Analisis Indikator Puncak: Apakah pasar kripto 2024 sudah mencapai puncaknya?

Setiap putaran pasar kripto yang bullish tidak hanya menciptakan kekayaan yang besar, tetapi juga menghasilkan banyak ilusi kekayaan. Dalam suasana pasar yang sangat positif, mempertahankan pikiran yang jernih dan "melarikan diri" pada waktu yang tepat adalah tugas yang sangat menantang. Menghadapi pasar yang sangat volatile, bagaimana cara keluar tepat waktu di dekat puncak untuk menghindari penyusutan aset yang disebabkan oleh penyesuaian mendalam, memerlukan analisis menyeluruh terhadap berbagai indikator pasar.

Artikel ini menganalisis 15 indikator umum untuk menghindari puncak, dan menemukan bahwa tiga indikator telah mencapai zona penghindaran puncak pada tahun 2024, yaitu rasio Rhodl Bitcoin, suku bunga investasi USDT, dan indeks musim altcoin. Temuan ini memicu pemikiran kami tentang perkembangan pasar selanjutnya.

I. Penjelasan Indikator

1. Indikator AHR999 untuk menampung koin

Indikator ini bertujuan untuk membantu pengguna investasi Bitcoin dalam melakukan keputusan investasi dengan mempertimbangkan waktu pasar. Ini mencerminkan potensi tingkat pengembalian investasi jangka pendek Bitcoin serta sejauh mana harga menyimpang dari nilai yang diharapkan.

Rentang indikator:

• Lebih dari 4: Disarankan untuk mengurangi posisi secara signifikan
• 1.2-4: area mengamati, tetap waspada
• 0.45-1.2: area investasi reguler, dapat secara bertahap membangun posisi
• Kurang dari 0,45: Area pembelian kuat

Status saat ini: nilai indikator adalah 1,21, berada di tepi zona menunggu, disarankan agar investor tetap berhati-hati.

2. Indikator AHR999 untuk keluar dari puncak

Ini adalah alat pendukung untuk indikator penimbunan koin, yang dirancang khusus untuk mengidentifikasi area puncak pasar. Dengan mengamati sejauh mana harga menyimpang dari garis tren jangka panjang untuk menilai apakah pasar terlalu panas. Indikator ini memberikan sinyal peringatan yang akurat pada dua puncak pasar bullish besar di tahun 2017 dan 2021.

Rentang indikator:

• Kurang dari atau sama dengan 0.45: pasar sangat overheat, pertimbangkan untuk keluar.

Status saat ini: nilai indikator adalah 2,48, sinyal puncak belum muncul dalam siklus ini.

3. Indikator Puncak Siklus Pi

Indikator ini memprediksi potensi puncak pasar dengan membandingkan hubungan antara rata-rata bergerak 111 hari dan 350 hari. Data historis menunjukkan bahwa ketika kedua rata-rata bergerak ini saling melintasi, harga Bitcoin biasanya sudah mendekati puncak siklus, yang menandakan kemungkinan pembalikan pasar.

Ciri sinyal:

• Dua garis bersilangan: memicu sinyal atas
• Cepat menyimpang: Pandangan bearish di pasar
• Mendekat secara bertahap: Peringatan kewaspadaan

Status saat ini: Dua garis rata-rata masih memiliki jarak yang cukup besar, sinyal puncak belum muncul, diperkirakan persilangan berikutnya mungkin akan muncul sekitar bulan Oktober 2025.

4. Grafik Pelangi Bitcoin

Diagram pelangi adalah model penilaian jangka panjang yang intuitif, yang membagi kisaran harga Bitcoin menjadi 9 pita warna yang berbeda. Model ini didasarkan pada regresi logaritma, mempertimbangkan karakteristik pertumbuhan jangka panjang dan karakteristik siklus Bitcoin. Dalam beberapa siklus pasar yang lalu, diagram pelangi telah menunjukkan peran panduan yang baik, terutama dalam mengidentifikasi area ekstrem.

Rentang indikator:

• Merah: Zona gelembung, sinyal jual
• Kuning: Zona terlalu panas, tetap waspada
• Hijau: Zona kesehatan, Zona kepemilikan
• Biru: zona nilai, kesempatan beli

Status saat ini: Harga berada di area hijau, menunjukkan bahwa penilaian relatif wajar, dan belum ada sinyal puncak yang muncul.

5. Indikator harga terminal Bitcoin

Harga terminal dihitung dengan mengalikan harga transfer dengan 21. Harga transfer adalah jumlah hari koin yang telah dihancurkan dibagi dengan pasokan Bitcoin saat ini dan waktu peredarannya. Indikator ini mampu secara efektif menyaring faktor spekulasi pasar, mencerminkan nilai sebenarnya dari jaringan Bitcoin.

Ciri sinyal: Harga Bitcoin semakin mendekati harga terminal (garis merah), pasar semakin mendekati puncak.

Status saat ini: Belum mencapai puncak

6. Proporsi kapitalisasi pasar Bitcoin

Indikator ini mencerminkan dominasi Bitcoin di seluruh pasar kripto. Biasanya digunakan untuk menilai siklus pasar dan aliran dana, ketika pangsa pasar nilai Bitcoin menurun, sering kali berarti bahwa dana mulai berpindah ke kripto lainnya.

Rentang indikator:

• 65% ke atas: periode kuat Bitcoin
• 40-65%：periode seimbang
• Di bawah 40%: Masa aktif cryptocurrency lainnya

Status saat ini: Proporsi kapitalisasi pasar sekitar 60%, berada dalam kisaran yang relatif seimbang.

7. Indeks CBBI Bitcoin

CBBI(Combined Bitcoin Binary Index) adalah indeks komprehensif yang menggabungkan berbagai indikator teknis dan data on-chain, mampu dengan baik mengidentifikasi titik peralihan siklus bull dan bear. Keunggulannya terletak pada pengurangan keterbatasan indikator tunggal melalui data multidimensional.

Rentang indikator: Lebih dari 90 berarti pasar telah mencapai puncaknya.

Status saat ini: Nilai indeks adalah 79, menunjukkan pasar sedikit panas, tetapi belum mencapai puncaknya.

8. Indeks MVRV Z Bitcoin

Indeks Z MVRV adalah indikator analisis on-chain yang penting, yang menilai siklus pasar dengan membandingkan tingkat deviasi antara nilai pasar dan nilai realisasi. Ketika indikator ini terlalu tinggi, itu menunjukkan bahwa nilai pasar Bitcoin dinilai terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai sebenarnya, yang tidak menguntungkan bagi harga Bitcoin; sebaliknya, jika terlalu rendah, itu menunjukkan bahwa Bitcoin dinilai terlalu rendah.

Rentang indikator: Lebih dari 5 berarti pasar mencapai puncak.

Status saat ini: Indeks 2.5, belum mencapai puncaknya.

9. Rasio Rhodl Bitcoin

Rhodl rasio adalah indikator on-chain komposit, yang menilai potensi titik balik pasar dengan membandingkan karakteristik perilaku pemegang koin di berbagai periode. Ketika rasio ini mendekati zona merah, ini mungkin menunjukkan bahwa pasar terlalu panas, dan secara historis ini sering merupakan waktu yang baik bagi investor untuk mengambil keuntungan.

Rentang indikator:

• Mendekati zona merah: mungkin menunjukkan pasar kripto yang terlalu panas
• Lebih besar atau sama dengan 10000: pasar mendekati puncak

Status saat ini: Saat ini belum memasuki zona merah, tetapi selama periode November 2024, indikator tersebut pernah masuk ke dalam rentang puncak.

10. Bilangan Mayer Bitcoin

Meyer Multiple menilai tingkat valuasi relatif pasar dengan membandingkan harga Bitcoin saat ini dengan rata-rata bergerak 200 harinya.

Rentang indikator:

• Lebih dari 1: Pasar mungkin dalam keadaan overbought
• Kurang dari 1: Pasar mungkin berada dalam kondisi oversold
• Sekitar 1: Pasar mungkin berada dalam keadaan yang relatif seimbang.
• Lebih dari 2.4: biasanya menandakan pasar terlalu panas, kemungkinan akan ada penarikan atau pasar bearish.
• Kurang dari 0,8: pasar mungkin undervalued, ini mungkin adalah waktu yang baik untuk membeli

Status saat ini: Indeks adalah 1,26, pasar berada dalam kondisi overbought, tetapi belum mencapai puncaknya.

11. Jumlah hari aliran bersih ETF berturut-turut keluar

Indikator ini melacak aliran dana dari ETF Bitcoin, jumlah hari arus keluar bersih yang berkelanjutan sering mencerminkan kondisi kepercayaan investor institusi.

Ciri sinyal:

• Lebih dari 10 hari: sinyal bearish yang signifikan
• 5-10 hari: perlu waspada
• 5 hari atau kurang: fluktuasi normal

Status saat ini: aliran bersih keluar terus menerus selama 1 hari, termasuk dalam rentang fluktuasi pasar yang normal. Pada periode ini, maksimum dapat bertahan 8 hari berturut-turut, tidak ada kasus 10 hari.

12. ETF menguasai proporsi BTC

Indikator ini mencerminkan proporsi Bitcoin yang dimiliki oleh ETF terhadap total sirkulasi, digunakan untuk menilai tingkat partisipasi institusi.

Ciri sinyal: kurang dari atau sama dengan 3,5% adalah indikator untuk menjauh dari puncak, juga mengisyaratkan bahwa tingkat partisipasi institusi cukup rendah.

Status saat ini: proporsi mendekati 6%, menunjukkan tingkat partisipasi institusi berada dalam fase pertumbuhan yang sehat.

13. USDT investasi jangka pendek

Suku bunga produk investasi USDT adalah indikator penting yang mengukur biaya dana di pasar, mencerminkan kondisi likuiditas keseluruhan di pasar kripto.

Ciri sinyal: lebih besar atau sama dengan 29% adalah zona pelarian puncak

Status saat ini: suku bunga sekitar 6,68%, berada pada tingkat normal. Namun, selama periode Maret 2024, indikator tersebut pernah memasuki zona puncak, mencapai 65%.

14. Indeks Musim Koin Tiruan

Indikator ini digunakan untuk menentukan apakah pasar telah memasuki periode aktif untuk enkripsi lainnya. Dengan membandingkan kinerja Bitcoin dengan enkripsi utama lainnya, dapat ditentukan apakah dana mulai beralih ke koin kecil yang lebih berisiko.

Rentang indikator:

• 75以上：musim kripto lainnya, lebih dari 75 berarti pasar mendekati puncak
• 25-75: periode seimbang
• Di bawah 25: Dominasi Bitcoin

Status saat ini: Indeks adalah 41, namun selama periode Desember 2024, indikator tersebut pernah memasuki rentang puncak, mencapai 88.

15. Indikator biaya investor institusi

Indikator ini melacak biaya rata-rata kepemilikan Bitcoin dari salah satu investor institusi besar, sebagai acuan bagi investor institusi. Karena lembaga ini adalah salah satu pemegang Bitcoin terbesar di perusahaan, garis biaya mereka sering menjadi level harga psikologis yang penting di pasar.

Rentang indikator:

• Harga saat ini lebih tinggi dari biaya: Rentang keuntungan lembaga
• Harga saat ini mendekati biaya: level support
• Harga saat ini di bawah biaya: Potensi peluang beli

Status saat ini: Biaya rata-rata lembaga ini sekitar 60 ribu dolar, berada di zona keuntungan lembaga.

Dua, Ringkasan

"Pasar beruang membuatmu bangkrut, pasar banteng membuatmu miskin." Tetap rasional saat pasar sedang meriah, dan keluar sepenuhnya saat pasar sedang gila, jauh lebih sulit daripada membeli di dasar. Saat ini, hanya sebagian indikator yang menunjukkan sinyal untuk keluar, tidak dapat dipastikan bahwa seluruh pasar telah mencapai puncaknya. Jika investor percaya ada risiko puncak pasar, mereka dapat mempertimbangkan strategi berikut:

1. Atur titik pengurangan posisi secara bertahap, jangan berharap pada puncak yang sempurna.

2. Mengubah keuntungan menjadi stablecoin atau fiat, bukan beralih ke cryptocurrency lain yang lebih berisiko.

3. Lebih baik menjual lebih awal di posisi tinggi, jangan menjual terlambat. Mengambil keuntungan bukanlah akhir, tetapi untuk mengumpulkan dana untuk putaran berikutnya.

Setiap puncak pasar adalah kesempatan untuk mengumpulkan kekayaan bagi sebagian orang, tetapi juga menjadi perangkap kekayaan bagi sebagian besar orang. Kesempatan yang diberikan pasar adalah sama untuk setiap orang, tetapi yang bisa menangkap kesempatan tersebut biasanya adalah mereka yang telah mempersiapkan diri.