Bitcoin Tinjauan 2022: Harga koin turun lebih dari 65%, Daya Komputasi meningkat secara bertahap, ekosistem aplikasi terhambat

Pada tahun 2022, pasar Bitcoin mengalami volatilitas yang tajam. Terpengaruh oleh pengetatan likuiditas global, Bitcoin mengakhiri pasar bull selama dua tahun sebelumnya dan memasuki pasar bear yang berfluktuasi turun. Artikel ini mengulas perubahan Bitcoin dalam setahun terakhir dari berbagai aspek seperti pasar perdagangan, data on-chain, struktur chip, pertambangan, dan ekosistem aplikasi.

Pasar Perdagangan: Harga koin turun, persediaan bursa berkurang

Harga Bitcoin pada tahun 2022 secara keseluruhan turun lebih dari 65%, dari awal tahun sebesar 47.700 dolar AS turun menjadi sekitar 16.600 dolar AS pada akhir tahun. Sepanjang tahun, terdapat 6 kali penurunan harian yang melebihi 10% yang disebut "kejatuhan", di mana pada bulan November sendiri terjadi 2 kali. Harga menunjukkan penurunan "bertingkat", dengan penurunan besar biasanya terjadi dalam sehari.

Jumlah Bitcoin di bursa berkurang dari 2,642,300 koin menjadi 2,108,600 koin, dengan penurunan sekitar 20,20%. Setelah kejadian FTX, jumlah di bursa turun dengan cepat, berkurang sekitar 240,000 BTC dalam 11 hari dari 6 hingga 17 November. Pasar memperkirakan rasio leverage akan naik dan kemudian turun sepanjang tahun, mencapai puncak 40,47% pada pertengahan Oktober, sebelum turun di bawah 30%.

Jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh institusi mengalami penurunan moderat, berkurang 4,54% sepanjang tahun. Tingkat premium OTC untuk aset institusi terus menurun, dari -20,74% di bulan Januari turun menjadi -44,12% di bulan Desember, dengan penurunan tingkat premium lebih dari 110%.

Data di Blockchain: Aktivitas Turun, Skala Transaksi Naik

Pada tahun 2022, aktivitas pengguna di jaringan Bitcoin mengalami penurunan. Rata-rata alamat aktif bulanan sekitar 27,82 juta, turun 7,67% dibandingkan tahun sebelumnya; rata-rata alamat aktif harian sekitar 916,5 ribu, turun 7,70%. Sepanjang tahun, terdapat 141 juta alamat baru, berkurang 9,50% dibandingkan tahun sebelumnya.

Total transaksi sepanjang tahun mencapai 88,99 juta kali, turun 4,13% dibandingkan tahun lalu. Namun, total nilai transaksi mencapai 12,56 miliar BTC, meningkat signifikan sebesar 36,37% dibandingkan tahun lalu. Rata-rata total nilai transaksi bulanan pada paruh pertama tahun ini jauh lebih tinggi dibandingkan dengan paruh kedua, menunjukkan bahwa aktivitas dana menurun pada paruh kedua.

Biaya transaksi di blockchain juga menunjukkan tren penurunan. Total biaya transaksi sepanjang tahun sekitar 137 juta dolar AS, dengan rata-rata biaya transaksi harian sekitar 1,53 dolar AS.

Struktur Chip: Chip Menguntungkan Berkurang, Periode Memegang Koin Terdiversifikasi

Rata-rata proporsi chip profit Bitcoin pada tahun 2022 adalah 60,50%, yang menunjukkan tren penurunan yang jelas sepanjang tahun, dari 74,54% di awal tahun turun menjadi 55,77% di akhir tahun. Setelah kejadian FTX pada bulan November, proporsi chip profit sempat di bawah 50%.

Alamat besar ( "whale" ) mengalami proses konsentrasi chip yang awalnya terpusat kemudian menyebar. Proporsi total saldo 100 alamat teratas meningkat dari 15,03% di awal tahun menjadi 15,81% pada pertengahan Juni, kemudian turun lagi menjadi 14,82% di akhir tahun.

Jumlah alamat kecil secara signifikan naik, dengan kenaikan alamat di bawah 10 BTC yang jelas. Proporsi koin yang dipegang selama 1-2 tahun meningkat paling banyak, mencapai 20,37%. Alamat yang memegang koin dalam jangka pendek dan jangka sangat panjang juga mengalami kenaikan. Secara keseluruhan menunjukkan tren pemisahan antara ukuran kecil dan periode kepemilikan.

Pertambangan: Daya Komputasi naik, pendapatan turun

Tingkat kesulitan penambangan Bitcoin secara keseluruhan menunjukkan tren naik pada tahun 2022, dengan 25 penyesuaian sepanjang tahun, di mana 15 kali naik dan 10 kali turun. Daya komputasi rata-rata harian sekitar 218,5 EH/s, meningkat 11,21% sepanjang tahun. Namun, penurunan harga koin lebih besar daripada pertumbuhan daya komputasi, yang mengecilkan ruang laba industri penambangan.

Pendapatan penambangan per T daya komputasi setiap hari turun dari 0,25 dolar AS di awal tahun menjadi 0,06 dolar AS di akhir tahun, dengan penurunan 76%. Setelah bulan September, indikator tersebut terus berada di bawah 0,1 dolar AS. Namun, indeks posisi penambang sepanjang tahun (MPI) memiliki rata-rata -0,52, menunjukkan tekanan jual secara keseluruhan tidak besar.

Ekosistem Aplikasi: Jaringan Lightning dan WBTC terhambat

Jumlah saluran jaringan Lightning turun dari 83.000 menjadi 67.700, penurunan sebesar 18,53%. Namun, kapasitas dana meningkat 46,19% sepanjang tahun, mencapai sekitar 4760 BTC.

Total WBTC awalnya naik kemudian turun, dengan penurunan keseluruhan sebesar 24,48% dalam setahun, dari 258,1 ribu koin menjadi 194,9 ribu koin. Pada akhir November, rasio tukar WBTC/BTC sempat sedikit di bawah 1, mengalami pemisahan sementara.

Secara keseluruhan, Bitcoin mengalami volatilitas yang cukup besar di tengah pasar yang lesu pada tahun 2022, tetapi fundamental on-chain dan perkembangan pertambangan tetap relatif stabil. Di masa depan, seiring perbaikan lingkungan makro, Bitcoin diharapkan dapat kembali naik.