SynFutures meluncurkan platform Perpetual Futures inovatif, memimpin tren baru dalam perdagangan aset digital

Pada bulan Juli, ekosistem Base menyambut pemain besar SynFutures. Hingga saat ini, volume perdagangan SynFutures di Base telah mencapai 26 miliar dolar AS, menguasai setengah dari pangsa pasar perdagangan kontrak berjangka permanen di ekosistem tersebut.

Belakangan ini, SynFutures telah meluncurkan platform Perp Launchpad di Base, menciptakan model penerbitan kontrak berjangka permanen yang baru. Langkah inovatif ini mencerminkan kendala pertumbuhan yang dihadapi pasar perdagangan kontrak berjangka permanen saat ini. Saat ini, platform teratas telah menguasai sebagian besar jenis kontrak berjangka permanen yang menguntungkan, sementara pasar yang tersisa baik memiliki volume perdagangan yang rendah atau terjebak sebagai alat arbitrase karena efisiensi penetapan harga yang rendah.

Dalam lingkungan pasar seperti ini, SynFutures memilih untuk mengambil jalan lain dan mencari ruang pertumbuhan baru.

Perp Launchpad: platform peluncuran Perpetual Futures satu atap

Perp Launchpad menyediakan kedalaman likuiditas dan saluran penemuan harga untuk Restaking dan jalur token Meme dengan menawarkan lingkungan Gas yang sangat rendah, efisiensi modal spread yang sangat tipis, serta subsidi sebesar 1 juta dolar. Platform ini bertujuan untuk menarik investor on-chain dan menciptakan hotspot baru untuk perdagangan Perpetual Futures.

Inovasi dari platform ini adalah:

1. Secara signifikan menurunkan ambang masuk pasar Perpetual Futures.
2. Membangun kedalaman pasar dengan cepat melalui mekanisme insentif LP
3. Manfaatkan keunggulan Gas rendah Base untuk implementasi cepat

Sebagai contoh, kontrak berjangka Perpetual Futures wstETH/ETH Lido telah mencapai hasil yang signifikan hanya dalam 2 bulan sejak diluncurkan:

• Total volume perdagangan mencapai 260 juta dolar AS
• Puncak TVL mencapai 91,8 ribu dolar AS
• Jumlah transaksi on-chain melebihi 132.000
• Menarik lebih dari 1955 pengguna untuk berpartisipasi

Perspektif Investor: Sumber Pendapatan Baru dan Alat Manajemen Risiko

Bagi investor on-chain, SynFutures menawarkan tiga peluang keuntungan:

1. Pendapatan penyedia likuiditas (tahunan dapat mencapai lebih dari 50% +)
2. Pembagian komunitas kerjasama
3. Potensi airdrop token dan hadiah poin di masa depan

Selain itu, platform ini juga menyediakan alat bagi investor untuk mengelola aset Restaking dan risiko Meme coin.

Namun, investor juga perlu waspada terhadap risiko berikut:

• Fluktuasi siklik dari likuiditas pasar Perpetual Futures
• Fluktuasi besar yang mungkin terjadi selama proses penemuan harga pasangan perdagangan yang baru diluncurkan
• Risiko kerugian tidak permanen yang dihadapi oleh LP dalam melakukan market making

Peluang Baru untuk Restaking aset

SynFutures memilih untuk bekerja sama dengan proyek Liquid Staking terkemuka, memberikan saluran monetisasi baru untuk aset Restaking. Langkah ini dapat membawa dampak berikut:

• Lebih banyak aset Restaking memasuki pasar Perpetual Futures
• Likuiditas token LRT semakin meningkat
• Melahirkan cara bermain derivatif Restaking yang baru

Perlu dicatat bahwa aset BTC Restaking sedang menjadi primadona baru di pasar Perpetual Futures. Mengambil contoh pumpBTC/ETH dan SolvBTC/ETH, kinerja kedua pasangan perdagangan ini sangat mencolok:

• pumpBTC/ETH: volume perdagangan 24 jam 429.3K, ukuran TVL 12M
• SolvBTC/ETH: volume transaksi 24 jam 341.8K, skala TVL 5M

Alasan di balik fenomena ini mungkin termasuk:

• Popularitas jalur BTC Restaking terus berlanjut, dana memerlukan alat lindung nilai
• Keterkaitan harga BTC dan ETH memberikan tolok ukur penetapan harga alami untuk pasangan perdagangan ini.
• Persaingan antar protokol Restaking semakin ketat, memunculkan lebih banyak permintaan spekulatif.

Performa Kontrak Berjangka Perpetual Meme Coin Biasa

Mengejutkan, performa kontrak berjangka Meme tidak seaktif pasar spot. Sebagai contoh, BONK dan PEPE:

• BONK/USDC Perpetual Futures: 24 jam transaksi 7.7K, kedalaman pasar 405.3K
• PEPE Perpetual Futures: rata-rata volume transaksi harian antara 5K-10K, kedalaman pasar berada di kisaran 300K-500K

Kinerja token Meme lainnya lebih lesu.

Fenomena ini mungkin berasal dari alasan berikut:

• Risiko kombinasi antara leverage tinggi dan volatilitas tinggi terlalu tinggi
• Spekulasi di pasar spot Meme coin sering menyebabkan ketidakseimbangan pada suku bunga permanen.
• Risiko kerugian yang tidak permanen cukup tinggi, penyedia LP perlu dengan hati-hati mengontrol eksposur risiko

Kesimpulan

Inovasi SynFutures kali ini pada dasarnya adalah merombak paradigma penerbitan Perpetual Futures. Ini tidak lagi terbatas pada aset-aset utama, tetapi membuka pintu pasar derivatif untuk berbagai jenis token. Meskipun strategi inklusif ini memiliki risiko, namun mungkin merupakan jalan yang harus dilalui agar Perpetual Futures dapat memasuki pasar mainstream. Dalam lingkungan pasar saat ini, upaya yang tampaknya berani ini mungkin dapat menciptakan nilai yang tidak terduga.