Kompetisi Pasar BTC Stake dan Aset Terkait Meningkat

Baru-baru ini, seiring dengan dimulainya fase pertama dari jaringan utama Babylon, dukungan Pendle untuk BTC LST, dan peluncuran berbagai aset terbungkus BTC, perhatian pasar terhadap BTCFi kembali meningkat. Artikel ini akan fokus pada perkembangan terbaru dalam bidang staking BTC (re) dan aset yang terikat dengan BTC.

BTC (Re)pasar staking

Saat ini, persaingan antara penyedia LST BTC semakin ketat, di mana semua pihak bersaing untuk mendapatkan akses staking BTC dan aset turunan nya. Dalam 30 hari terakhir, sebuah platform staking telah mengalami pertumbuhan cepat, dengan jumlah deposit mencapai 5.9k BTC, menjadikannya sebagai platform dengan TVL tertinggi saat ini, melampaui pemimpin pasar sebelumnya. Platform tersebut mendapatkan keunggulan kompetitif dengan bekerja sama dengan protokol re-staking terkemuka, menawarkan sumber imbalan re-staking yang lebih kaya dan peluang partisipasi DeFi bagi para peserta.

Di bidang BTC LST, strategi ekosistem telah menjadi faktor kunci yang mempengaruhi pola persaingan saat ini. Dibandingkan dengan ETH LRT, BTC LST menghadapi berbagai pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hulu, tahap pengembangan BTC L2, integrasi dengan aset yang dipatok BTC di berbagai rantai, serta kolaborasi dengan platform re-stake. Saat ini, penyedia BTC LST yang berbeda telah mengambil arah strategi yang berbeda:

1. Sebuah platform berfokus pada pengembangan ekosistem ETH, melalui kerja sama dengan berbagai protokol staking dan DeFi, menyediakan berbagai imbalan eksternal dan cara bermain leverage untuk para staker.

2. Platform lain aktif melakukan ekspansi multi-rantai, sambil mengembangkan penerimaan setoran hulu dan aplikasi hilir. Likuiditas LST di platform ini sebagian besar terpusat di rantai BNB dan ETH, sekaligus juga menyuntikkan likuiditas BTC ke L2 lainnya.

3. Ada beberapa platform yang pada tahap awal fokus pada pembangunan ekosistem BNB Chain, mendukung penerimaan setoran aset yang dipatok pada BTC tertentu, dan mencetak LST di BNB Chain.

Strategi ekosistem yang berbeda ini tidak hanya mempengaruhi kecepatan pertumbuhan dan pangsa pasar masing-masing platform, tetapi juga akan mempengaruhi likuiditas aset yang dipatok BTC dan adopsi DeFi dalam masing-masing ekosistem.

Pendle memasuki BTCFi

Baru-baru ini, sebuah platform pasar poin telah mengintegrasikan empat jenis BTC LST ke dalam sistemnya. Langkah ini memberikan lebih banyak peluang bagi pemegang BTC LST untuk mengoptimalkan strategi hasil. Integrasi BTC LST di platform ini akan sangat mendorong tren aplikasi yang lebih luas dalam ekosistem DeFi. Saat ini, sudah ada beberapa protokol DeFi yang telah memperkenalkan BTC LST dalam pasar poin mereka, atau menyatakan akan segera mengintegrasikannya.

Kompetisi Pasar BTC untuk Staking Semakin Ketat

Platform baru yang muncul untuk staking BTC sedang bergabung dalam perlombaan, mereka menerima staking BTC LST dan menggunakannya untuk memberikan jaminan bagi protokol lain. Platform-platform ini telah mendukung penerimaan berbagai BTC LST dan diharapkan akan ada lebih banyak integrasi. Dengan semakin banyaknya platform staking yang cenderung homogen, kompetisi likuiditas untuk BTC dan aset variannya akan semakin sengit.

Perubahan Lanskap Pasar Token Terbungkus BTC

Setelah seorang tokoh terkenal terlibat dalam kontroversi tentang pengelolaan WBTC, persaingan di pasar BTC yang terbungkus semakin meningkat. Saat ini, aset alternatif utama yang bersaing termasuk aset yang dipatok BTC yang diluncurkan oleh berbagai bursa dan proyek, dengan jumlah pasokan mulai dari ribuan hingga puluhan ribu.

Sebuah bursa cryptocurrency besar baru-baru ini meluncurkan aset terbungkus yang didukung oleh kustodian mereka, dengan total pasokan mencapai 2,7k. Aset ini telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi utama dan berencana untuk memperluas ke lebih banyak blockchain di masa depan.

Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus. Penerbitnya baru-baru ini mengumumkan akan menerapkan WBTC di beberapa blockchain publik dan melalui standar token yang dapat dipertukarkan di seluruh jaringan, bertujuan untuk memperkuat posisi pasar dengan memanfaatkan ekspansi multi-rantai. Namun, tingkat adopsi WBTC terus menurun, dan beberapa protokol DeFi terkemuka mulai mengeluarkannya dari daftar jaminan.

Satu lagi aset yang terikat pada BTC juga sedang melakukan ekspansi aktif, telah dikerahkan di beberapa blockchain publik. Melalui program insentif, aset ini mendorong adopsi luas di bidang BTCFi, beberapa platform staking BTC (re) telah menerima aset ini.

Ringkasan

Dalam tren pertumbuhan berkelanjutan BTCFi, BTC (re)staking dan aset terikat BTC adalah dua sektor kunci yang patut diperhatikan. Di bidang BTC (re)staking, muncul tren overbuilding sisi penawaran, dan strategi ekosistem yang terDifferensiasi serta aplikasi hulu yang unik menjadi kunci kompetisi. Tren di mana berbagai aset terikat BTC saling terintegrasi memperkenalkan risiko sistemik baru. Untuk aset terikat BTC, kepercayaan tetap menjadi masalah kunci. Bursa, L2, dan penyedia BTC LST secara aktif mengembangkan aset terikat BTC mereka masing-masing, berusaha untuk diterima oleh protokol DeFi arus utama dan pengguna, untuk merebut pangsa pasar yang hilang dari WBTC.