Analisis Perbandingan Mekanisme Staking Ethereum dan Polkadot serta Perkembangan Derivasi

Dengan datangnya upgrade Shanghai Ethereum, pembukaan fungsi penarikan stake telah menarik perhatian luas. Artikel ini akan membandingkan mekanisme dan kondisi stake Ethereum dan Polkadot, serta menganalisis secara singkat perkembangan jalur derivasi keduanya.

stake mechanism

Ethereum menggunakan mekanisme bukti kepemilikan (PoS), validator harus memiliki 32 ETH untuk melakukan stake. Validator menjalankan node jalur utama dan beberapa klien validator, yang secara acak dialokasikan ke "komite" untuk memverifikasi potongan jaringan. Ethereum 2.0 membutuhkan kumpulan validator berskala besar untuk memberikan jaminan ketersediaan dan keefektifan, setiap potongan memerlukan minimal 111 validator untuk menjalankan jaringan, 256 validator menyelesaikan semua potongan dalam satu periode.

Polkadot menggunakan mekanisme bukti kepemilikan yang dinyatakan melalui nominasi (NPoS), termasuk "validator" yang menjalankan node dan "nominator" yang menominasikan validator. Nominator tidak perlu menjalankan mesin secara pribadi untuk mendapatkan hadiah, dan juga dapat bergabung dengan kolam nominasi untuk mengurangi ambang partisipasi. NPoS membuat ukuran kumpulan validator yang dibutuhkan oleh Polkadot lebih kecil, dengan sekitar 10 validator per rantai paralel. Jaringan Polkadot saat ini memiliki 297 validator, dan diperkirakan akan membutuhkan 1000 validator untuk mencapai masa matang, sehingga diluncurkan "program seribu validator".

Data Stake Saat Ini

Menurut data terbaru, Ethereum memiliki 16,44 juta ETH yang dipertaruhkan, dengan tingkat staking 14,3%, 513.000 validator, tingkat imbal hasil staking 4,32%, dan imbal hasil setelah memperhitungkan inflasi 4,55%. Polkadot memiliki 592 juta DOT yang dipertaruhkan, dengan tingkat staking 46,4%, 455.000 nominasi, tingkat imbal hasil staking historis 15,39%, dan imbal hasil setelah dikurangi inflasi 8,26%.

Untuk rantai PoS, semakin tinggi tingkat staking, semakin aman jaringan. Tingkat staking Ethereum relatif rendah, mungkin karena versi saat ini tidak memungkinkan penarikan ETH yang dipertaruhkan. Setelah pembaruan Shanghai, penarikan akan didukung, dan tingkat staking mungkin meningkat secara signifikan. Tingkat staking ideal Polkadot adalah 50%, tetapi sebagian besar berada di kisaran 40%-60%.

Periode Penguncian

Ethereum saat ini ETH yang dipertaruhkan tidak dapat diambil, setelah upgrade Shanghai dapat diambil, periode penguncian adalah 27 jam. Periode penguncian untuk staking Polkadot adalah 28 hari. Periode penguncian yang lebih lama meningkatkan keamanan protokol, tetapi dapat mengurangi daya tarik bagi para staker.

stake minimum

Ethereum hanya mendukung validator yang dapat berjalan sendiri, membutuhkan 32 ETH dan komputer khusus. Di pasar terdapat layanan hosting node pihak ketiga, tetap memerlukan 32 ETH.

Polkadot secara asli mendukung empat cara staking: menjalankan validator (sekitar 1,6 juta DOT), nominasi langsung (sekitar 264 DOT), menjalankan kolam nominasi (diperlukan 200 DOT) dan bergabung dengan kolam nominasi (minimal 1 DOT). Polkadot menyediakan situs "panel staking" untuk memudahkan operasi.

Polkadot menawarkan lebih banyak opsi staking asli, dengan ambang minimum hanya 1 DOT, dan beberapa di antaranya tidak memerlukan pengetahuan teknis, yang menguntungkan untuk menarik lebih banyak partisipasi, meningkatkan tingkat desentralisasi dan keamanan jaringan.

Stake Likuiditas

Derivasi staking likuid (LSD) memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbalan staking sekaligus menjaga likuiditas dana. Staking likuid Ethereum memiliki proporsi tinggi, sekitar 44% ETH yang di-stake dilakukan melalui staking likuid, dengan TVL mencapai 10 miliar dolar AS, Lido mendominasi (73,42% pangsa pasar).

Produk staking likuiditas di ekosistem Polkadot memiliki TVL yang relatif rata, terutama mencakup Lido, Acala, Bifrost, dan Parallel di Moonbeam, dengan total TVL sekitar 50,44 juta dolar AS, tingkat adopsi yang rendah, dan potensi pertumbuhan yang besar. Produk staking likuiditas yang dikembangkan berbasis parachain memiliki keuntungan seperti kemudahan dalam integrasi lintas rantai.

Ringkasan

| Fitur | Ethereum | Polkadot | |------|--------|------| | stake mechanism | PoS | NPoS | | stake rate | 14.3% | 46.4% | | Tingkat pengembalian stake setelah penyesuaian inflasi | 4,55% | 8,26% | | stake lock period | 27 jam setelah pembaruan Shanghai | 28 hari | | ambang taruhan | 32 Ether | minimal 1 DOT | | stake likuiditas | skala pasar besar, terpusat | skala pasar kecil, terdistribusi |

Tingkat stake Polkadot lebih tinggi daripada Ethereum, menyediakan lebih banyak opsi stake asli dengan ambang partisipasi yang rendah. Pasar stake likuid Ethereum berkembang pesat. Dengan peningkatan Shanghai Ethereum dan penyebaran stake likuid di ekosistem Polkadot, pola keduanya mungkin mengalami perubahan yang signifikan.