin memimpin perkembangan pasar ke depan. Karena jalur AI Agent tidak hanya mencakup AI Meme, tetapi juga mencakup AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, dan banyak jalur lainnya yang bisa dikombinasikan dengan AI Agent. Pada dasarnya, semua proyek blockchain adalah bentuk representasi dari kontrak pintar, dan kelahiran AI Agent bertujuan untuk meningkatkan dan memperbaiki kontrak pintar. Jadi, AI Agent dan Crypto adalah kombinasi yang terbaik.

Lima Proyek AI Agent dengan Peringkat Kapitalisasi Pasar Teratas:

| Nama Proyek | Kapitalisasi Pasar ( juta dolar ) | Persentase Kenaikan dan Penurunan 7 Hari Terakhir | |---------|------------|------------| | Worldcoin | 30.89 | -20.22% | | Fetch.ai | 23.10 | -20.56% | | Render | 21.49 | -19.99% | | SingularityNET | 19,24 | -19,35% | | Ocean Protocol | 14.26 | -21.17% |

Keuangan Desentralisasi赛道

Peringkat Pertumbuhan TVL

Lima proyek dengan kenaikan TVL terbanyak di pasar minggu lalu (tidak termasuk proyek publik dengan TVL kecil, standar di atas 30 juta dolar)

| Nama Proyek | Kenaikan Dalam Tujuh Hari Terakhir | TVL (juta) | |----------|------------|----------------| | VaultCraft | 5344,32% | 102,41 | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Resolv | 77,31% | 131,34 | | Babylon | 64,43% | 5774,49 | | Daftar DAO | 48.52% | 859.86 |

VaultCraft（VCX）

• Deskripsi Proyek: Proyek kripto VaultCraft adalah proyek blockchain publik yang berbasis Algorand, yang bertujuan untuk mengurangi biaya peserta dalam menyimpan dan meluncurkan jaringan. Desain VaultCraft memanfaatkan protokol konsensus Proof-of-Stake Algorand.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini VaultCraft meluncurkan Looper 4X leverage stETH yang berbasis Lido Finance, yang juga mendukung penerapan multi-chain di Base, Arbitrum, Optimism, dan Ethereum, dengan fungsi staking langsung dari L2 ke mainnet melalui Chainlink CCIP, memberikan pengguna keuntungan APY hingga 7%+, dan telah menjalin kemitraan dengan Matrixport sambil mendapatkan bisnis kustodian 1000 BTC, yang menyebabkan pertumbuhan TVL yang cepat. Selain itu, juga mencapai kemitraan strategis dengan Safe dan CoWSwap.

Hyperliquid（HYPE）

• Deskripsi Proyek: Hyperliquid adalah platform keuangan terdesentralisasi berkinerja tinggi yang fokus pada penyediaan layanan perdagangan kontrak berkelanjutan dan perdagangan spot. Ini didasarkan pada blockchain Layer 1 berkinerja tinggi miliknya sendiri, menggunakan algoritma konsensus HyperBFT, yang mampu memproses hingga 200.000 pesanan per detik.

• Perkembangan Terbaru: Pasar secara keseluruhan mengalami volatilitas yang tajam minggu ini, dengan indeks terus mencetak rekor baru sebelum hari Rabu. Setelah pertemuan Federal Reserve pada hari Kamis, terjadi penurunan yang signifikan, dan volatilitas yang tajam menciptakan lingkungan perdagangan yang sangat baik bagi pengguna yang ingin terlibat dalam perdagangan kontrak untuk mendapatkan keuntungan besar. Oleh karena itu, banyak pengguna on-chain bergabung dengan Hyperliquid untuk berpartisipasi dalam perdagangan, sehingga jumlah kontrak terbuka di Hyperliquid melebihi 4,3 miliar USD. Minggu ini, Hyperliquid merespons permintaan pasar dengan menambahkan fitur perdagangan margin untuk berbagai pasangan mata uang populer seperti VIRTUAL, USUAL, PENGU, dengan dukungan leverage hingga 5 kali, yang menarik banyak pengguna on-chain untuk berpartisipasi dalam perdagangan.

Resolv (belum mengeluarkan koin)

• Deskripsi Proyek: Resolv adalah proyek stablecoin netral Delta, yang mengembangkan tokenisasi di sekitar portofolio investasi netral pasar. Arsitektur ini didasarkan pada sumber pendapatan yang secara ekonomi dapat dilakukan dan independen dari mata uang fiat. Ini memungkinkan distribusi pengembalian yang kompetitif kepada penyedia likuiditas protokol.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini, Resolv telah menyelesaikan integrasi dengan Base, secara signifikan mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kecepatan transaksi, meluncurkan layanan peminjaman USR, USDC, dan wstUSR melalui Euler Finance, serta meluncurkan kolam likuiditas USR-USDC di Aerodrome, sambil menyesuaikan poin imbalan Spectra YT menjadi 15 poin per hari, mengoptimalkan mekanisme imbalan, memulai program Grants dan mengonfirmasi tiga penerima pertama, sekaligus memperkuat daya saing platform di bidang Keuangan Desentralisasi melalui kolaborasi mendalam dengan proyek-proyek seperti Base, Euler Finance, dan Aerodrome.

Babylon (belum dirilis)

• Deskripsi Proyek: Proyek Babylon adalah sebuah proyek yang bertujuan untuk memanfaatkan keamanan Bitcoin untuk meningkatkan keamanan blockchain berbasis proof-of-stake lainnya. Konsep inti adalah mengaktifkan aset Bitcoin yang tidak terpakai melalui mekanisme staking tanpa kepercayaan, untuk menyelesaikan kontradiksi antara pencarian keamanan aset oleh pemegang Bitcoin dan partisipasi dalam proyek dengan imbal hasil tinggi.

• Perkembangan terbaru: Meskipun harga pasar berfluktuasi cukup tajam minggu ini, namun kinerja BTC sangat kuat dan tetap bertahan di level tinggi. Ditambah lagi, pengguna umumnya optimis terhadap perkembangan BTC ke depan, sehingga semakin mantap untuk mempertahankan sambil ingin melepaskan likuiditas BTC yang dimiliki, yang akan mendorong pilihan lebih banyak pada proyek berbasis BTC untuk menghasilkan keuntungan. Minggu ini, Babylon memperdalam aplikasi teknologi skalabilitas ZK melalui kerjasama dengan Layeredge, dan membangun kemitraan strategis dengan Sui untuk mendorong pembangunan ekosistem modular.

Lista DAO（LISTA）

• Deskripsi Proyek: Lista DAO adalah proyek staking likuiditas dan stablecoin terdesentralisasi yang berbasis pada jaringan BSC, yang bertujuan untuk memberikan pengguna hasil staking aset kripto dan layanan pinjaman stablecoin terdesentralisasi LISUSD.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini Lista DAO meluncurkan fungsi Gauge Voting dan Bribe Market, memungkinkan pemegang veLISTA untuk berpartisipasi dalam keputusan alokasi LISTA di kolam likuiditas. Selain itu, mereka mengumumkan kerja sama strategis dengan 48Club_Official dan defidotapp, terutama dalam menjelajahi peluang baru di ekosistem BNBChain, sambil memajukan integrasi PumpBTC sebagai jaminan inovatif melalui proposal LIP #012. Selain itu, Lista DAO menarik pengguna dengan distribusi hadiah veLISTA sekitar 230.000 dolar AS setiap minggu dan insentif bunga majemuk APR yang tinggi, serta suku bunga pinjaman kompetitif sebesar 5,25%. Minggu ini, Lista DAO bekerja sama dengan FDLabsHQ untuk mengadakan acara musim dingin dengan total 7.000 USDT, serta memberikan kesempatan airdrop slisBNB dan clisBNB untuk pemegang BNBChain.

Dari uraian di atas, kita dapat melihat bahwa proyek-proyek dengan pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini sebagian besar terfokus pada sektor imbal hasil stablecoin (kolam senapan).

Kinerja keseluruhan lintasan

• **Nilai pasar stablecoin terus meningkat: **USDT meningkat dari 145,1 miliar USD minggu lalu menjadi 145,9 miliar USD, dengan persentase kenaikan mencapai 0,55%, USDC meningkat dari 41,5 miliar USD minggu lalu menjadi 42,1 miliar USD, dengan persentase kenaikan mencapai 1,44%. Dapat dilihat bahwa meskipun pasar mengalami penurunan minggu ini, baik USDT yang lebih didominasi oleh pasar non-AS maupun USDC yang lebih didominasi oleh pasar AS mengalami kenaikan, menunjukkan bahwa seluruh pasar masih mempertahankan aliran dana yang berkelanjutan.

• Likuiditas secara bertahap meningkat: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring dengan penurunan suku bunga, sementara tingkat arbitrase proyek DeFi di blockchain meningkat seiring dengan peningkatan nilai aset kripto, kembali ke DeFi akan menjadi pilihan yang sangat baik.

• Kondisi Dana: TVL proyek DeFi meningkat dari 54,1 miliar dolar AS minggu lalu menjadi 52,9 miliar dolar AS sekarang, mengalami pertumbuhan negatif untuk pertama kalinya dalam dua bulan terakhir, dengan penurunan mencapai 2,21%. Penyebab utamanya adalah penurunan tajam di seluruh pasar minggu ini, yang menyebabkan banyak kontrak serta pinjaman terpaksa dilikuidasi, mengakibatkan penurunan TVL di jalur DeFi, memecahkan tren kenaikan yang berkelanjutan selama dua bulan terakhir. Dalam dua minggu ke depan, perhatian harus difokuskan pada perubahan keseluruhan TVL, serta apakah tren penurunan akan berlanjut.

Analisis Mendalam

Daya Dorong Kenaikan:

Faktor pendorong inti dari kenaikan ini dapat dirangkum sebagai jalur transmisi berikut: pasar memasuki siklus bull yang meningkatkan permintaan likuiditas, yang selanjutnya mendorong tingkat suku bunga pinjaman dasar naik, memperbesar ruang keuntungan dari strategi arbitrase siklus dalam protokol Keuangan Desentralisasi. Secara spesifik:

• Lingkungan pasar: Siklus pasar bullish membawa peningkatan permintaan likuiditas secara keseluruhan

• Sisi suku bunga: Suku bunga pinjaman dasar meningkat, mencerminkan ekspektasi penetapan harga dana di pasar.

• Sisi pendapatan: Tingkat pengembalian strategi arbitrase siklik diperluas, pendapatan endogen dalam protokol meningkat secara signifikan.

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai intrinsik dari sektor Keuangan Desentralisasi, membentuk momentum pertumbuhan yang positif.

Risiko Potensial:

Karena pasar baru-baru ini berada dalam tren kenaikan, para investor pasar lebih memperhatikan imbal hasil dan leverage pinjaman, namun mengabaikan risiko penurunan. Minggu ini, setelah Federal Reserve mengejutkan pasar dengan mengubah pengurangan suku bunga tahun depan dari 4 kali menjadi 2 kali, pasar