Analisis Pengaruh Ketegangan Perdagangan Sino-Amerika terhadap Siklus Manufaktur dan Inflasi

Baru-baru ini, hubungan perdagangan antara China dan Amerika Serikat kembali tegang, memicu kekhawatiran pasar tentang prospek industri manufaktur. Artikel ini akan menganalisis kemungkinan dampak jangka pendek dan jangka panjang dari gesekan perdagangan terhadap siklus industri manufaktur dan inflasi.

I. Analisis Lingkungan Makro

Hubungan perdagangan antara Cina dan Amerika Serikat saat ini terjebak dalam kebuntuan, di mana kedua belah pihak tidak mau mengalah terlebih dahulu, yang mengakibatkan peningkatan tarif yang berkelanjutan dan kerugian ekonomi yang semakin parah. Arah permainan ini akan mempengaruhi pola ekonomi global, dengan posisi sekitar 80 negara akan memainkan peran kunci dalam persaingan antara Cina dan Amerika, terutama dalam masalah peningkatan kebijakan perdagangan dan restrukturisasi rantai pasokan. Di masa depan, hubungan Cina-Amerika mungkin beralih dari konfrontasi saat ini menjadi permainan yang lebih sengit, dengan dukungan dari ekonomi global lainnya yang akan menentukan apakah kedua belah pihak dapat mengakhiri gesekan perdagangan melalui kompromi atau cara yang lebih tegas. Hasil dari permainan ini akan berdampak mendalam pada stabilitas dan perkembangan ekonomi global.

Dua, Dampak Bea Cukai Terhadap Industri Manufaktur

dampak jangka pendek ( Q2-Q3 2025

1. Pelarian ekspor dan penumpukan inventaris

• Pertumbuhan ekspor dan impor China, Vietnam, dan Amerika Serikat sebesar 20%, produksi industri meningkat
• Perbaikan pengiriman elektronik konsumen Q2, tetapi pertumbuhan diperkirakan menurun menjadi 0-3% pada tahun 2025
• Harga tekstil dan sepatu naik 11,6%, penjualan turun 10-15%
• Penjualan mobil Q2 mencapai rekor tertinggi, tetapi permintaan mungkin akan turun pada paruh kedua tahun ini
• Perusahaan menimbun barang untuk menghindari risiko, jika tarif tinggi berlaku, risiko penumpukan inventaris di Q3 sangat besar

![Laporan Mingguan Pengamatan Pasar: Ketegangan AS-Cina Meningkat, Struktur Pasar Secara Diam-Diam Berubah])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ad94e383a693604188c082575db9bde3.webp(

2. Reaksi Pasar

• Harga saham sektor industri naik 3-5%
• Ekspektasi inflasi )4-5%( menekan kinerja saham teknologi
• Harga cryptocurrency naik, tetapi menghadapi risiko penarikan kembali

![Laporan Mingguan Pengamatan Pasar: Ketegangan AS-China Meningkat, Struktur Pasar Secara Diam-Diam Berubah])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d8252cc06c9e6838f08d27eb9093f50.webp(

) Pengaruh jangka panjang ### Q4-2026 (

1. Penarikan Permintaan dan Penurunan

• Harga elektronik konsumen naik 10-20%, volume pengiriman akan stabil pada tahun 2025
• Tarif tekstil dan sepatu menyebabkan ekspor China turun drastis, harga naik 50%, penjualan turun 15%
• Harga mobil listrik naik 10-15%, penjualan menurun

![Laporan Observasi Pasar Mingguan: Perang Dingin AS-China Memanas, Struktur Pasar Secara Diam-Diam Berubah])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cd4c3d55604234f07de0866a0f47935b.webp(

2. Restrukturisasi Rantai Pasokan

• Perusahaan China beralih ke pasar global selatan, menyumbang 30% dari manufaktur global
• Perusahaan Amerika bergantung pada pasar AS-Meksiko-Kanada, biaya naik 8-15%
• Industri tekstil beralih ke Vietnam/India, industri elektronik beralih ke Taiwan/Jepang/Korea/India, industri otomotif beralih ke Meksiko

![Laporan Mingguan Pengamatan Pasar: Ketegangan AS-China Meningkat, Struktur Pasar Diam-Diam Berubah])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3480e6084f833dc787f1a729289d0950.webp(

3. Penurunan siklus

• Tekanan pengurangan inventaris mencapai puncaknya pada tahun 2026, siklus manufaktur memburuk

![Laporan Mingguan Pengamatan Pasar: Ketegangan AS-China Meningkat, Struktur Pasar Berubah Secara Diam-Diam])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee6bb6aab00216d54b5da39746af0328.webp(

4. Dampak Pasar

• Saham teknologi/Indeks Nasdaq turun 5-10%
• Cryptocurrency menghadapi koreksi, tetapi kebijakan moneter longgar jangka panjang dapat membawa rebound

![Laporan Mingguan Pengamatan Pasar: Ketegangan AS-China Meningkat, Struktur Pasar Secara Diam-Diam Berubah])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7993ce92b2119519738f33da22b17dc6.webp(

Tiga, Titik Pengamatan Kunci

1. PMI, ekspektasi harga dan data lunak lainnya mencapai puncaknya di Q2-Q3, menunjukkan perlambatan ekonomi.
2. Pertumbuhan ekspor/produksi industri Q2 meningkat 20%, laju pertumbuhan melambat setelah Q3
3. Perhatikan panduan biaya tarif dan permintaan dalam laporan keuangan Q1 perusahaan seperti Apple, Nike, dan Tesla.
4. Jika inflasi mencapai 4-5%, Federal Reserve mungkin akan memperlambat penurunan suku bunga, kebijakan penghapusan tarif akan mempengaruhi persediaan.

![Laporan Pengamatan Pasar Mingguan: Ketegangan AS-China Meningkat, Struktur Pasar Secara Diam-Diam Berubah])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a378e995a69d9b85d41e8cdf0a01094e.webp(

IV. Kesimpulan dan Saran

1. Kenaikan data ekspor jangka pendek, tetapi risiko penumpukan persediaan meningkat, harga di industri elektronik, tekstil, dan otomotif naik, penjualan menurun.
2. Dalam jangka panjang, tarif tinggi akan menekan permintaan, mempercepat restrukturisasi rantai pasokan, dan biaya produksi di Amerika Serikat meningkat 8-15%.
3. Tekanan inventaris mencapai puncaknya pada tahun 2026, siklus industri mengalami penurunan.
4. Dalam hal pasar, saham industri mungkin berkinerja lebih baik dalam jangka pendek dibandingkan saham teknologi; cryptocurrency berfluktuasi seiring dengan ekspektasi inflasi dan likuiditas.
5. Disarankan untuk memperhatikan indikator seperti PMI, laporan keuangan Q1, dan dengan hati-hati merencanakan investasi di sektor manufaktur, bisa memperhatikan saham yang diuntungkan dari rantai pasokan Asia Tenggara.

![Laporan Mingguan Pasar: Ketegangan AS-Cina Meningkat, Struktur Pasar Secara Diam-Diam Berubah])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1b14e063c3e9d05793cc89069a8e6dc8.webp(