Analisis Menyeluruh tentang Jalur DEX: Lima Tren Perkembangan dan Peluang Investasi Masa Depan

Analisis situasi saat ini dan tren perkembangan di jalur DEX

Pasar DEX (platform pertukaran terdesentralisasi) telah tumbuh pesat sejak gelombang DeFi pada bulan Juni 2020, dengan volume perdagangan bulanan meningkat 105 kali lipat dalam satu tahun menjadi 2039,5 miliar dolar AS. Pasar DEX telah berkembang dari Ethereum ke rantai lain seperti BSC, Solana, Avalanche, dan lainnya. Saat ini, DEX di blockchain Ethereum masih mendominasi, sementara rantai lainnya memiliki jarak tertentu dibandingkan.

Tipe DEX termasuk AMM, protokol perdagangan lintas rantai, protokol perdagangan derivatif, protokol perdagangan stablecoin, dan agregator DEX. Di antara semua, AMM adalah yang paling umum, dengan Uniswap sebagai AMM yang paling terkenal.

Statistik menunjukkan ada lima tren di jalur DEX:

1. Beberapa DEX menguasai sebagian besar pangsa pasar.
2. Protokol perdagangan lintas rantai dan lintas lapisan meningkat, sekitar 1/4 dari DEX teratas.
3. AMM+NFT adalah tren baru dalam pengembangan DEX
4. Semua rantai publik utama memiliki DEX yang masuk ke posisi teratas, DEX rantai publik baru menunjukkan momentum yang cepat.
5. Platform perdagangan stablecoin dan platform perdagangan derivatif memiliki potensi pertumbuhan

Saat ini pasar secara keseluruhan lesu, volume perdagangan DEX pada bulan Agustus turun 58,3% dibandingkan bulan Januari. Dalam konteks ini, ada lima arah yang perlu diperhatikan: DEX tradisional di jaringan Ethereum, DEX lintas rantai, protokol perdagangan stablecoin, DEX ekosistem Cosmos, DEX dari blockchain baru.

Data jalur DEX

1. Volume Perdagangan

Dalam hal perdagangan spot, volume perdagangan secara keseluruhan menurun sejak tahun 2022, pada bulan Agustus mencapai 66,76 miliar USD, turun 58,3% dibandingkan bulan Januari. Uniswap dan PancakeSwap menguasai lebih dari setengah pangsa pasar.

Dalam perdagangan derivatif, dYdX mendominasi. Jika dibandingkan dengan CEX, volume perdagangan berjangka DEX hanya mencapai 1,4%.

Volume transaksi DEX aggregator relatif kecil, volume transaksi 1inch dalam 24 jam adalah 1.066.000 dolar AS.

2. Jumlah Kunci

5 DEX dengan total nilai terkunci lebih dari 1 miliar dolar: Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain, Balancer. Curve dan Uniswap masing-masing melebihi 5 miliar dolar, mendominasi.

3. Pendapatan protokol DEX teratas

Dalam 13 protokol kripto dengan pendapatan tertinggi dalam 7 hari, DEX menduduki 6 posisi. Di antaranya, Uniswap, PancakeSwap, dan GMX memiliki pendapatan lebih dari 10 juta dolar AS.

Kategori DEX

1. AMM: Tipe yang paling umum, Uniswap adalah pemimpin
2. Protokol Pertukaran Lintas Rantai: Memiliki fungsi perdagangan dan jembatan lintas rantai
3. Perjanjian perdagangan derivatif: termasuk kontrak berkelanjutan, opsi, aset sintetik, dll.
4. Protokol Perdagangan Stablecoin: Dirancang khusus untuk stablecoin, Curve sebagai perwakilan
5. DEX Aggregator: Mengumpulkan informasi dari beberapa DEX, mencari jalur swap yang optimal

Tren perkembangan jalur DEX

1. Beberapa DEX menguasai sebagian besar pangsa pasar

Dalam hal jumlah kunci, 5 DEX teratas memiliki jumlah kunci sebesar 16,36 miliar USD, yang merupakan 6,4 kali lipat dari 6 DEX di kelompok kedua. Dalam hal volume perdagangan, hanya 5 DEX yang memiliki volume perdagangan lebih dari 100 juta USD dalam 24 jam.

2. Proporsi protokol perdagangan lintas rantai dan lintas lapisan meningkat

Dari 60 DEX teratas, ada 16 protokol yang diterapkan secara lintas rantai dan lintas lapisan, yang menyumbang 1/4. Penerapan multi-rantai menjadi arus utama, 6 dari 10 teratas telah diterapkan di jaringan L2.

3. AMM+NFT menjadi tren baru

Dibagi menjadi platform perdagangan NFT berbasis AMM dan penambahan perdagangan NFT AMM. sudoswap dan Uniswap masing-masing mewakili dua model.

4. Semua blockchain utama memiliki DEX yang masuk ke dalam jajaran teratas

23 proyek asli dari blockchain publik masuk 60 besar. DEX di jaringan Ethereum mendominasi, tetapi blockchain baru seperti Cronos, Arbitrum, dan lainnya menunjukkan performa yang menjanjikan. Rantai publik DeFi ekosistem Cosmos patut diperhatikan.

5. Platform perdagangan stablecoin dan derivatif memiliki potensi pertumbuhan

Kenaikan imbal hasil stablecoin merangsang permintaan, seperti Curve, Wombat Exchange. Derivatif adalah strategi investasi penting di pasar bearish, dYdX, GMX, dan lainnya menggunakan solusi L2 untuk meningkatkan pengalaman.

ringkasan

Lima arah yang dapat diikuti: DEX di atas rantai Ethereum yang sudah ada, DEX lintas rantai, protokol perdagangan stablecoin, DEX ekosistem Cosmos, DEX di rantai baru.

Pasar DEX secara keseluruhan mengalami kelebihan pasokan, proyek baru perlu berinovasi di berbagai aspek untuk bersaing di pasar. Beberapa DEX memiliki nilai pasar/volume terkunci di bawah 0,2, mencerminkan nilai yang tertekan.

Dalam jangka panjang, DEX tetap menjadi pilar penting DeFi, dan pola rantai publik menunjukkan satu yang kuat dan banyak yang kuat. Perkembangan DEX di L2 patut diperhatikan, DEX di jaringan Ethereum akan secara bertahap berpindah ke L2.