SynFutures meluncurkan platform inovatif Perpetual Futures di Base

Pada bulan Juli tahun ini, ekosistem blockchain yang baru muncul, Base, kedatangan pemain besar: SynFutures. Hingga saat ini, SynFutures telah mengumpulkan volume perdagangan sebesar 26 miliar USD di Base, menguasai lebih dari setengah pangsa pasar perdagangan kontrak berjangka permanen di ekosistem tersebut.

Baru-baru ini, SynFutures meluncurkan platform Perp Launchpad di Base, menciptakan model penerbitan kontrak berjangka permanen yang baru. Inovasi ini bertujuan untuk mengatasi hambatan pertumbuhan yang dihadapi platform perdagangan kontrak berjangka permanen dalam lingkungan pasar saat ini. Saat ini, jenis kontrak berjangka permanen utama telah dibagi habis oleh platform terkemuka, dan jenis yang tersisa baik memiliki volume perdagangan yang terlalu rendah untuk dipertahankan, atau karena efisiensi penetapan harga yang rendah menjadi alat arbitrase.

Dalam latar belakang seperti ini, SynFutures memilih untuk mengambil pendekatan berbeda dengan meluncurkan Perp Launchpad untuk mendapatkan ruang pertumbuhan baru.

Perp Launchpad: platform peluncuran Perpetual Futures satu atap

Perp Launchpad menyediakan kedalaman likuiditas dan saluran penemuan harga untuk Restaking dan token Meme melalui lingkungan biaya Gas yang rendah, pemanfaatan dana yang efisien, dan subsidi besar. Platform ini bertujuan untuk menarik kelompok pengguna baru yang didominasi oleh investor on-chain, menciptakan titik panas baru di bidang perdagangan Perpetual Futures.

Keuntungan utama dari model ini meliputi:

• Menurunkan ambang batas masuk pasar Perpetual Futures
• Membangun kedalaman pasar dengan cepat melalui mekanisme insentif penyedia likuiditas
• Memanfaatkan keuntungan biaya Gas rendah dari Base untuk implementasi cepat

Sebagai contoh, kontrak Perpetual Futures wstETH/ETH dari Lido telah mencapai hasil yang signifikan hanya dalam 2 bulan sejak diluncurkan:

• Total volume perdagangan mencapai 260 juta USD
• Total nilai terkunci tertinggi (TVL) mencapai 918.000 dolar AS
• Jumlah transaksi on-chain melebihi 132.000 transaksi
• Jumlah pengguna melebihi 1955 orang

Perspektif Investor: Sumber Pendapatan Baru dan Alat Manajemen Risiko

Bagi investor on-chain, SynFutures menawarkan tiga peluang keuntungan:

• Pendapatan penyedia likuiditas (dapat mencapai lebih dari 50% per tahun)
• Pembagian komunitas kerja sama
• Potensi airdrop token dan hadiah poin di masa depan

Sementara itu, ia juga menyediakan alat bagi investor untuk mengelola aset Restaking dan risiko Meme coin.

Namun, investor juga perlu memperhatikan risiko berikut:

• Likuiditas pasar Perpetual Futures seringkali memiliki siklus yang kuat
• Proses penemuan harga untuk pasangan perdagangan yang baru diluncurkan dapat menyebabkan volatilitas yang signifikan.
• Penyedia likuiditas menghadapi risiko kerugian impermanen

Peluang Baru untuk Aset Restaking

SynFutures memilih untuk bekerja sama dengan protokol Liquid Staking terkemuka, menyediakan saluran monetisasi baru untuk aset Restaking. Ini dapat membawa perubahan berikut:

• Lebih banyak aset Restaking akan masuk ke pasar Perpetual Futures
• Likuiditas token LRT akan meningkat lebih lanjut
• Mungkin akan melahirkan cara baru dalam permainan derivatif Restaking

Perlu dicatat bahwa aset BTC Restaking semakin menjadi favorit baru di pasar Perpetual Futures. Misalnya, kontrak Perpetual Futures pumpBTC/ETH dan SolvBTC/ETH menunjukkan kinerja yang menonjol:

• pumpBTC/ETH: 24 jam volume transaksi 429.3K, skala TVL 12M
• SolvBTC/ETH: Volume transaksi 24 jam 341.8K, ukuran TVL 5M

Kemungkinan penyebab fenomena ini termasuk:

• Bidang BTC Restaking memiliki tingkat kepopuleran yang tinggi, dana memerlukan alat lindung nilai
• Keterkaitan harga BTC dan ETH memberikan patokan harga alami untuk pasangan perdagangan ini
• Persaingan antara protokol Restaking semakin meningkat, menghasilkan lebih banyak permintaan spekulatif

Status Perpetual Futures Meme Coin

Yang mengejutkan, kinerja kontrak berjangka Perpetual Futures Meme relatif datar, tidak mendapatkan perhatian seperti pasar spot. Data menunjukkan:

• BONK/USDC Perpetual Futures: 24 jam volume transaksi 7.7K, kedalaman pasar 405.3K
• PEPE Perpetual Futures: rata-rata volume perdagangan harian antara 5K-10K, kedalaman pasar berada di kisaran 300K-500K
• Token Meme lainnya berkinerja lebih buruk

Kemungkinan penyebab fenomena ini termasuk:

• Kombinasi risiko dari leverage tinggi dan volatilitas tinggi terlalu besar
• Spekulasi di pasar spot Meme Coin sering menyebabkan ketidakseimbangan pada tingkat perpetuitas.
• Risiko kehilangan impermanent cukup tinggi, penyedia likuiditas harus hati-hati dalam mengendalikan eksposur risiko.

Ringkasan

Inovasi SynFutures pada dasarnya telah merombak model penerbitan Perpetual Futures. Ini tidak lagi terbatas pada aset-aset mainstream, tetapi membuka pintu pasar derivatif untuk berbagai token. Meskipun strategi inklusif ini memiliki risiko yang lebih tinggi, ini mungkin merupakan jalan yang harus dilalui untuk membawa Perpetual Futures ke pasar mainstream. Dalam lingkungan pasar saat ini, pemikiran inovatif ini mungkin dapat menciptakan nilai yang tidak terduga.