Wawasan Investasi Modal Ventur Aset Kripto Semester Pertama 2025: Kebangkitan AI, Infrastruktur Menjadi Fokus

Pada paruh pertama tahun 2025, pasar investasi risiko Aset Kripto mengalami titik balik yang signifikan. Setelah mengalami dua tahun pengetatan modal, semangat investasi kembali meningkat. Hingga akhir Juni, total pembiayaan Aset Kripto yang diumumkan telah melampaui 37 miliar dolar AS, melibatkan lebih dari 150 transaksi, termasuk pendanaan dari putaran benih hingga putaran C, investasi strategis, dan penawaran umum perdana. Meskipun ketidakpastian regulasi masih ada dan harga koin terus berfluktuasi, kepercayaan investor institusional terhadap industri ini jelas pulih.

Tren Kunci

• Total pendanaan Aset Kripto pada paruh pertama tahun 2025 melebihi 37 miliar dolar AS, menjadi salah satu periode paling aktif sejak pasar bullish tahun 2021.
• Pembiayaan besar meningkatkan rata-rata skala transaksi menjadi 2,48 juta dolar AS, mencerminkan pulihnya kepercayaan pasar terhadap platform yang matang.
• Dana beralih dari aplikasi konsumsi dan proyek spekulatif ke solusi skalabilitas, infrastruktur kepatuhan, dan protokol lintas rantai
• Proyek enkripsi terkait AI menarik investasi sekitar 700 juta USD, menjadi garis depan inovasi yang muncul.
• Institusi investasi terkemuka menguasai sekitar 40% dari putaran pembiayaan yang dinilai tinggi, dan tetap memiliki pengaruh besar terhadap arah perkembangan industri.

Ringkasan Pendanaan

Pada periode Januari-Juni 2025, perusahaan rintisan enkripsi dan blockchain mengumpulkan dana sekitar 37,3 miliar USD. Rata-rata ukuran transaksi adalah 248 juta USD, yang menunjukkan peningkatan yang signifikan dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Rata-rata ini dipengaruhi oleh beberapa putaran pendanaan besar dan IPO. Ukuran transaksi median mendekati 50 juta USD, mencerminkan bahwa sebagian besar pendanaan masih dalam skala menengah.

Total pendanaan pada periode ini menjadikan paruh pertama tahun 2025 sebagai salah satu periode paling aktif dalam beberapa tahun terakhir. Perlu dicatat bahwa sejumlah besar dana mengalir ke solusi infrastruktur dan ekspansi, bukan hanya terbatas pada bidang aplikasi konsumen.

tren bulanan dan kuartalan

Jumlah pendanaan berfluktuasi setiap bulan. Kinerja di bulan Maret adalah yang terkuat, diperkirakan mencapai 8 miliar USD, terutama didorong oleh pendanaan strategis besar dan pendanaan sebelum IPO. Total pendanaan untuk Januari-Februari mencapai 9,4 miliar USD, sedikit melambat menjadi 4,5 miliar USD di bulan April. Pada bulan Mei-Juni, terjadi rebound, masing-masing melebihi 5 miliar USD, terutama berasal dari transaksi tahap akhir dan IPO suatu perusahaan pembayaran.

Dari segi kuartal, pendanaan kuartal pertama mendekati 17,4 miliar dolar AS, sedangkan kuartal kedua 15,9 miliar dolar AS. Kuartal pertama didorong oleh momentum perkembangan di awal tahun, sementara kuartal kedua memiliki jangkauan pendanaan yang lebih luas, dengan pendanaan besar tersebar di bidang infrastruktur perluasan, solusi kustodian, dan DeFi.

Irama ini menunjukkan bahwa investor telah membuat keputusan pendanaan sejak awal tahun, mungkin untuk mengunci penilaian dengan penataan lebih awal.

Analisis Segmentasi Industri

Alokasi dana di berbagai sektor mencerminkan penilaian investor terhadap bidang nilai jangka panjang:

• DeFi dan infrastruktur keuangan menarik sebagian besar dana, lebih dari 6,2 miliar dolar. Protokol DeFi institusi sangat diminati, terutama yang melibatkan pinjaman yang sesuai, derivatif, dan penyediaan likuiditas.
• Solusi skala Layer 1 dan Layer 2 memperoleh pendanaan sekitar 3,3 miliar dolar AS. Skalabilitas Ethereum dan interoperabilitas lintas rantai masih dianggap sebagai peluang yang belum terpecahkan.
• Solusi kustodian, keamanan, dan kepatuhan menarik lebih dari 1,2 miliar dolar AS, menyoroti pentingnya infrastruktur yang dapat dipercaya.
• Stablecoin dan jaringan pembayaran membiayai sekitar 1,5 miliar dolar AS, menunjukkan dukungan modal yang berkelanjutan untuk proyek yang menghubungkan mata uang fiat dan likuiditas di blockchain.
• Integrasi AI-Kripto menjadi tema pertumbuhan yang cepat, sekitar 700 juta dolar AS diinvestasikan dalam proyek yang menggabungkan model bahasa besar, komputasi terdesentralisasi, dan insentif token.
• Pendanaan di bidang NFT dan permainan lesu, dengan total sekitar 600 juta dolar AS, mencerminkan pergeseran pasar dari koleksi spekulatif ke aplikasi praktis.

Secara keseluruhan, modal telah jelas beralih dari titik panas konsumen murni ke infrastruktur, kepatuhan, dan perluasan ekosistem.

Kasus Pendanaan yang Patut Diperhatikan

Beberapa putaran pendanaan besar menarik perhatian. Sebuah platform perdagangan mendapatkan pendanaan strategis sebesar 2 miliar dolar AS pada bulan Januari yang menetapkan nada untuk tahun ini, menunjukkan bahwa platform yang matang masih mendapatkan kepercayaan investor. Sebuah perusahaan pembayaran mencatat IPO sebesar 1,1 miliar dolar AS menjadi kasus keluar publik terbesar di paruh pertama tahun ini, membuktikan kelayakan dan profitabilitas model stablecoin. Dua putaran pendanaan ini adalah pendanaan terbesar kedua dan ketiga dalam sejarah aset kripto.

Pendanaan menarik lainnya termasuk pendanaan strategis senilai 400 juta dolar AS untuk suatu blockchain, pendanaan putaran C senilai 150 juta dolar AS untuk suatu dompet, dan investasi senilai 150 juta dolar AS untuk suatu protokol lintas rantai. Hanya contoh-contoh ini saja sudah menyumbang seperempat dari total pendanaan di paruh pertama tahun ini.

Perlu dicatat bahwa hampir semua pendanaan besar menarik partisipasi lembaga investasi terkemuka, menunjukkan bahwa dana ventura arus utama terus memfokuskan ekuitas pada perusahaan-perusahaan terkemuka di industri.