- Topik
69858 Popularitas
25347 Popularitas
7491 Popularitas
3341 Popularitas
3606 Popularitas
28824 Popularitas
15187 Popularitas
21923 Popularitas
11340 Popularitas
1740 Popularitas
- Sematkan
69858 Popularitas
25347 Popularitas
7491 Popularitas
3341 Popularitas
3606 Popularitas
28824 Popularitas
15187 Popularitas
21923 Popularitas
11340 Popularitas
1740 Popularitas
Keuangan Desentralisasi menuju ETF: masa depan pengelolaan aset on-chain
Dari Mainan Geek ke Favorit Keuangan: Menganalisis Kebangkitan DeFi dan DeETF
Dalam beberapa tahun terakhir, Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) telah menjadi topik hangat di dunia keuangan. Beberapa tahun yang lalu, alat keuangan yang dikembangkan oleh para geek di Ethereum kini menarik perhatian Wall Street.
Merefleksikan tahun 2020-2021, Keuangan Desentralisasi dengan cepat muncul. Total nilai terkunci di pasar (TVL) melonjak dari belasan miliar dolar menjadi puncaknya di 178 miliar dolar. Proyek-proyek seperti DEX tertentu, platform pinjaman tertentu, dan lainnya sempat menjadi selebriti di dunia kripto global.
Namun, bagi investor biasa, Keuangan Desentralisasi masih terasa rumit seperti labirin. Data menunjukkan, institusi keuangan tradisional yang benar-benar terlibat kurang dari 5%. Meskipun investor sangat ingin mencoba, mereka ragu untuk melangkah maju karena berbagai hambatan.
Pada tahun 2021, sebuah alat baru muncul: ETF Desentralisasi ( DeETF ). Ini menggabungkan ide tradisional ETF dan transparansi blockchain, mempertahankan kenyamanan dana tradisional sekaligus memperhatikan potensi pertumbuhan tinggi dari aset Keuangan Desentralisasi.
DeETF ibarat jembatan, menghubungkan "dunia DeFi yang sulit dijangkau" dengan investor yang akrab dengan keuangan tradisional. Institusi tradisional dapat berinvestasi dengan akun yang familiar, sementara penggemar blockchain dapat dengan mudah menggabungkan strategi.
Selanjutnya, kita akan meninjau kelahiran Keuangan Desentralisasi, dan menggali cerita di balik spesies keuangan baru ini.
Dari Keuangan Desentralisasi ke ETF: Sejarah Kebangkitan ETF di Rantai
Penjelajahan Awal (2017-2019): Upaya Awal dan Petunjuk
Pada tahun 2017-2018, proyek awal di Ethereum seperti proyek stablecoin tertentu dan platform pinjaman tertentu, pertama kali menunjukkan kemungkinan keuangan desentralisasi. Meskipun skala ekosistem terbatas, permainan keuangan yang baru telah menarik perhatian di kalangan para geek.
Akhir 2018 hingga awal 2019, sebuah DEX meluncurkan model "automated market maker (AMM)", yang sangat menyederhanakan perdagangan di blockchain. Hingga akhir 2019, TVL DeFi telah mendekati 600 juta dolar.
Sementara itu, beberapa institusi keuangan mulai memperhatikan teknologi blockchain, tetapi masih terhambat oleh kompleksitas teknis. Meskipun konsep "DeETF" belum secara jelas diusulkan, kebutuhan akan jembatan antara dana tradisional dan Keuangan Desentralisasi sudah mulai terlihat.
Pasar meledak dan konsep terbentuk ( 2020-2021): Malam sebelum peluncuran DeETF
Pandemi tahun 2020 mendorong aliran besar dana ke pasar cryptocurrency. Keuangan Desentralisasi meledak, TVL meningkat pesat dari 1 miliar dolar AS menjadi 178 miliar dolar AS dalam setahun.
Investor banyak yang masuk, jaringan Ethereum padat, biaya transaksi pernah melebihi 100 dolar. Penambangan likuiditas, pertanian hasil dan model baru lainnya sedang populer, tetapi juga mengungkapkan hambatan partisipasi yang besar.
Beberapa perusahaan keuangan tradisional mengambil kesempatan. Sebuah perusahaan publik Kanada bertransformasi meluncurkan produk yang melacak protokol DeFi utama, pengguna dapat dengan mudah berpartisipasi dalam DeFi di bursa tradisional. Ini menandai munculnya konsep "DeETF".
Sementara itu, platform desentralisasi seperti proyek investasi kombinasi tertentu mulai mencoba mengelola portofolio ETF dengan kontrak pintar, tetapi masih berada di tahap awal.
Pemulihan pasar dan pematangan model ( 2022-2023: DeETF resmi
Awal tahun 2022, beberapa proyek stablecoin algoritmik runtuh, beberapa bursa bangkrut, dan peristiwa-peristiwa ini sangat menghancurkan kepercayaan investor. TVL pasar Keuangan Desentralisasi turun dari 178 miliar dolar AS menjadi 40 miliar dolar AS.
Krisis melahirkan peluang. Gejolak pasar menyoroti kebutuhan DeFi akan alat investasi yang lebih aman dan transparan, mendorong perkembangan dan pematangan DeETF. "DeETF" mengembangkan dua model yang jelas:
Penguatan saluran keuangan tradisional: lembaga memperluas lini produk, meluncurkan lebih banyak ETP yang stabil dan terdaftar di bursa tradisional, menurunkan ambang partisipasi ritel.
Munculnya model desentralisasi di blockchain: Beberapa platform resmi diluncurkan, secara langsung melalui kontrak pintar untuk mewujudkan manajemen aset dan perdagangan portofolio. Menarik pengguna asli kripto dan investor yang mengejar transparansi mutlak.
Kedua mode ini berkembang secara paralel, membuat jalur DeETF semakin jelas.
) Keuntungan dan Tantangan DeFi ETF
Keuangan Desentralisasi ETF menunjukkan keunggulan unik:
Sementara itu juga menghadapi tantangan:
Meskipun ada tantangan, DeETF tetap dianggap sebagai inovasi penting di pasar keuangan, yang mengaburkan batas antara pasar tradisional dan kripto, serta membuat manajemen aset lebih demokratis dan cerdas.
![Dari Keuangan Desentralisasi ke ETF: Siapa yang diam-diam menulis ulang logika dasar alokasi aset DeFi?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da05aace5748eee0fe28758e2d1cf80a.webp(
Munculnya Proyek Baru, Jalur DeETF Beragam
) Dari model tunggal ke eksplorasi yang beragam
Setelah tahun 2023, DeETF memasuki tahap "seribu bunga bermekaran", berevolusi di sepanjang dua jalur:
Jalur keuangan tradisional: menerbitkan ETP melalui bursa resmi, memperkaya kategori aset Keuangan Desentralisasi.
Platform murni di atas rantai dan terdesentralisasi: Pengguna hanya perlu dompet kripto untuk membuat, memperdagangkan, dan mengelola portofolio aset.
Dalam dua tahun terakhir, beberapa platform telah menjadi pelopor dalam kombinasi aset asli di blockchain. Seperti suatu platform yang mendukung strategi kombinasi multi-tema, menawarkan pengalaman ETF "satu klik beli + dapat dilacak".
Dalam hal jalur institusi, salah satu pemimpin RWA telah melakukan tokenisasi aset keuangan tradisional secara patuh, menarik investor pasar primer.
Platform-platform ini mengusung konsep "perdagangan 24/7, tanpa perantara, dan penggabungan mandiri oleh pengguna", yang memecahkan batasan tradisional ETF. Hingga akhir 2024, jumlah kombinasi ETF on-chain yang aktif di suatu platform telah melampaui 1200, dengan total nilai terkunci mencapai puluhan juta dolar.
Arah manajemen aset yang profesional, suatu organisasi meluncurkan portofolio aset blue-chip DeFi, untuk memberikan pilihan investasi yang "siap digunakan" kepada pengguna.
![Dari Keuangan Desentralisasi ke ETF: Siapa yang diam-diam menulis ulang logika dasar alokasi aset DeFi?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c776eac7159272566b33ef952ce47c19.webp(
) Tren baru portofolio aset cerdas
Lintasan DeETF telah mengalami evolusi dari "kombinasi bebas" menjadi "pembelian satu klik untuk kombinasi yang telah ditentukan". Beberapa platform mendorong pengguna untuk memilih kombinasi mereka sendiri, sementara yang lain lebih cenderung pada produk strategis berbasis tema.
Proyek baru mencoba membuat DeETF lebih "cerdas". Seperti proyek pemenang penghargaan yang membangun sistem rekomendasi alokasi aset yang didorong oleh AI, pengguna dapat memasukkan kebutuhan dan langsung mendapatkan kombinasi rekomendasi yang dihasilkan secara otomatis.
Proyek ini memilih untuk beroperasi di blockchain publik berkinerja tinggi, secara signifikan mengurangi biaya penggunaan. Kontrak pintarnya mendukung komponen komposisi, bobot, perubahan dinamis, dan semua informasi tersebut terbuka di blockchain, menghindari "konfigurasi kotak hitam".
Jalur produk ini mewakili arah platform DeETF dari "alat struktural" menuju "asisten penelitian investasi cerdas".
Evolusi Fork di Jalur DeETF
Sejalan dengan kebutuhan pengguna yang beralih ke "manajemen portofolio", jalur DeETF terpecah menjadi rute yang berbeda:
Tren baru mengarah pada pengalaman alokasi aset yang lebih cerdas dan otomatis. Beberapa platform memperkenalkan model AI atau mesin aturan, yang secara dinamis menghasilkan saran alokasi, menurunkan hambatan dan meningkatkan efisiensi.
Platform DeETF beralih dari "alat murni" menjadi "penyedia strategi", mencerminkan evolusi dasar dari jalur manajemen aset kripto: tidak hanya terdesentralisasi, tetapi juga mengejar pengalaman keuangan yang sederhana dan inklusif.
![Dari Keuangan Desentralisasi ke ETF: Siapa yang Diam-Diam Menulis Ulang Logika Dasar Alokasi Aset DeFi?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a89d6306d8a958ae28f6d1595010167.webp(
Kesimpulan: DeETF membentuk kembali masa depan manajemen aset on-chain
Merefleksikan perkembangan Keuangan Desentralisasi, dari percobaan kontrak pintar hingga protokol terbuka, kemudian memicu aliran dana besar-besaran, menyelesaikan proses yang biasanya memakan waktu puluhan tahun dalam keuangan tradisional dalam waktu singkat. ETF sebagai "versi upgrade pengalaman pengguna" dari Keuangan Desentralisasi, kini mengambil tanggung jawab untuk lebih mempopulerkan dan menurunkan ambang batas.
Data menunjukkan bahwa pasar Keuangan Desentralisasi (DeFi) diperkirakan akan tumbuh dari 32,36 miliar dolar AS pada 2025 menjadi sekitar 1,558 triliun dolar AS pada 2034, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 53,8%. Ini berarti ETF diharapkan menjadi salah satu skenario aplikasi manajemen aset on-chain yang paling penting.
Saat ini sudah ada berbagai jenis penjelajah:
Jika awalnya Keuangan Desentralisasi menyelesaikan masalah "apakah mungkin melakukan keuangan secara terdesentralisasi", saat ini DeETF sedang menyelesaikan masalah "bagaimana keuangan terdesentralisasi dapat membuat lebih banyak orang mampu dan dapat menggunakan dengan baik".
Manajemen aset di rantai masa depan harus menjadi kemampuan yang dapat dikuasai oleh investor biasa. DeETF adalah kunci untuk mencapai tujuan ini. Dari proyek DeFi awal hingga platform inovatif saat ini, setiap kemajuan terus memperbarui konsep kebebasan finansial, transparansi, dan inklusivitas. DeETF sedang mendefinisikan kembali cara manajemen aset di rantai, memberikan imajinasi baru ke dalam bidang ini.
Cerita ini jauh dari selesai, tetapi masa depan sedang terbentuk.
![Dari Keuangan Desentralisasi ke ETF: Siapa yang diam-diam menulis ulang logika dasar alokasi aset DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c0b4b678c7be2697fc689ff745585688.webp(