Integrasi Aset Dunia Nyata dengan Keuangan Desentralisasi

Munculnya teknologi blockchain membawa kemungkinan baru untuk bidang keuangan. Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) sebagai aplikasi penting dari blockchain, memiliki keunggulan seperti penyelesaian atom, biaya rendah, transparansi tinggi, dan kemampuan komposisi yang kuat. Namun, ekosistem DeFi saat ini masih terbatas pada lingkaran cryptocurrency, dan kurang memiliki keterkaitan dengan sistem keuangan tradisional.

Untuk memperluas jangkauan aplikasi DeFi, membawa aset dunia nyata (RWA) ke dalam blockchain menjadi arah penting. RWA mencakup aset berwujud seperti properti, komoditas, dan karya seni, dengan nilai global melebihi 800 triliun dolar AS. Dengan men-tokenisasi RWA dan menghubungkannya ke ekosistem DeFi, likuiditas dan efisiensi penggunaan aset tradisional dapat ditingkatkan.

Saat ini, telah banyak lembaga terkenal yang mulai merambah bidang tokenisasi RWA. Goldman Sachs meluncurkan platform obligasi berbasis blockchain, Siemens menerbitkan obligasi digital di jaringan Polygon, dan Mitsui berhasil melakukan sekuritisasi digital aset real estat. Protokol DeFi utama seperti MakerDAO dan Aave juga aktif mengintegrasikan RWA sebagai jaminan.

Aplikasi utama RWA dalam DeFi meliputi: 1) sebagai aset cadangan stablecoin; 2) sebagai aset dasar dari token sintetis; 3) sebagai jaminan dalam protokol pinjaman. Di antara jenis RWA, real estat, kredit karbon, dan obligasi perusahaan adalah jenis RWA yang paling populer.

Saat ini, protokol DeFi yang terlibat dalam RWA terutama dibagi menjadi dua kategori: yang pertama adalah pasar saham dan aset fisik, seperti Backed Finance; yang kedua adalah pasar pendapatan tetap, termasuk kredit publik dan kredit pribadi, seperti Centrifuge, Goldfinch, dan lain-lain. Protokol-protokol ini menyediakan layanan seperti tokenisasi, perdagangan, dan pembiayaan untuk RWA.

Melihat ke depan, kemungkinan akan muncul blockchain Layer 1 yang dirancang khusus untuk RWA, untuk lebih memenuhi kebutuhan khusus RWA, seperti akses yang diizinkan, standar token yang fleksibel, dan lainnya. Dengan faktor-faktor seperti krisis kepercayaan bank, tokenisasi RWA diharapkan menjadi narasi penting berikutnya dalam DeFi.

Secara keseluruhan, penggabungan RWA dengan DeFi membawa peluang baru bagi aset keuangan tradisional, yang diharapkan dapat secara signifikan memperluas batasan aplikasi DeFi, mendorong teknologi blockchain untuk diterapkan di lebih banyak bidang keuangan.