Di awal tahun 2025, prospek pasar dan peluang investasi dalam VC yang dipandang dari sudut pandang enkripsi
Sebagai lonceng tahun baru akan segera berbunyi, industri enkripsi berdiri di titik perkembangan baru. Di tahun 2024, pasar telah mengalami pemulihan, inovasi, dan penyesuaian, proyek-proyek terkemuka mengukuhkan posisi mereka, dan jalur-jalur baru yang muncul perlahan-lahan bangkit. Sebagai penanda arah industri, VC tidak hanya menyaksikan perubahan pasar, tetapi juga membentuk arah industri melalui pertemuan antara modal, komunitas, dan teknologi.
Berdiri di titik awal tahun 2025, kami mengundang beberapa VC terkemuka untuk berbagi pengamatan dan pemikiran mereka tentang industri enkripsi. Mereka回顾了过去一年的高光时刻，剖析当前市场机遇与挑战，并对未来趋势做出预测。在这个瞬息万变的领域，哪些项目和赛道成为VC们关注焦点？让我们一起探寻加密行业的"昨天、今天与明天"。
Proyek Paling Mengesankan di Tahun 2024
Selama setahun terakhir, industri enkripsi menghadapi gelombang pertumbuhan baru di bawah dorongan pemulihan pasar dan inovasi teknologi. Dari peningkatan infrastruktur hingga terobosan jalur baru yang muncul, banyak proyek menunjukkan vitalitas yang kuat dan potensi inovasi.
Seorang pendiri grup keuangan digital menunjukkan bahwa Hyperliquid dimulai sebagai bursa terdesentralisasi kontrak berjangka berkinerja tinggi, menarik banyak pengguna, dan mempertahankan kecepatan serta likuiditas perdagangan. Penerbitan tokennya menjadi salah satu airdrop paling sukses dalam sejarah enkripsi. Platform ini sedang memperluas lini produknya dengan meluncurkan ekosistem HyperEVM untuk meningkatkan utilitas ekosistem spot. Melalui penyelesaian on-chain dan membuat pasar, mereka menghasilkan biaya yang besar dan secara bertahap menguasai pangsa pasar DEX dan CEX.
Seorang co-founder dari lembaga investasi Web3 juga memberikan pujian tinggi terhadap pangsa pasar Hyperliquid, mekanisme distribusi komunitas, dan efek kekayaan. Ia juga menyebutkan bahwa Pump.fun adalah platform peluncuran Meme coin yang paling sukses tahun ini, yang membawa konsep ini menuju narasi utama dan memicu gelombang pasar Meme. Ini menunjukkan bahwa proyek Web3 dapat mencapai kesuksesan dengan membangun produk yang praktis, memiliki pengalaman tinggi, dan sesuai.
CEO sebuah perusahaan manajemen aset percaya bahwa kebangkitan protokol pinjaman matang seperti AAVE dan Compound di bidang DeFi, serta kemunculan pemain baru seperti Morpho, Euler, dan Ajna sangat menarik. Meskipun perhatian terhadap DeFi tidak sebesar sebelumnya, kesuksesan rendah hati dari protokol-protokol ini tetap layak untuk diperhatikan.
Di mata banyak VC, Pudgy Penguin adalah salah satu proyek yang paling mengesankan. Pendiri suatu lembaga investasi memuji bagaimana proyek ini mendorong kebangkitan seluruh jalur NFT, mencerminkan pemikiran pengusaha generasi baru yang menggabungkan Web2 dan Web3.
Seorang mitra perusahaan investasi menyatakan bahwa Ethena tampil cemerlang di bidang DeFi dengan stablecoin USDE, menghasilkan keuntungan melalui posisi long dan short yang dibangun di CEX. Kerjasama dengan BlackRock memastikan keberlanjutan jangka panjang USDE.
Prediksi Pasar Bitcoin
Pada tahun 2024, Bitcoin menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa dengan harga yang meningkat sebesar 119,1%. Melihat ke tahun 2025, salah satu pendiri lembaga investasi Web3 berpendapat bahwa pasar bullish kemungkinan akan berlanjut, dan tembus di atas 200.000 dolar AS sangat mungkin terjadi. Seiring dengan matangnya pasar, hubungan penawaran dan permintaan Bitcoin akan semakin diperkuat.
Seorang analis dari lembaga penelitian memprediksi melalui indikator teknis bahwa puncak Bitcoin mungkin berada di sekitar $200.000. Dia menyarankan untuk memperhatikan indikator Pi Cycle dan 2Y MA Multiplier, yang dapat digunakan untuk menentukan puncak dan keputusan pengurangan posisi.
Seorang manajer investasi modal memprediksi bahwa puncak fase berikutnya Bitcoin mungkin mencapai 120.000 hingga 150.000 dolar AS, setelah itu akan berfluktuasi antara 100.000 hingga 150.000 dolar AS. Berdasarkan pengaruh kebijakan yang potensial, harga jangka panjang dapat mencapai 600.000 dolar AS, tetapi memerlukan waktu 5 hingga 10 tahun. Dia percaya bahwa dinamika pasar kali ini akan dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk likuiditas eksternal yang dibawa oleh ETF dan aliran dana yang didorong oleh kebijakan cadangan.
Seorang direktur dari lembaga investasi mengutip pandangan dari tokoh terkenal di industri: "Setelah meneliti selama 1000 jam, Anda akan menjadi ekstremis Bitcoin. Bitcoin membawa kebebasan, ekonomi, dan hak kepemilikan kepada dunia, serta memberikan peluang investasi modal bagi perusahaan."
Persaingan antara Meme dan "VC Coin"
Seorang mitra venture capital mengajukan pandangan baru: dana VC yang terlalu besar sulit untuk memberikan imbal hasil yang tinggi bagi LP. Hanya dana yang ukurannya kecil yang dapat mendalami tahap awal, mendukung pengusaha yang benar-benar membutuhkan bantuan. Dana besar sering terjebak dalam dilema pengelolaan skala yang berkembang, meluncurkan "VC Coin" yang mendapat kritik di pasar. Dia percaya bahwa situasi ini akan secara bertahap diperbaiki.
Seorang co-founder lembaga investasi Web3 menunjukkan bahwa persaingan antara Meme dan VC pada dasarnya adalah kompetisi antara dana yang sudah ada di pasar dan likuiditas. Koin Meme sesuai dengan psikologi ritel karena mekanisme distribusi yang sepenuhnya terbuka dan adil. Namun, kecuali untuk beberapa proyek teratas, sebagian besar koin Meme sulit untuk memiliki dukungan nilai jangka panjang. Ia percaya bahwa dalam jangka pendek belum ada solusi yang baik, perlu melalui siklus bull dan bear secara lengkap untuk membangun kembali kepercayaan dan keadilan.
Seorang manajer investasi modal menekankan bahwa penerbitan koin bukanlah tujuan akhir, melainkan titik awal dari operasi proyek yang sebenarnya. Pihak proyek perlu merenungkan masalah penerapan skenario, aliran kas yang stabil, dan komunitas pengguna yang aktif.
Seorang kepala lembaga investasi menyarankan, "proyek VC" perlu lebih baik dalam memikirkan Kesesuaian Pasar Token, mempertimbangkan kebutuhan peluncuran token, kegunaan, dan pengakuan komunitas, agar komunitas yang lebih luas terlibat dalam distribusi token yang memperkuat ikatan kepentingan.
Jalur dan Proyek Potensi Masa Depan
AI, DeSci, dan narasi inovasi baru lainnya sedang mendorong industri menuju tahap perkembangan baru. Melihat ke depan, banyak lembaga telah memberikan wawasan yang unik:
Seorang mitra investasi percaya bahwa RWA pada dasarnya adalah membuat blockchain mencatat aset keuangan utama global, saat ini tingkat penetrasinya kurang dari 0,1%. Peningkatan penetrasi mungkin akan melahirkan beberapa aset sekunder serupa ONDO dan USUAL.
Seorang kepala lembaga investasi menyatakan bahwa re-staking sebagai narasi besar 2024, seiring dengan peluncuran AVS secara bertahap, mungkin akan mencapai puncaknya pada 2025. Proyek ZK juga akan secara bertahap menunjukkan potensi pasar.
Seorang analis dari lembaga penelitian optimistic terhadap AI Agent, berpendapat bahwa AI Agent memiliki potensi besar dalam pengambilan keputusan perdagangan, optimasi DeFi, dan manajemen aset.
PayFi jalur menarik perhatian. Seorang mitra perusahaan investasi memprediksi bahwa protokol pembayaran yang dapat mewujudkan konversi mulus antara enkripsi dan fiat akan menjadi kunci.
Integrasi AI dan blockchain dianggap sebagai arah perkembangan yang penting. Infrastruktur AI terdesentralisasi dan agen AI sedang muncul dengan cepat, dan proyek terkait diharapkan menjadi sorotan baru dalam industri.
Prospek Terobosan "Mass Adoption"
CEO sebuah grup keuangan digital berpendapat bahwa bidang vertikal seperti DePIN sedang menarik pengguna Web2. Bidang pembayaran mungkin mendorong gelombang adopsi besar berikutnya, solusi pembayaran enkripsi yang efisien dan penukaran mata uang fiat akan mempercepat tren ini.
Seorang manajer penelitian investasi modal mengatakan bahwa jalur pembayaran memiliki harapan untuk menjadi jalur pertama dalam "Mass Adoption" blockchain. Stablecoin menunjukkan efisiensi yang melampaui bank tradisional di negara-negara non-dolar, dan memiliki berbagai utilitas. Begitu kerangka kepatuhan ditetapkan, akan muncul berbagai proyek inovatif.
CEO suatu lembaga investasi memiliki pandangan optimis terhadap proses tahun depan, percaya bahwa masuknya institusi tradisional dan investor ritel akan mendorong adopsi. Dari sudut pandang penempatan ekosistem dan pemilihan jalur, ekosistem Solana memiliki keunggulan yang memimpin.
CEO sebuah laboratorium mengatakan bahwa pengalaman pengguna front-end yang baru dan DeFi terintegrasi akan menjadi kunci untuk mendorong adopsi.
Tahap Bull Market dan Durasi
Seorang manajer penelitian investasi modal percaya bahwa saat ini berada di tengah pasar bull, ETF melalui berarti Bitcoin dimasukkan ke dalam kerangka regulasi, yang mungkin mengurangi volatilitas pasar, beralih ke perlahan bull jangka panjang.
Pendiri grup keuangan digital mengatakan bahwa kita mungkin berada dalam "fase optimisme", dengan peningkatan partisipasi institusional dan kebijakan yang berpotensi ramah yang semakin meningkatkan kepercayaan. Mungkin ada koreksi di masa depan, tetapi tidak mungkin kembali ke level pasar bearish.
Seorang direktur di sebuah lembaga investasi percaya bahwa dalam jangka pendek, Bitcoin telah menyelesaikan setengah dari proses bull market, dan dalam jangka panjang, ia optimis akan sifatnya yang melawan inflasi dan melindungi kekayaan.
Saran Investasi untuk Investor Ritel
Fokus pada jalur dengan kepastian tinggi, seperti BTC, koin Meme, dan narasi AI.
Mengikuti arus, memahami tren pasar, dan mengikuti isu terkini.
Kendalikan risiko, hindari penggunaan leverage yang berlebihan.
Utamakan manajemen risiko, gunakan alat keamanan yang dapat diandalkan.
Fokus pada proyek berkualitas tinggi dan berkelanjutan, bukan pada tren jangka pendek.
Jaga sikap hati-hati, hormati perubahan pasar.
Investor harus menyadari kompleksitas dan risiko pasar enkripsi, sambil menangkap peluang, juga melakukan manajemen risiko yang baik, serta menjaga sikap investasi yang rasional.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
2025 outlook: Peluang dan tantangan pasar kripto di mata VC
Di awal tahun 2025, prospek pasar dan peluang investasi dalam VC yang dipandang dari sudut pandang enkripsi
Sebagai lonceng tahun baru akan segera berbunyi, industri enkripsi berdiri di titik perkembangan baru. Di tahun 2024, pasar telah mengalami pemulihan, inovasi, dan penyesuaian, proyek-proyek terkemuka mengukuhkan posisi mereka, dan jalur-jalur baru yang muncul perlahan-lahan bangkit. Sebagai penanda arah industri, VC tidak hanya menyaksikan perubahan pasar, tetapi juga membentuk arah industri melalui pertemuan antara modal, komunitas, dan teknologi.
Berdiri di titik awal tahun 2025, kami mengundang beberapa VC terkemuka untuk berbagi pengamatan dan pemikiran mereka tentang industri enkripsi. Mereka回顾了过去一年的高光时刻，剖析当前市场机遇与挑战，并对未来趋势做出预测。在这个瞬息万变的领域，哪些项目和赛道成为VC们关注焦点？让我们一起探寻加密行业的"昨天、今天与明天"。
Proyek Paling Mengesankan di Tahun 2024
Selama setahun terakhir, industri enkripsi menghadapi gelombang pertumbuhan baru di bawah dorongan pemulihan pasar dan inovasi teknologi. Dari peningkatan infrastruktur hingga terobosan jalur baru yang muncul, banyak proyek menunjukkan vitalitas yang kuat dan potensi inovasi.
Seorang pendiri grup keuangan digital menunjukkan bahwa Hyperliquid dimulai sebagai bursa terdesentralisasi kontrak berjangka berkinerja tinggi, menarik banyak pengguna, dan mempertahankan kecepatan serta likuiditas perdagangan. Penerbitan tokennya menjadi salah satu airdrop paling sukses dalam sejarah enkripsi. Platform ini sedang memperluas lini produknya dengan meluncurkan ekosistem HyperEVM untuk meningkatkan utilitas ekosistem spot. Melalui penyelesaian on-chain dan membuat pasar, mereka menghasilkan biaya yang besar dan secara bertahap menguasai pangsa pasar DEX dan CEX.
Seorang co-founder dari lembaga investasi Web3 juga memberikan pujian tinggi terhadap pangsa pasar Hyperliquid, mekanisme distribusi komunitas, dan efek kekayaan. Ia juga menyebutkan bahwa Pump.fun adalah platform peluncuran Meme coin yang paling sukses tahun ini, yang membawa konsep ini menuju narasi utama dan memicu gelombang pasar Meme. Ini menunjukkan bahwa proyek Web3 dapat mencapai kesuksesan dengan membangun produk yang praktis, memiliki pengalaman tinggi, dan sesuai.
CEO sebuah perusahaan manajemen aset percaya bahwa kebangkitan protokol pinjaman matang seperti AAVE dan Compound di bidang DeFi, serta kemunculan pemain baru seperti Morpho, Euler, dan Ajna sangat menarik. Meskipun perhatian terhadap DeFi tidak sebesar sebelumnya, kesuksesan rendah hati dari protokol-protokol ini tetap layak untuk diperhatikan.
Di mata banyak VC, Pudgy Penguin adalah salah satu proyek yang paling mengesankan. Pendiri suatu lembaga investasi memuji bagaimana proyek ini mendorong kebangkitan seluruh jalur NFT, mencerminkan pemikiran pengusaha generasi baru yang menggabungkan Web2 dan Web3.
Seorang mitra perusahaan investasi menyatakan bahwa Ethena tampil cemerlang di bidang DeFi dengan stablecoin USDE, menghasilkan keuntungan melalui posisi long dan short yang dibangun di CEX. Kerjasama dengan BlackRock memastikan keberlanjutan jangka panjang USDE.
Prediksi Pasar Bitcoin
Pada tahun 2024, Bitcoin menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa dengan harga yang meningkat sebesar 119,1%. Melihat ke tahun 2025, salah satu pendiri lembaga investasi Web3 berpendapat bahwa pasar bullish kemungkinan akan berlanjut, dan tembus di atas 200.000 dolar AS sangat mungkin terjadi. Seiring dengan matangnya pasar, hubungan penawaran dan permintaan Bitcoin akan semakin diperkuat.
Seorang analis dari lembaga penelitian memprediksi melalui indikator teknis bahwa puncak Bitcoin mungkin berada di sekitar $200.000. Dia menyarankan untuk memperhatikan indikator Pi Cycle dan 2Y MA Multiplier, yang dapat digunakan untuk menentukan puncak dan keputusan pengurangan posisi.
Seorang manajer investasi modal memprediksi bahwa puncak fase berikutnya Bitcoin mungkin mencapai 120.000 hingga 150.000 dolar AS, setelah itu akan berfluktuasi antara 100.000 hingga 150.000 dolar AS. Berdasarkan pengaruh kebijakan yang potensial, harga jangka panjang dapat mencapai 600.000 dolar AS, tetapi memerlukan waktu 5 hingga 10 tahun. Dia percaya bahwa dinamika pasar kali ini akan dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk likuiditas eksternal yang dibawa oleh ETF dan aliran dana yang didorong oleh kebijakan cadangan.
Seorang direktur dari lembaga investasi mengutip pandangan dari tokoh terkenal di industri: "Setelah meneliti selama 1000 jam, Anda akan menjadi ekstremis Bitcoin. Bitcoin membawa kebebasan, ekonomi, dan hak kepemilikan kepada dunia, serta memberikan peluang investasi modal bagi perusahaan."
Persaingan antara Meme dan "VC Coin"
Seorang mitra venture capital mengajukan pandangan baru: dana VC yang terlalu besar sulit untuk memberikan imbal hasil yang tinggi bagi LP. Hanya dana yang ukurannya kecil yang dapat mendalami tahap awal, mendukung pengusaha yang benar-benar membutuhkan bantuan. Dana besar sering terjebak dalam dilema pengelolaan skala yang berkembang, meluncurkan "VC Coin" yang mendapat kritik di pasar. Dia percaya bahwa situasi ini akan secara bertahap diperbaiki.
Seorang co-founder lembaga investasi Web3 menunjukkan bahwa persaingan antara Meme dan VC pada dasarnya adalah kompetisi antara dana yang sudah ada di pasar dan likuiditas. Koin Meme sesuai dengan psikologi ritel karena mekanisme distribusi yang sepenuhnya terbuka dan adil. Namun, kecuali untuk beberapa proyek teratas, sebagian besar koin Meme sulit untuk memiliki dukungan nilai jangka panjang. Ia percaya bahwa dalam jangka pendek belum ada solusi yang baik, perlu melalui siklus bull dan bear secara lengkap untuk membangun kembali kepercayaan dan keadilan.
Seorang manajer investasi modal menekankan bahwa penerbitan koin bukanlah tujuan akhir, melainkan titik awal dari operasi proyek yang sebenarnya. Pihak proyek perlu merenungkan masalah penerapan skenario, aliran kas yang stabil, dan komunitas pengguna yang aktif.
Seorang kepala lembaga investasi menyarankan, "proyek VC" perlu lebih baik dalam memikirkan Kesesuaian Pasar Token, mempertimbangkan kebutuhan peluncuran token, kegunaan, dan pengakuan komunitas, agar komunitas yang lebih luas terlibat dalam distribusi token yang memperkuat ikatan kepentingan.
Jalur dan Proyek Potensi Masa Depan
AI, DeSci, dan narasi inovasi baru lainnya sedang mendorong industri menuju tahap perkembangan baru. Melihat ke depan, banyak lembaga telah memberikan wawasan yang unik:
Seorang mitra investasi percaya bahwa RWA pada dasarnya adalah membuat blockchain mencatat aset keuangan utama global, saat ini tingkat penetrasinya kurang dari 0,1%. Peningkatan penetrasi mungkin akan melahirkan beberapa aset sekunder serupa ONDO dan USUAL.
Seorang kepala lembaga investasi menyatakan bahwa re-staking sebagai narasi besar 2024, seiring dengan peluncuran AVS secara bertahap, mungkin akan mencapai puncaknya pada 2025. Proyek ZK juga akan secara bertahap menunjukkan potensi pasar.
Seorang analis dari lembaga penelitian optimistic terhadap AI Agent, berpendapat bahwa AI Agent memiliki potensi besar dalam pengambilan keputusan perdagangan, optimasi DeFi, dan manajemen aset.
PayFi jalur menarik perhatian. Seorang mitra perusahaan investasi memprediksi bahwa protokol pembayaran yang dapat mewujudkan konversi mulus antara enkripsi dan fiat akan menjadi kunci.
Integrasi AI dan blockchain dianggap sebagai arah perkembangan yang penting. Infrastruktur AI terdesentralisasi dan agen AI sedang muncul dengan cepat, dan proyek terkait diharapkan menjadi sorotan baru dalam industri.
Prospek Terobosan "Mass Adoption"
CEO sebuah grup keuangan digital berpendapat bahwa bidang vertikal seperti DePIN sedang menarik pengguna Web2. Bidang pembayaran mungkin mendorong gelombang adopsi besar berikutnya, solusi pembayaran enkripsi yang efisien dan penukaran mata uang fiat akan mempercepat tren ini.
Seorang manajer penelitian investasi modal mengatakan bahwa jalur pembayaran memiliki harapan untuk menjadi jalur pertama dalam "Mass Adoption" blockchain. Stablecoin menunjukkan efisiensi yang melampaui bank tradisional di negara-negara non-dolar, dan memiliki berbagai utilitas. Begitu kerangka kepatuhan ditetapkan, akan muncul berbagai proyek inovatif.
CEO suatu lembaga investasi memiliki pandangan optimis terhadap proses tahun depan, percaya bahwa masuknya institusi tradisional dan investor ritel akan mendorong adopsi. Dari sudut pandang penempatan ekosistem dan pemilihan jalur, ekosistem Solana memiliki keunggulan yang memimpin.
CEO sebuah laboratorium mengatakan bahwa pengalaman pengguna front-end yang baru dan DeFi terintegrasi akan menjadi kunci untuk mendorong adopsi.
Tahap Bull Market dan Durasi
Seorang manajer penelitian investasi modal percaya bahwa saat ini berada di tengah pasar bull, ETF melalui berarti Bitcoin dimasukkan ke dalam kerangka regulasi, yang mungkin mengurangi volatilitas pasar, beralih ke perlahan bull jangka panjang.
Pendiri grup keuangan digital mengatakan bahwa kita mungkin berada dalam "fase optimisme", dengan peningkatan partisipasi institusional dan kebijakan yang berpotensi ramah yang semakin meningkatkan kepercayaan. Mungkin ada koreksi di masa depan, tetapi tidak mungkin kembali ke level pasar bearish.
Seorang direktur di sebuah lembaga investasi percaya bahwa dalam jangka pendek, Bitcoin telah menyelesaikan setengah dari proses bull market, dan dalam jangka panjang, ia optimis akan sifatnya yang melawan inflasi dan melindungi kekayaan.
Saran Investasi untuk Investor Ritel
Investor harus menyadari kompleksitas dan risiko pasar enkripsi, sambil menangkap peluang, juga melakukan manajemen risiko yang baik, serta menjaga sikap investasi yang rasional.