Dari Jenius Matematika hingga Trader Crypto: Jalur Legendaris Kevin Zhou

Kevin Zhou adalah seorang trader dan analis terkenal di ruang cryptocurrency, yang dikenal dengan wawasan pasarnya yang unik. Sejak memasuki pasar Bitcoin pada tahun 2011, akun pribadinya telah tumbuh pada tingkat majemuk sekitar 100% per tahun. Dana lindung nilai Galois Capital, yang ia dirikan, tumbuh pada tingkat gabungan 35% selama lima tahun, dengan aset $ 250 juta. Dana tersebut, yang menjalankan strategi netral pasar, baru berada di zona merah selama empat bulan, dan tidak mengalami penarikan lebih dari -1% di bulan apa pun (tidak termasuk insiden FTX).

! Wawancara dengan pendiri Galois Capital: Karena saya terlalu takut kemiskinan, saya berhenti matematika dan berdagang

Pengalaman Awal

Kevin Zhou pindah ke Amerika bersama orang tuanya dari Shanghai saat berusia tiga tahun. Kondisi keluarga sulit, orang tuanya mengalami kesulitan ekonomi selama belajar di Hawaii. Sejak kecil diajari untuk menghargai setiap sen, Kevin sering sendirian di rumah, memasak untuk dirinya sendiri.

Kevin memiliki bakat luar biasa dalam matematika, pada usia 11 tahun ia sudah mengikuti kursus kalkulus di perguruan tinggi komunitas. Dia pernah mengikuti tes pencarian bakat dan menduduki peringkat pertama di negara bagian Hawaii. Namun, kemudian ia terobsesi dengan video game, sehingga kemampuan matematikanya tidak berkembang lebih lanjut.

Pada masa sekolah menengah, Kevin suka menjual kembali kartu permainan di lapangan, ini mungkin merupakan tanda awal dia menjadi pedagang. Dia menyukai berbagai jenis permainan, terutama suka bertransaksi di pasar dalam permainan.

Kevin mengambil jurusan matematika dan ekonomi di perguruan tinggi, lulus pada tahun 2009. Dia melanjutkan untuk mengejar gelar master di bidang ekonomi sebelum pindah ke Wall Street sebagai analis kuantitatif back-office untuk lembaga pemeringkat.

Masuk ke Bidang Aset Kripto

Kevin diperkenalkan dengan cryptocurrency pada tahun 2011 dan memutuskan untuk mendedikasikan dirinya pada ruang tersebut pada tahun 2013. Dia bergabung dengan Buttercoin, sebuah bursa yang diinkubasi oleh YC, dalam upaya untuk menghasilkan uang melalui pembuatan pasar, tetapi akhirnya gagal karena ukuran pasar yang terbatas pada saat itu.

Kevin mulai berinvestasi di Bitcoin sejak sekitar $11 dan menahannya untuk jangka panjang. Pada saat itu, sulit untuk mendapatkan likuiditas, dan industri ini penuh dengan orang-orang yang mencurigakan dan operasi yang belum matang.

Setelah Buttercoin ditutup, Kevin bergabung dengan Kraken dan mendirikan meja perdagangan over-the-counter (OTC). Saat itu, Kraken menduduki peringkat kelima hingga ketujuh di pasar, terutama mendominasi pasar Eropa. Pada musim semi 2016, Kraken meluncurkan Ethereum, memberikan dasar pendapatan yang cukup bagi perusahaan. Kemudian, pada awal 2017, pasar bull dimulai, dan bisnis perusahaan mengalami pertumbuhan yang signifikan.

Penciptaan Ibukota Galois

Pada tahun 2017, Kevin meninggalkan Kraken untuk mendirikan dana lindung nilai strategi netral pasar Galois Capital, berhasil mengumpulkan sekitar 5,5 juta dolar AS. Dana tersebut awalnya menghasilkan uang terutama melalui OTC, kemudian terlibat dalam perdagangan basis dan bidang DeFi.

Dalam gelombang penambangan token YFI, Galois Capital menjadi salah satu petani hasil terbesar di Yearn Finance, berpartisipasi dalam penambangan menggunakan nama samaran "yfi_whale", menguasai kurang dari seperempat dari total pasokan.

Dalam lima tahun beroperasi, Galois Capital hanya mengalami kerugian selama empat bulan, dengan penarikan maksimal 1%. Namun, ketika persaingan pasar semakin intensif, pendapatan alfa secara bertahap membusuk. Kevin percaya bahwa kunci sukses adalah berpikir mundur tentang pasar dan menemukan peluang untuk menjadi benar dan orang lain salah.

Wawasan Peristiwa Pasar yang Signifikan

Dalam peristiwa penggabungan Ethereum dari PoW ke PoS, Kevin melakukan analisis dari sudut pandang perdagangan, yang menyebabkan beberapa kesalahpahaman. Dia memprediksi perubahan basis futures dan diskon Lido, sebagian prediksinya akurat.

Mengenai keruntuhan Luna, Kevin sudah menyadari adanya masalah sejak awal. Galois Capital menghasilkan 15 juta dolar AS dengan menjual pendek Luna dan memfasilitasi likuidasi di platform Anchor. Kevin percaya bahwa jika pada saat itu dia lebih berani untuk berusaha sepenuhnya, mungkin bisa menghasilkan 100 juta dolar AS.

Perubahan Pasar dan Prospek Masa Depan

Kevin percaya bahwa perdagangan mata uang kripto telah menjadi semakin sulit dalam beberapa tahun terakhir, dengan hanya sesekali jeda singkat di pasar bearish. Kuncinya, dia menekankan, adalah "berpikir selangkah lebih jauh" dan menangkap efek sekunder atau tersier, daripada menatap efek utama yang ditangkap semua orang.

Kevin tetap optimis tentang prospek jangka panjang Bitcoin. Dia percaya bahwa selama pasar bearish adalah waktu yang baik untuk memikirkan masalah inti, seperti "Apa itu uang?", "Perdebatan PoW dan PoS" dan sebagainya.

Kevin hampir mengubah semua mata uang fiatnya menjadi Bitcoin, tetapi masih merasa tidak cukup. Dia berpikir, dalam lingkungan pasar saat ini, "menjadi yang pertama" jauh lebih mudah daripada "melakukan yang paling pintar."

Terakhir, Kevin menyarankan kaum muda untuk percaya diri sambil tetap skeptis. Dia menekankan bahwa kepercayaan diri adalah kondisi yang diperlukan dan bahwa "menembak dulu, ajukan pertanyaan nanti" adalah kuncinya.