Prospek Pasar Kripto 2025: Penjelasan Mendalam Laporan Messari

I. Ringkasan

Laporan sepanjang 190 halaman ini mencakup tiga bagian utama: kondisi enkripsi, analisis jalur, dan penghargaan pilihan analis. Laporan ini menggunakan kerangka analisis inti seperti ekonomi ruang blok, kerangka valuasi peta ekologi, ekonomi naratif, dan teori inovasi Schumpeter.

Dua, Lingkungan Makro

1. Prospek Ekonomi dan Regulasi

Tahun 2025 akan menjadi tahun kunci untuk reformasi kebijakan enkripsi di Amerika Serikat. FIT21 dan undang-undang stablecoin diharapkan dapat mendorong transparansi dan standardisasi kerangka kebijakan regulasi kripto global. Meskipun ada kemungkinan terjadinya pembalikan kebijakan, secara keseluruhan lingkungan regulasi diperkirakan akan lebih ramah.

Banyak lembaga memprediksi bahwa tren pasar pada tahun 2025 akan menunjukkan bentuk "pisang": Q1 paruh pertama mencapai rekor baru, Q2 mengalami penyesuaian besar, dan Q3, Q4 pulih dan mencapai rekor baru untuk tahun ini.

2. Arah Pergerakan Institusi

Pada tahun 2024, lembaga utama akan fokus pada ETF spot Bitcoin/ETH dan bisnis RWA. Batasan antara teknologi finansial, pembayaran, dan enkripsi semakin kabur. Dalam hal investasi, lembaga menggunakan strategi "barbell" AI dan DePin, dengan jumlah pendanaan di kedua bidang ini tumbuh masing-masing sekitar 100% dan 300%.

Diperkirakan pada tahun 2025, pemerintah AS akan mempertimbangkan dengan serius untuk bekerja sama dengan proyek DePin.

3. Distribusi Pengguna

Diperkirakan ada sekitar 30 juta hingga 60 juta pengguna aktif bulanan yang nyata di antara alamat aktif. Pengguna terutama tersebar di dompet Phantom, stablecoin, program kecil Telegram, pasar prediksi, suatu platform perdagangan, dan DEX tertentu.

Pertumbuhan pengguna on-chain pada tahun 2025 kemungkinan akan lebih banyak berasal dari kekuatan produk Dapp, bukan dari puncak inovasi Bitcoin atau cerita kekayaan mendadak. Abstraksi rantai dan agregasi frontend diharapkan akan mendapatkan adopsi yang lebih luas pada tahun 2025.

Tiga, Analisis Jalur

Bitcoin

• Inskripsi/ruang mungkin bangkit kembali di bawah beberapa faktor yang merangsang
• Proyek BitVM2 akan mengalami kemajuan
• Proyek Staking BTC harus fokus meningkatkan penetrasi pemegang BTC

Ethereum

• Status ETH spot ETF meningkat setelah disetujui
• Setelah peningkatan Cancun, L1 sulit untuk secara efektif menangkap biaya DA L2.
• Proyek asli Ethereum di lapisan aplikasi berkinerja buruk
• Dari sudut pandang ekosistem, Ethereum masih merupakan ekosistem L1 terbaik.

Solana

Peristiwa Kunci 2025:

• Peluncuran klien Firedancer
• Protokol tata kelola pasar prediksi akan lebih banyak diadopsi
• Proyek DePin besar yang baru
• Gelombang Agen AI
• ETF spot SOL mungkin melalui

L1 dan infrastruktur lainnya

• Persaingan L1 tunggal berkinerja tinggi semakin ketat
• Pasokan ruang blok berlebih
• Transformasi blockchain modular
• Generasi berikutnya L2 berkinerja tinggi hadir
• Pengembangan ekosistem Avalanche dan Cosmos

DeFi

• Volume perdagangan PerpDEX layak untuk diperhatikan
• Arah baru dalam pengembangan RWA
• Pendle menunjukkan kinerja yang menonjol di bidang keuangan poin
• Mode baru anti-MEV muncul

AI x Crypto

• Jaringan komputasi terdesentralisasi dan empat kategori besar lainnya
• Model baru penerbitan token proyek AI
• Kemajuan pelatihan kekuatan komputasi terdesentralisasi
• AI Agent di blockchain

DePin

• Tersegmentasi menjadi jaringan sumber daya fisik (PRN) dan jaringan sumber daya digital (DRN)
• Proyek DePin energi baru menarik perhatian
• Posisi Solana di bidang DePin mungkin akan ditantang

bidang konsumen

• Gameplay Web3 beralih dari Play2Airdrop ke Pay2Airdrop
• Platform peluncuran MeMe Coin cenderung menjadi permainan dan personalisasi
• Perkembangan DeSoc & SocialFi berjalan lambat
• Kebangkitan NFT dan pengembangan IP konsumen Web3