ETF enkripsi on-chain: Alat investasi era baru

Pada 23 Juli, ETF spot Ethereum resmi disetujui oleh SEC, dan diperkirakan akan mulai diperdagangkan pada hari Selasa pagi waktu AS. Berita ini kembali membangkitkan semangat pasar, dengan reaksi yang kuat di pasar sekunder.

Namun, meskipun加密ETF sangat menarik perhatian, masih ada banyak hambatan bagi investor biasa. Tingginya ambang batas, biaya yang tinggi, dan proses perdagangan yang rumit membuat banyak orang enggan. Selain itu, opsi utama saat ini hanya terbatas pada Bitcoin dan Ethereum, tidak dapat mencakup aset potensial yang lebih luas.

Dalam konteks ini, beberapa proyek inovatif mulai mengeksplorasi solusi investasi ETF enkripsi on-chain yang lebih mudah dan dengan hambatan yang rendah. Solusi ini bertujuan untuk memungkinkan lebih banyak investor biasa untuk berpartisipasi dalam investasi aset enkripsi dan berbagi keuntungan dari perkembangan pasar.

ETF sebagai jenis dana terbuka yang dapat diperdagangkan secara bebas di bursa, memungkinkan investor untuk mencapai alokasi portofolio untuk seluruh industri atau pasar melalui sekumpulan aset. Strategi "benar samar" ini dapat membantu investor mendapatkan hasil yang mendekati pertumbuhan keseluruhan industri.

Saat ini, baik di Amerika Serikat maupun Hong Kong, ETF enkripsi yang berpengaruh besar terutama berfokus pada Bitcoin dan Ethereum. Data menunjukkan bahwa hingga 22 Juli, total nilai aset bersih dari 11 ETF Bitcoin Amerika Serikat melebihi 60 miliar dolar AS, dengan aliran masuk bersih yang terus mencetak rekor baru. Sementara itu, total skala 6 ETF aset virtual spot di Hong Kong juga telah melebihi 350 juta dolar AS.

Data ini mencerminkan antusiasme pasar terhadap enkripsi aset. Namun, keterbatasan tradisional ETF enkripsi juga semakin mencolok. Di zaman di mana jenis dan jumlah aset on-chain terus berkembang, konfigurasi portofolio ETF on-chain untuk berbagai kategori aset dan arah jalur menjadi semakin penting.

Beberapa proyek sedang berupaya untuk menyediakan produk investasi enkripsi dalam bentuk ETF secara on-chain, untuk menyederhanakan ambang investasi dan membantu pengguna dengan mudah berbagi dividen pertumbuhan jangka panjang pasar enkripsi. Produk semacam ini biasanya didukung oleh sekeranjang aset enkripsi, di mana pengguna dapat melacak kinerja token berkualitas di bidang tertentu melalui operasi pembelian, perdagangan, dan penebusan yang sederhana.

Pemilihan token komponen produk ETF on-chain ini biasanya mengikuti proses seleksi yang ketat, mempertimbangkan faktor-faktor seperti kapitalisasi pasar yang beredar, volume perdagangan, dan secara berkala menyeimbangkan kembali untuk mencerminkan perubahan pasar. Dari data pengujian historis, beberapa produk ETF on-chain menunjukkan kinerja nilai bersih keseluruhan yang lebih baik dibandingkan dengan kepemilikan aset enkripsi tunggal, bahkan melebihi indeks pasar saham AS pada periode yang sama.

Di masa depan, diharapkan akan ada lebih banyak ETF konsep enkripsi on-chain yang ditujukan untuk berbagai bidang. Produk-produk ini diharapkan menjadi bagian penting dari ekosistem enkripsi, berperan dalam penerbitan stablecoin, penambangan likuiditas, dan lain-lain.

Bagi pengguna, ada dua cara utama untuk berpartisipasi dalam investasi ETF on-chain: pencetakan langsung dan membeli di bursa terdesentralisasi. Proses pencetakan mengubah sekumpulan token menjadi saham ETF yang sesuai melalui kontrak pintar, sementara pembelian dilakukan dengan memperoleh saham ETF yang telah dicetak dari pemegang lain.

Model ini memberi pengguna kekuatan untuk mengombinasikan aset dengan bebas, siapa pun dapat membuat enkripsi ETF dan menerima suntikan dana. Dibandingkan dengan enkripsi ETF di pasar sekuritas tradisional, on-chain ETF memiliki keuntungan seperti perdagangan 24/7, inovasi cepat, dan lain-lain.

Seiring dengan peningkatan jumlah pengguna enkripsi, bagaimana membantu mereka untuk secara bebas membuat berbagai jenis portofolio di on-chain dan melakukan alokasi aset multi-exposure yang sederhana, menjadi masalah penting yang perlu dipikirkan oleh industri. Munculnya platform ETF terdesentralisasi di on-chain memberikan kemungkinan baru untuk memenuhi kebutuhan ini, yang layak untuk terus diperhatikan oleh pasar.