Analisis Tren Baru dan Proyek Potensial di Industri Stablecoin

Paruh kedua dari jalur stablecoin, aturan permainan mungkin dibentuk ulang oleh tiga faktor kunci: kejelasan regulasi, proses kepatuhan perusahaan-perusahaan besar, dan arah inovasi pasar.

Kerangka regulasi global sedang bergerak dari ketidakjelasan menuju kejelasan, menetapkan jalur pengembangan yang jelas untuk seluruh industri. Dalam konteks kepastian ini, jalan menuju penawaran umum perdana (IPO) dari salah satu perusahaan stabilcoin terkenal menjadi sangat penting. Hari pertama IPO perusahaan tersebut, harga sahamnya melonjak hampir 170%, yang tidak hanya menandakan bahwa industri stabilcoin menuju arus utama, tetapi juga memberikan tolok ukur penilaian nilai untuk modal tradisional yang memasuki pasar stabilcoin.

Di masa depan, perkembangan stablecoin mungkin didorong oleh tiga tren inti: inovasi protokol DeFi stablecoin, penyebaran alat pembayaran, dan integrasi mendalam dengan aset fisik.

Satu, Tiga Skenario Aplikasi Stablecoin

1. Pembayaran: Stablecoin dengan karakteristik biaya hampir nol, tersedia sepanjang waktu, dan dapat diprogram, sedang menantang sistem pembayaran lintas batas tradisional. Integrasi stablecoin oleh perusahaan pembayaran utama dan jaringan keuangan mengkonfirmasi potensi komersial dari tren ini.

2. DeFi: Stablecoin berbasis hasil mengintegrasikan mekanisme pendapatan seperti obligasi pemerintah AS, pinjaman DeFi, dan arbitrase ke dalam desain koin, memungkinkan pemegangnya untuk secara otomatis mendapatkan hasil, sehingga menyelesaikan masalah efisiensi modal yang dihadapi stablecoin mainstream.

3. Aset fisik: Mentransfer aset yang memiliki arus kas stabil di dunia nyata (seperti obligasi pemerintah AS) ke dalam blockchain, memberikan "tingkat pengembalian nyata" yang berkelanjutan dan rendah risiko untuk DeFi, menarik masuknya modal tingkat institusi, dan membuka kemungkinan bagi stablecoin untuk memasuki pasar bernilai triliunan.

Dua, Pengenalan Sepuluh Proyek Stablecoin yang Belum Diluncurkan

1. Plasma: Blockchain berkinerja tinggi yang dirancang khusus untuk stablecoin, menyelesaikan masalah yang dihadapi rantai tradisional saat memproses stablecoin. Mendukung pembayaran biaya transaksi dengan berbagai aset, menawarkan transfer stablecoin tanpa biaya, dan mengembangkan fitur transaksi rahasia.

2. Noble: Proyek stablecoin yang didasarkan pada arsitektur M^0 dan menggunakan obligasi AS jangka pendek sebagai jaminan, dengan pengembalian tahunan yang diharapkan sekitar 4,31%. Mendukung pengiriman lintas rantai dan cocok untuk lingkungan pengembangan multi-rantai.

3. OpenEden: penyedia produk hasil obligasi pemerintah AS di blockchain, menerbitkan token yang didukung oleh obligasi AS jangka pendek dan dolar, serta stablecoin berbasis hasil.

4. Cap: Menerbitkan dolar digital dan stablecoin berbunga yang didukung oleh berbagai stablecoin blue-chip, menghasilkan pendapatan melalui jaringan operator terdesentralisasi.

5. Coinshift: platform manajemen keuangan on-chain untuk institusi dan tim, mengintegrasikan fungsi pembayaran, akuntansi, dan manajemen aset. Mengeluarkan dua jenis stablecoin, satu yang berbasis pendapatan, dan satu lagi yang cocok untuk likuiditas efisien dan menghasilkan pendapatan dalam DeFi.

6. AUSD: stablecoin yang sepenuhnya dijaminkan oleh kas, obligasi AS, dan perjanjian repurchase, mengikuti standar ERC-20, memiliki fitur dapat diperdagangkan secara bebas dan dapat diperluas secara terbuka.

7. Perena: Protokol infrastruktur stablecoin yang dibangun di atas Solana, menerbitkan stablecoin berbasis pendapatan, didukung oleh berbagai stablecoin blue-chip.

8. Level: Menerbitkan stablecoin yang sepenuhnya dijamin oleh USDC dan USDT, dengan mengalokasikan ke protokol pinjaman blue-chip untuk menghasilkan pendapatan risiko rendah.

9. Falcon: Menyediakan dua mekanisme pencetakan stablecoin, pengguna dapat mencetak dengan menggunakan stablecoin atau aset non-stable yang dijaminkan secara berlebih. Mengelola jaminan melalui strategi pasar netral, memastikan stabilitas aset.

10. Yala: Protokol likuiditas asli Bitcoin yang memungkinkan pengguna untuk mencetak stablecoin yang over-collateralized dengan mempertaruhkan BTC. Dilengkapi dengan berbagai rasio jaminan dan mekanisme likuidasi untuk menjaga pengikatan dengan dolar AS.

Kesimpulan: Dimensi persaingan stablecoin telah berubah secara drastis. Dari sidechain Bitcoin yang dirancang khusus untuk stablecoin hingga stablecoin berbasis imbal hasil, proyek-proyek inovatif ini mungkin akan mendefinisikan dekade berikutnya dari stablecoin.