Ekspektasi resesi ekonomi AS muncul kembali, BTC mengalami pukulan berat tetapi menghadapi peluang alokasi
Belakangan ini, lingkungan keuangan makro global, terutama di pasar AS, telah mengalami perubahan dramatis.
Data inflasi AS meningkat, kepercayaan konsumen turun ke titik terendah 15 bulan, mendorong trader untuk mulai mematok harapan resesi ekonomi, yang menyebabkan ketiga indeks saham jatuh dengan cepat ke dekat rata-rata bergerak 120 hari.
Dana mulai menghindar, imbal hasil obligasi negara AS 10 tahun turun dengan cepat, emas juga menunjukkan tanda-tanda pembentukan puncak.
Terpengaruh oleh pasar saham AS, BTC yang telah bersiap untuk meluncur tiba-tiba jatuh pada minggu terakhir bulan Februari, mengalami penarikan terbesar dalam siklus ini dan kerugian mingguan terbesar.
Analisis menunjukkan bahwa gelombang pasar ini pada dasarnya adalah koreksi dari ekspektasi optimis sebelumnya. Berdasarkan kemampuan penyesuaian diri kebijakan Amerika Serikat dan prospek jangka menengah dan panjang pasar kripto, saat ini mungkin merupakan kesempatan yang baik untuk penempatan jangka menengah dan panjang BTC, dapat dipertimbangkan untuk secara hati-hati menambah posisi beli secara bertahap.
Makroekonomi: Ekspektasi resesi mendorong pasar turun, tekanan jangka pendek mungkin akan berlanjut
Data ekonomi dan pekerjaan yang baru-baru ini diumumkan oleh Amerika Serikat serta kebingungan kebijakan, menjadi faktor kunci yang mempengaruhi tren makro keuangan dan pasar kripto belakangan ini.
Jumlah pekerjaan non-pertanian di bulan Januari yang diumumkan pada awal Februari hanya 143.000, jauh di bawah ekspektasi, memperburuk kekhawatiran pasar terhadap resesi ekonomi di Amerika Serikat.
Kemudian, data CPI yang diumumkan menunjukkan bahwa CPI bulan Januari mencapai 0,5% dan tingkat tahunan mencapai 3%, keduanya melampaui ekspektasi. Ini adalah lonjakan inflasi AS selama tiga bulan berturut-turut, memperkuat ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve mungkin menunda pemotongan suku bunga.
Pada akhir Februari, indeks kepercayaan konsumen AS jatuh ke level terendah dalam 15 bulan, semakin menghancurkan sentimen pasar. Saham AS segera merosot tajam, dengan indeks Nasdaq turun hampir 4% bulan ini, sementara indeks perusahaan kecil bahkan jatuh 5,45%. Baik indeks Nasdaq maupun S&P 500 jatuh di bawah rata-rata bergerak 120 hari.
Bagi para trader, rebound inflasi ditambah dengan memburuknya prospek pekerjaan, bayang-bayang resesi muncul kembali, mengurangi posisi long menjadi pilihan yang lebih baik saat ini.
Selain data ekonomi, ketidakpastian di bidang kebijakan juga memperburuk kekhawatiran pasar. Ketidakpastian kebijakan tarif menyebabkan kekacauan, yang mungkin lebih lanjut meningkatkan inflasi. Negosiasi antara Rusia dan Ukraina yang awalnya diharapkan dapat meredakan inflasi juga mengalami kemunduran, sehingga sulit untuk melihat hasil dalam waktu dekat.
Harapan optimis sejak akhir tahun lalu sedang berbalik, pasar mulai memperhitungkan resesi ekonomi. Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor sepuluh tahun telah turun dari puncaknya 4,809% menjadi 4,210%, mencerminkan ekspektasi pesimis pasar modal terhadap prospek ekonomi.
Dalam konteks ini, ekspektasi pasar terhadap jumlah penurunan suku bunga Federal Reserve tahun ini telah dinaikkan dari 1 kali menjadi 2 kali. Namun, jika ekspektasi ini tidak terpenuhi, pasar mungkin akan terus tertekan dalam jangka pendek.
Aset Kripto: BTC Mengalami Kerugian Besar, Mungkin Menyambut Peluang Penempatan Jangka Menengah hingga Panjang
BTC dibuka di sekitar 102.000 USD pada bulan Februari dan ditutup sekitar 84.000 USD, dengan penurunan bulanan sebesar 17,69% dan rentang harga sebesar 24,03%. Dari puncaknya, penurunan maksimum mencapai 28,52%, mencatatkan penarikan terbesar dalam siklus ini.
Penurunan terutama terjadi pada minggu terakhir bulan, menyebabkan meningkatnya ketakutan di pasar. Indeks ketakutan dan keserakahan sempat turun hingga 10 poin, terendah dalam siklus ini, mendekati level saat jatuhnya LUNA di siklus sebelumnya.
Secara teknis, level support yang sebelumnya diperhatikan telah ditembus satu per satu. Di akhir bulan, BTC ditutup di sekitar rata-rata pergerakan 200 hari.
Selain keterkaitan dengan pasar saham AS, pasar crypto juga mengalami beberapa peristiwa negatif. Termasuk keterlibatan presiden Argentina dalam promosi koin MEME, serta dugaan serangan peretas Korea Utara terhadap bursa, yang berdampak pada kepercayaan pasar.
Analisis menunjukkan bahwa penurunan tajam pasar kripto pada bulan Februari secara langsung disebabkan oleh penurunan yang dipicu oleh ekspektasi resesi ekonomi di pasar saham AS. Secara teoritis, BTC mungkin turun hingga 73.000 dolar AS, tetapi mengingat adanya kebijakan yang mendukung, kemungkinan terjadinya situasi ekstrem ini cukup rendah.
Berdasarkan kemampuan penyesuaian diri kebijakan Amerika Serikat dan prospek jangka panjang pasar kripto, saat ini mungkin telah memasuki jendela penempatan jangka menengah hingga panjang untuk BTC, dapat mempertimbangkan untuk secara hati-hati menambah posisi beli secara bertahap.
Aliran Dana: ETF Spot BTC mengalir keluar secara besar-besaran, menjadi penyebab langsung penurunan
Arus dana di pasar kripto pada bulan Februari melambat menjadi 2,111 juta USD. Di mana saluran stablecoin mencatat arus masuk sebesar 5,3 miliar USD sepanjang bulan, sementara arus keluar dari saluran ETF mencapai 3,249 miliar USD, mencetak rekor arus keluar bulanan terbesar sejak diluncurkan.
ETF spot BTC telah menguasai sebagian besar kekuasaan penetapan harga BTC dalam jangka pendek hingga menengah. Oleh karena itu, pergerakan BTC selanjutnya terutama tergantung pada perbaikan ekspektasi ekonomi AS dan situasi arus balik dana ETF.
Data di Blockchain: Chip jangka pendek mengalami kerugian besar
Data on the chain menunjukkan bahwa sebelum 24 Februari, pemegang jangka pendek masih bertahan, tetapi pada tanggal 25 terjadi kehancuran, di mana pemegang jangka pendek di chain mengalami kerugian sebesar 255 juta USD pada hari itu, menjadi kerugian harian terbesar kedua dalam siklus ini. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa setelah mengalami kerugian sebesar ini, pemegang jangka pendek sering kali menyebabkan pasar mencapai titik terendah sementara.
Analisis mendalam menunjukkan bahwa sejak 24 Februari, BTC di kisaran $78.000 hingga $89.000 meningkat sebesar 564.900 koin, sementara di kisaran $89.000 hingga $110.000 mengalami penurunan sebesar 412.900 koin. Ini menunjukkan bahwa spekulasi jangka pendek sedang dijual, berusaha membangun dasar jangka menengah.
Kesimpulan
Pada bulan Februari, BTC mengalami penarikan terbesar dari siklus tersebut, terutama karena arus keluar dana ETF yang tajam karena penurunan harga ekspektasi resesi di saham AS.
Saat ini, pemegang jangka panjang telah memperlambat penjualan dan menahan koin untuk mengamati, menilai bahwa pasar bullish masih berlanjut dan belum beralih menjadi bearish.
BTC dan pasar crypto masih dalam siklus jalur operasi, penurunan harga jangka pendek mungkin membawa peluang penempatan jangka menengah dan panjang.
Perlu memperhatikan perkembangan ekonomi makro AS, perubahan ekspektasi pasar, serta sikap Federal Reserve terhadap pelonggaran suku bunga.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ekspektasi resesi ekonomi muncul kembali, BTC mengalami pukulan berat dan menghadapi peluang pengaturan.
Ekspektasi resesi ekonomi AS muncul kembali, BTC mengalami pukulan berat tetapi menghadapi peluang alokasi
Belakangan ini, lingkungan keuangan makro global, terutama di pasar AS, telah mengalami perubahan dramatis.
Data inflasi AS meningkat, kepercayaan konsumen turun ke titik terendah 15 bulan, mendorong trader untuk mulai mematok harapan resesi ekonomi, yang menyebabkan ketiga indeks saham jatuh dengan cepat ke dekat rata-rata bergerak 120 hari.
Dana mulai menghindar, imbal hasil obligasi negara AS 10 tahun turun dengan cepat, emas juga menunjukkan tanda-tanda pembentukan puncak.
Terpengaruh oleh pasar saham AS, BTC yang telah bersiap untuk meluncur tiba-tiba jatuh pada minggu terakhir bulan Februari, mengalami penarikan terbesar dalam siklus ini dan kerugian mingguan terbesar.
Analisis menunjukkan bahwa gelombang pasar ini pada dasarnya adalah koreksi dari ekspektasi optimis sebelumnya. Berdasarkan kemampuan penyesuaian diri kebijakan Amerika Serikat dan prospek jangka menengah dan panjang pasar kripto, saat ini mungkin merupakan kesempatan yang baik untuk penempatan jangka menengah dan panjang BTC, dapat dipertimbangkan untuk secara hati-hati menambah posisi beli secara bertahap.
Makroekonomi: Ekspektasi resesi mendorong pasar turun, tekanan jangka pendek mungkin akan berlanjut
Data ekonomi dan pekerjaan yang baru-baru ini diumumkan oleh Amerika Serikat serta kebingungan kebijakan, menjadi faktor kunci yang mempengaruhi tren makro keuangan dan pasar kripto belakangan ini.
Jumlah pekerjaan non-pertanian di bulan Januari yang diumumkan pada awal Februari hanya 143.000, jauh di bawah ekspektasi, memperburuk kekhawatiran pasar terhadap resesi ekonomi di Amerika Serikat.
Kemudian, data CPI yang diumumkan menunjukkan bahwa CPI bulan Januari mencapai 0,5% dan tingkat tahunan mencapai 3%, keduanya melampaui ekspektasi. Ini adalah lonjakan inflasi AS selama tiga bulan berturut-turut, memperkuat ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve mungkin menunda pemotongan suku bunga.
Pada akhir Februari, indeks kepercayaan konsumen AS jatuh ke level terendah dalam 15 bulan, semakin menghancurkan sentimen pasar. Saham AS segera merosot tajam, dengan indeks Nasdaq turun hampir 4% bulan ini, sementara indeks perusahaan kecil bahkan jatuh 5,45%. Baik indeks Nasdaq maupun S&P 500 jatuh di bawah rata-rata bergerak 120 hari.
Bagi para trader, rebound inflasi ditambah dengan memburuknya prospek pekerjaan, bayang-bayang resesi muncul kembali, mengurangi posisi long menjadi pilihan yang lebih baik saat ini.
Selain data ekonomi, ketidakpastian di bidang kebijakan juga memperburuk kekhawatiran pasar. Ketidakpastian kebijakan tarif menyebabkan kekacauan, yang mungkin lebih lanjut meningkatkan inflasi. Negosiasi antara Rusia dan Ukraina yang awalnya diharapkan dapat meredakan inflasi juga mengalami kemunduran, sehingga sulit untuk melihat hasil dalam waktu dekat.
Harapan optimis sejak akhir tahun lalu sedang berbalik, pasar mulai memperhitungkan resesi ekonomi. Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor sepuluh tahun telah turun dari puncaknya 4,809% menjadi 4,210%, mencerminkan ekspektasi pesimis pasar modal terhadap prospek ekonomi.
Dalam konteks ini, ekspektasi pasar terhadap jumlah penurunan suku bunga Federal Reserve tahun ini telah dinaikkan dari 1 kali menjadi 2 kali. Namun, jika ekspektasi ini tidak terpenuhi, pasar mungkin akan terus tertekan dalam jangka pendek.
Aset Kripto: BTC Mengalami Kerugian Besar, Mungkin Menyambut Peluang Penempatan Jangka Menengah hingga Panjang
BTC dibuka di sekitar 102.000 USD pada bulan Februari dan ditutup sekitar 84.000 USD, dengan penurunan bulanan sebesar 17,69% dan rentang harga sebesar 24,03%. Dari puncaknya, penurunan maksimum mencapai 28,52%, mencatatkan penarikan terbesar dalam siklus ini.
Penurunan terutama terjadi pada minggu terakhir bulan, menyebabkan meningkatnya ketakutan di pasar. Indeks ketakutan dan keserakahan sempat turun hingga 10 poin, terendah dalam siklus ini, mendekati level saat jatuhnya LUNA di siklus sebelumnya.
Secara teknis, level support yang sebelumnya diperhatikan telah ditembus satu per satu. Di akhir bulan, BTC ditutup di sekitar rata-rata pergerakan 200 hari.
Selain keterkaitan dengan pasar saham AS, pasar crypto juga mengalami beberapa peristiwa negatif. Termasuk keterlibatan presiden Argentina dalam promosi koin MEME, serta dugaan serangan peretas Korea Utara terhadap bursa, yang berdampak pada kepercayaan pasar.
Analisis menunjukkan bahwa penurunan tajam pasar kripto pada bulan Februari secara langsung disebabkan oleh penurunan yang dipicu oleh ekspektasi resesi ekonomi di pasar saham AS. Secara teoritis, BTC mungkin turun hingga 73.000 dolar AS, tetapi mengingat adanya kebijakan yang mendukung, kemungkinan terjadinya situasi ekstrem ini cukup rendah.
Berdasarkan kemampuan penyesuaian diri kebijakan Amerika Serikat dan prospek jangka panjang pasar kripto, saat ini mungkin telah memasuki jendela penempatan jangka menengah hingga panjang untuk BTC, dapat mempertimbangkan untuk secara hati-hati menambah posisi beli secara bertahap.
Aliran Dana: ETF Spot BTC mengalir keluar secara besar-besaran, menjadi penyebab langsung penurunan
Arus dana di pasar kripto pada bulan Februari melambat menjadi 2,111 juta USD. Di mana saluran stablecoin mencatat arus masuk sebesar 5,3 miliar USD sepanjang bulan, sementara arus keluar dari saluran ETF mencapai 3,249 miliar USD, mencetak rekor arus keluar bulanan terbesar sejak diluncurkan.
ETF spot BTC telah menguasai sebagian besar kekuasaan penetapan harga BTC dalam jangka pendek hingga menengah. Oleh karena itu, pergerakan BTC selanjutnya terutama tergantung pada perbaikan ekspektasi ekonomi AS dan situasi arus balik dana ETF.
Data di Blockchain: Chip jangka pendek mengalami kerugian besar
Data on the chain menunjukkan bahwa sebelum 24 Februari, pemegang jangka pendek masih bertahan, tetapi pada tanggal 25 terjadi kehancuran, di mana pemegang jangka pendek di chain mengalami kerugian sebesar 255 juta USD pada hari itu, menjadi kerugian harian terbesar kedua dalam siklus ini. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa setelah mengalami kerugian sebesar ini, pemegang jangka pendek sering kali menyebabkan pasar mencapai titik terendah sementara.
Analisis mendalam menunjukkan bahwa sejak 24 Februari, BTC di kisaran $78.000 hingga $89.000 meningkat sebesar 564.900 koin, sementara di kisaran $89.000 hingga $110.000 mengalami penurunan sebesar 412.900 koin. Ini menunjukkan bahwa spekulasi jangka pendek sedang dijual, berusaha membangun dasar jangka menengah.
Kesimpulan
Pada bulan Februari, BTC mengalami penarikan terbesar dari siklus tersebut, terutama karena arus keluar dana ETF yang tajam karena penurunan harga ekspektasi resesi di saham AS.
Saat ini, pemegang jangka panjang telah memperlambat penjualan dan menahan koin untuk mengamati, menilai bahwa pasar bullish masih berlanjut dan belum beralih menjadi bearish.
BTC dan pasar crypto masih dalam siklus jalur operasi, penurunan harga jangka pendek mungkin membawa peluang penempatan jangka menengah dan panjang.
Perlu memperhatikan perkembangan ekonomi makro AS, perubahan ekspektasi pasar, serta sikap Federal Reserve terhadap pelonggaran suku bunga.