Tinjauan Pasar Kripto September: Penurunan Data di Balik Permukaan Kemakmuran

Meskipun harga Bitcoin mengalami pemulihan di bulan September dan tampak baik-baik saja di pasar, kenyataannya sebagian besar indikator kunci menunjukkan tren penurunan. Artikel ini akan mengungkapkan keadaan sebenarnya dari pasar kripto dalam sebulan terakhir melalui analisis data dari berbagai dimensi.

Aktivitas perdagangan di blockchain melambat

Pada bulan September, total nilai transaksi on-chain Bitcoin dan Ethereum setelah disesuaikan secara keseluruhan turun sebesar 13%, menjadi 328 miliar USD. Di antaranya, nilai transaksi on-chain Bitcoin setelah disesuaikan turun 10,2%, sedangkan Ethereum turun 17,8%. Ini menunjukkan bahwa meskipun harga sedikit pulih, tetapi aktivitas on-chain yang sebenarnya tidak tumbuh secara bersamaan.

Pasar stablecoin juga menunjukkan tren serupa. Nilai transaksi on-chain stablecoin yang disesuaikan pada bulan September turun secara signifikan sebesar 30,8%, hanya mencapai 832 miliar dolar. Namun, pasokan penerbitan stablecoin meningkat sedikit sebesar 1,3%, mencapai 150,4 miliar dolar. Dari segi pangsa pasar, USDT dan USDC masih mendominasi, masing-masing sebesar 78,3% dan 17,6%.

Pendapatan Penambang dan Staking Menurun

Pendapatan penambang Bitcoin terus turun pada bulan September, mencapai 815,3 juta dolar AS, turun 4,2%. Sementara itu, pendapatan staking Ethereum juga turun 4%, menjadi 209,4 juta dolar AS. Ini mencerminkan peningkatan tekanan profit yang dihadapi oleh penambang dan staker.

Perlu dicatat bahwa pada bulan September, jaringan Ethereum telah menghancurkan total 26.874 ETH, senilai sekitar 68,2 juta dolar AS. Sejak penerapan EIP-1559 pada awal Agustus 2021, Ethereum telah menghancurkan sekitar 4,39 juta ETH, dengan total nilai mencapai 12,4 miliar dolar AS.

Pasar NFT terus lesu

Pada bulan September, volume transaksi di pasar NFT di rantai Ethereum kembali mengalami penurunan signifikan, dengan penurunan mencapai 22%, turun menjadi sekitar 9610 juta dolar. Data ini menunjukkan bahwa suhu pasar NFT terus menurun, dan minat investor jelas berkurang.

Volume perdagangan bursa menurun

Volume perdagangan spot dari bursa terpusat yang patuh (CEX) tidak dapat melanjutkan momentum pertumbuhan bulan Agustus pada bulan September, turun 17,4% menjadi 7246 miliar dolar. Data ini mencerminkan penurunan aktivitas perdagangan secara keseluruhan.

Namun, ETF Bitcoin spot bulan September mengalami arus masuk bersih sebesar sekitar 1,13 miliar dolar AS, menunjukkan minat investor institusi terhadap Bitcoin meningkat.

Kinerja pasar berjangka bervariasi

Dalam bidang futures kripto, volume open interest untuk futures Bitcoin dan Ethereum di bulan September meningkat, dengan kenaikan masing-masing sebesar 16% dan 16,1%. Namun, nilai perdagangan futures mengalami penurunan, dengan nilai perdagangan futures Bitcoin menurun sebesar 16,1% menjadi 1,11 triliun dolar, dan nilai perdagangan futures Ethereum turun sebesar 20,8%.

Secara spesifik, open interest futures Bitcoin di CME meningkat 14,3%, mencapai 10,3 miliar USD, tetapi nilai transaksi harian rata-rata turun 4,7% menjadi sekitar 4,8 miliar USD. Rata-rata nilai transaksi futures Ethereum turun menjadi 465,5 miliar USD, dengan penurunan sebesar 20,8%.

Pasar opsi secara umum menurun

Pasar opsi kripto juga menunjukkan penurunan pada bulan September. Volume terbuka opsi Bitcoin turun 1,6%, sementara volume terbuka opsi Ethereum turun 8,4%. Dalam hal volume perdagangan, volume perdagangan opsi bulanan Bitcoin adalah 38,6 miliar dolar, turun 28,1%; volume perdagangan opsi Ethereum adalah 9,7 miliar dolar, turun tajam 37,5%.

Secara keseluruhan, meskipun harga Bitcoin mengalami rebound pada bulan September, dari berbagai dimensi data, aktivitas dan volume perdagangan di pasar kripto secara keseluruhan menunjukkan penurunan dalam berbagai tingkat. Ini menunjukkan bahwa pasar masih berada dalam tahap penyesuaian, dan investor harus tetap waspada serta memperhatikan perkembangan pasar selanjutnya.