Pasar kripto Mingguan: BTC bergejolak di level tinggi, menunggu terobosan

Minggu ini, harga pembukaan BTC adalah 108386.44 dolar AS, harga penutupan adalah 109217.98 dolar AS, dengan kenaikan 0.77%. Tertinggi mencapai 110590 dolar AS, terendah 105119.70 dolar AS, dengan rentang 5.05%. Volume transaksi terus menyusut.

Selama seminggu terakhir, pasar menunjukkan kinerja yang relatif tenang. Peristiwa makro tetap menjadi faktor utama yang mempengaruhi pergerakan harga BTC, tetapi data ketenagakerjaan, undang-undang baru, dan kebijakan tarif tidak menunjukkan perubahan yang di luar ekspektasi.

Perlu dicatat bahwa sebuah akun raksasa kuno yang memegang lebih dari 80.000 BTC dan sudah diam selama 14 tahun mulai memindahkan aset minggu ini, yang menyebabkan tekanan tertentu pada psikologi pasar. Dengan harga BTC yang mendekati puncak sejarah sekali lagi, tren pengurangan oleh pemegang jangka panjang mungkin akan muncul kembali.

Pada saat yang sama, beberapa perubahan positif juga sedang terjadi. Setelah lebih dari sebulan sepi, aktivitas dana di dalam pasar mulai meningkat. Aktivitas ini mungkin akan beresonansi dengan dana di luar pasar, mendorong BTC untuk memulai gelombang keempat kenaikan dalam bull market kali ini.

Ekonomi Makro dan Arah Kebijakan

Minggu ini, tiga peristiwa makro besar saling mempengaruhi pasar kripto.

Pertama, data pekerjaan di Amerika Serikat melebihi ekspektasi. Tingkat pengangguran bulan Juni adalah 4.1%, lebih rendah dari ekspektasi 4.3% dan nilai sebelumnya 4.2%. Meskipun jumlah pekerjaan di sektor swasta menurun, jumlah pekerjaan di pemerintahan negara bagian meningkat secara signifikan. Jumlah pengajuan tunjangan pengangguran untuk minggu yang berakhir pada 28 Juni adalah 233.000, juga lebih rendah dari ekspektasi. Data-data ini, di satu sisi, meredakan kekhawatiran pasar terhadap resesi ekonomi AS, dan di sisi lain, mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Juli, yang pada akhirnya memiliki dampak relatif netral terhadap pasar.

Kedua, Presiden Amerika Serikat secara resmi menandatangani undang-undang baru, yang menjadi pencapaian politik terbesar selama masa jabatannya. Undang-undang ini mencakup pemotongan pajak besar-besaran, peningkatan anggaran pemerintah, dan pengurangan belanja. Dalam jangka panjang, hal ini dapat menurunkan kredibilitas dolar, meningkatkan utang, dan mengurangi pendapatan pemerintah, tetapi dalam jangka pendek akan memberikan dorongan yang jelas bagi ekonomi. Meskipun ada banyak kontroversi dalam opini publik, pasar keuangan secara keseluruhan memberikan respons positif, langsung mendorong indeks S&P 500 mencapai rekor tertinggi baru.

Akhirnya, kebijakan tarif memasuki tahap baru. Presiden Amerika Serikat mengumumkan telah menandatangani "surat tarif" untuk 12 negara, menetapkan tarif negara "harga tetap", dengan rentang tarif akhir disesuaikan menjadi 10%-70%. Kebijakan ini diperkirakan akan mulai berlaku pada 1 Agustus, membawa ketidakpastian baru bagi perdagangan global, inflasi, dan sentimen pasar. Karena besaran tertinggi melebihi ekspektasi sebesar 50%, pasar bereaksi sedikit negatif, tetapi tingkat dampaknya terbatas.

Saat ini, ekonomi Amerika menunjukkan tanda-tanda pendaratan lembut atau stabil, dengan pemotongan suku bunga yang diperkirakan akan dimulai pada bulan September. Undang-undang baru dalam jangka pendek akan memberikan dampak positif bagi pasar saham AS, dan dampak konflik tarif akan segera mereda. Dalam konteks ini, pasar saham AS mencatat rekor tertinggi baru dalam sejarah, dan mungkin akan terus naik dalam jangka pendek di bawah harapan pemotongan suku bunga. Namun, perlu diperhatikan bahwa valuasi pasar saham AS saat ini tidak rendah, dan perlu memperhatikan perubahan dalam kemampuan laba perusahaan serta dampak tarif terhadap data ekonomi dan ketenagakerjaan.

Analisis Pasar Kripto

Dibandingkan dengan beberapa minggu sebelumnya, pasar BTC minggu ini menunjukkan performa yang relatif tenang, tetapi ada perubahan yang sedang berkembang di dalamnya.

Pada 2 Juli, Bitcoin sekali lagi memverifikasi "garis tren naik pertama pasar bull", tetapi sebagian besar waktu selama seminggu berada di sekitar 108000 dolar AS dan melakukan serangan ketiga dalam 8 bulan terakhir terhadap titik tertinggi historis 110000 dolar AS.

Pasar ritel menunjukkan perbedaan yang jelas, semangat perdagangan dana di pasar menurun, aktivitas di blockchain dan alamat baru menunjukkan performa yang biasa-biasa saja. Namun, pasar perdagangan ETF spot BTC aktif dan terus mencatat aliran dana masuk.

Saat ini, harga dan pergerakan BTC terutama dipengaruhi oleh dana saluran ETF spot, dengan tingkat keterkaitan dengan indeks Nasdaq meningkat menjadi 0,94.

Beberapa perubahan potensial sedang terjadi, suku bunga pinjaman di pasar dan rata-rata premium 30 hari di pasar kontrak mulai rebound setelah jatuh ke posisi rendah, tetapi perlu diperhatikan keberlanjutannya. Jika aliran dana ke saluran ETF spot terus berlanjut dan dana di pasar mulai beresonansi untuk membeli, maka gelombang kenaikan keempat mungkin akan segera datang.

Situasi Aliran Dana

Setelah rebound besar pada bulan April dan Mei, aliran dana mulai terdistribusi, dengan dana saluran stablecoin mulai melemah, sementara dana saluran ETF spot Bitcoin relatif aktif dan stabil.

Minggu ini, aliran dana ke saluran ETF spot Bitcoin mencapai 790 juta USD, mengalami penurunan dibandingkan minggu lalu, tetapi tetap berada pada tingkat yang tinggi. Aliran ke saluran stablecoin mencapai 1,574 juta USD, mendekati minggu lalu.

analisis tekanan jual dan penjualan

Dengan harga mendekati 110000 dolar lagi, pemegang jangka panjang tampaknya memulai putaran baru pengurangan.

Dari segi skala masuk ke bursa, total skala penjualan pemegang jangka pendek dan jangka panjang minggu ini masih menyusut, memberikan dukungan untuk kenaikan harga BTC.

Namun, minggu ini sebuah dompet kuno yang memiliki lebih dari 80.000 BTC mengalami pergerakan. Dompet yang telah tenang selama 14 tahun ini secara signifikan memindahkan aset, menyebabkan nilai realisasi di blockchain meningkat tajam.

Menurut tren saat ini, setelah Bitcoin menembus 110000 dolar AS, gelombang kenaikan keempat akan dimulai, dan penjualan oleh pemegang jangka panjang serta Bitcoin dengan usia besar mungkin akan dimulai lagi. Penjualan ini akan bersama-sama dengan pembelian menentukan level harga baru Bitcoin.

indikator periode

Menurut data eMerge Engine, indikator siklus BTC EMC adalah 0,625, berada dalam periode naik.