Protokol Likuiditas Terpusat dalam Ekosistem Sui: Analisis Cetus

Cetus adalah bursa terdesentralisasi dan protokol likuiditas yang berbasis pada ekosistem Move, menggunakan algoritma likuiditas terpusat yang mirip dengan Uniswap V3, sambil mengembangkan serangkaian fitur inovatif dengan menggabungkan karakteristik Sui.

Ciri-ciri pasar perdagangan kripto on-chain

Pasar perdagangan kripto on-chain relatif kecil tetapi tumbuh dengan cepat, dengan karakteristik utama adalah banyaknya aset dengan likuiditas rendah dan nilai pasar rendah, yang memiliki permintaan kuat untuk penemuan harga. Oleh karena itu, cara yang lebih baik untuk melakukan penemuan harga untuk menarik likuiditas adalah kunci untuk mendorong kemakmuran perdagangan on-chain.

Permintaan Penyedia Likuiditas

Dalam berbagai skenario perdagangan, kebutuhan penyedia likuiditas (LP) berbeda-beda:

• Aset utama LP: mengejar pendapatan biaya yang lebih tinggi dan kerugian yang tidak konstan yang lebih rendah
• Aset ekor panjang LP: Membutuhkan strategi pembuatan pasar yang lebih ekonomis, terkontrol, dan fleksibel.

Dalam jangka panjang, model V3 yang lebih efisien dalam penggunaan modal adalah tren yang tidak bisa dihindari, tetapi pasar masih membutuhkan solusi yang dapat memenuhi kedua jenis kebutuhan ini. Dalam ekosistem baru seperti Sui, Cetus diharapkan menjadi pesaing yang kuat.

Fitur Utama Cetus

1. Likuiditas terpusat: LP dapat membuat beberapa posisi dalam kolam yang sama, dengan mengatur rentang harga yang berbeda untuk menerapkan strategi kustom.

2. Membangun kolam tanpa izin: Pengguna dapat membuat kolam likuiditas secara bebas, yang menguntungkan untuk menarik proyek awal dan membentuk kekuasaan penetapan harga aset ekor panjang.

3. Biaya transaksi yang fleksibel: Menyediakan beberapa tingkat biaya (0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%) yang sesuai dengan karakteristik aset yang berbeda.

4. Manajemen posisi otomatis: mendukung operasi seperti order take profit dan order limit, dapat mengintegrasikan manajer posisi pihak ketiga.

5. Tingkat komposabilitas yang tinggi: Proyek lain dapat dengan mudah mengakses likuiditasnya melalui Cetus SDK.

6. Jembatan lintas rantai: dibangun di atas Wormhole, mendukung lintas rantai aset dari hampir 20 blockchain publik.

7. Model ekonomi token: Menggunakan model xToken, dengan memiliki CETUS dan xCETUS untuk mendapatkan pembagian keuntungan protokol.

Keunggulan Tim Cetus

Tim Cetus memiliki pengalaman pengembangan algoritma pembuat pasar likuiditas terpusat yang matang. Di rantai cepat non-EVM, persaingan di jalur CLMM (algoritma pembuat pasar likuiditas terpusat) relatif sedikit. Tim Cetus memiliki keunggulan dalam produk, kemampuan BD ekosistem, dan operasi, diharapkan dapat menduduki posisi terdepan dalam infrastruktur CLMM di ekosistem Sui.

Inovasi DeFi yang Dihadirkan oleh Protokol Likuiditas Terpusat

1. Protokol manajemen likuiditas otomatis LP: membantu LP secara otomatis mengeksekusi strategi pembuatan pasar, seperti Arrakis Finance.

2. Kolam senjata otomatis baru dan penambangan dengan leverage: Lembaga kuantitatif profesional dapat menerapkan lebih banyak strategi yang disesuaikan, memberikan nilai bagi pengguna dengan jumlah besar.

3. Sistem derivatif baru: mengembangkan derivatif untuk melindungi risiko pasar LP, melindungi kepentingan LP.

Setelah kebangkrutan FTX dan regulasi BUSD, pentingnya DeFi semakin menonjol. Dengan keunggulan komposabilitas dari algoritma CLMM, masih banyak protokol DeFi potensial yang perlu dikembangkan.

Kesimpulan

Tim Cetus menunjukkan kemampuan pengiriman produk yang kuat, kemampuan BD antar ekosistem, dan kemampuan operasional. Mereka memiliki pemahaman mendalam tentang produk dan jalur DEX. Di ekosistem unik Sui ini, Cetus diharapkan menjadi platform DEX terkemuka.