Laporan Pasar Pinjaman Aset Kripto: Skala Mencapai 36,5 Miliar Dollar, Pertumbuhan di Bidang Keuangan Desentralisasi Signifikan

Laporan terbaru "Status Peminjaman Aset Kripto" menganalisis secara menyeluruh perkembangan pasar peminjaman kripto. Hingga kuartal keempat 2024, total ukuran pasar peminjaman kripto mencapai 36,5 miliar USD, turun 43% dari puncak 64,4 miliar USD pada kuartal keempat 2021. Meskipun demikian, sektor peminjaman dalam Keuangan Desentralisasi (DeFi ) menunjukkan kinerja yang menonjol, dengan rebound yang signifikan dari titik terendah pasar beruang.

Laporan menunjukkan bahwa saat ini pasar terutama terdiri dari tiga bagian:

• Keuangan Terpusat(CeFi)Pinjaman:112 juta dolar
• Keuangan Desentralisasi(DeFi) pinjaman: 191 miliar dolar
• Posisi utang yang didukung oleh aset kripto (CDP) stablecoin: 6,2 miliar dolar AS

Pasar pinjaman CeFi memiliki konsentrasi yang tinggi, dengan tiga lembaga teratas Tether, Galaxy, dan Ledn menguasai 88,6% dari pangsa pasar. Di antaranya, Tether sendiri menyumbang sekitar 73%, mencapai skala 8,2 miliar dolar.

Sebaliknya, bidang peminjaman DeFi menunjukkan tren pertumbuhan yang kuat. Sejak titik terendah 1,8 miliar dolar AS pada kuartal keempat 2022, peminjaman DeFi telah meningkat sebesar 959% dalam delapan kuartal, dan saat ini telah mencapai skala 19,1 miliar dolar AS. Pertumbuhan ini didorong oleh karakteristik tanpa izin dari platform DeFi, serta ketahanan yang ditunjukkan selama gejolak pasar.

Secara keseluruhan, pasar pinjaman kripto sedang mengalami perubahan struktural. Pangsa pasar pinjaman DeFi telah naik dari 34% selama bull market 2020-2021 menjadi 63% saat ini. Jika termasuk stablecoin CDP, pinjaman on-chain menyumbang 69% dari seluruh pasar. Ini menunjukkan bahwa pinjaman on-chain secara bertahap menjadi kekuatan dominan di pasar.

Di masa depan, pasar pinjaman kripto mungkin akan menunjukkan tren berikut:

1. Peminjaman CeFi akan semakin terinstitusionalisasi, lembaga keuangan tradisional diharapkan masuk ke pasar.

2. Kredit pribadi on-chain mungkin akan muncul, alat utang yang tertokenisasi akan meningkatkan transparansi.

3. Keuangan Desentralisasi akan berkembang lebih lanjut, menarik lebih banyak peserta institusi.

4. Diferensiasi pasar akan terus berlanjut, DeFi diharapkan mempertahankan posisi dominan, sementara CeFi mungkin bangkit karena masuknya institusi.

5. Peminjaman di blockchain akan menjadi bagian inti dari infrastruktur keuangan digital.

Secara keseluruhan, meskipun ukuran pasar masih di bawah puncak sejarah, pasar pinjaman kripto sedang bergerak menuju arah yang lebih transparan, teratur, dan terinstitusi. Pertumbuhan cepat pinjaman DeFi terutama patut diperhatikan, yang menunjukkan potensi model keuangan terdesentralisasi. Namun, pelaku pasar tetap perlu waspada terhadap risiko potensial, termasuk fluktuasi harga aset dan ketidakpastian regulasi.