Seiring dengan Bitcoin yang menunjukkan tren kenaikan yang stabil baru-baru ini, kita perlu memperhatikan sebuah instrumen investasi berleverase tinggi yang sangat terkait dengan logika bullish jangka panjang BTC — MicroStrategy (MSTR, 微策略, baru-baru ini berganti nama menjadi Strategy). Artikel ini akan menganalisis secara mendalam skala akumulasi Bitcoin oleh Strategy, mengevaluasi risiko dan potensi imbal hasilnya, serta membahas apakah saham ini akan mengalahkan Bitcoin itu sendiri dalam waktu dekat. Saat ini, sejumlah indikator sedang berkumpul, perputaran dana mungkin telah dimulai, dan ini mungkin menjadi titik balik kunci bagi para investor.
Cadangan Bitcoin melonjak menjadi 550.000
Menurut data "Treasury Company Analytics" (analisis kepemilikan Bitcoin oleh perusahaan publik), dapat dilihat dengan jelas bahwa perusahaan "Strategy" telah mengakumulasi Bitcoin dengan kecepatan yang luar biasa dalam beberapa bulan terakhir.
Perusahaan tersebut memegang sekitar 386.700 Bitcoin di awal tahun, dan sekarang telah memiliki lebih dari 550.000 Bitcoin. Pertumbuhan yang luar biasa ini menunjukkan bahwa mereka telah mengambil strategi yang jelas dan dipikirkan dengan matang, dengan tujuan untuk mendahului potensi pergerakan pasar yang signifikan.
Gambar 1: Grafik akuisisi, laba rugi, dan biaya rata-rata Bitcoin dari perusahaan "Strategy"
Di bawah kepemimpinan Michael Saylor, aksi akuisisi ini dilakukan secara teratur, dengan pembelian mingguan yang menggunakan metode rata-rata biaya dolar untuk menginvestasikan miliaran dolar dalam membeli Bitcoin.
Rata-rata biaya akuisisi perusahaan mendekati 68.500 dolar AS, yang berarti keuntungan yang dihitung berdasarkan nilai pasar mendekati 15 miliar dolar AS. Jumlah investasi total kini telah mencapai sekitar 37,9 miliar dolar AS, Strategy sekarang tidak hanya menjadi pemegang Bitcoin terbesar untuk perusahaan di seluruh dunia, tetapi juga menjadi peserta kunci dalam siklus bull ini, bahkan mungkin dapat mendefinisikan ulang lanskap pasar.
Rasio BTC/MSTR menunjukkan potensi lonjakan MSTR
Daripada hanya membandingkan pergerakan harga dolar Bitcoin dan MSTR, lebih baik langsung menggunakan saham Strategy sebagai satuan penilaian untuk mengukur kinerja BTC. Rasio ini dapat mengungkapkan hubungan relatif kekuatan kedua belah pihak dengan lebih jelas.
Gambar 2: Jika rasio BTC/MSTR jatuh di bawah level kunci ini, itu mungkin menandakan bahwa perusahaan "Strategy" akan menghadapi periode di mana mereka terus mengungguli Bitcoin.
Saat ini, rasio BTC/MSTR berada pada level dukungan historis yang penting, setara dengan titik terendah yang tercipta selama bagian bawah pasar bearish 2018-2019. Jika level ini ditembus, itu bisa menunjukkan bahwa Strategy akan segera memulai periode kekuatan berkelanjutan relatif terhadap Bitcoin itu sendiri. Sebaliknya, jika terjadi rebound dari level dukungan ini, itu berarti Bitcoin mungkin akan kembali mendominasi dan memberikan imbal hasil risiko yang lebih baik dalam jangka menengah hingga pendek.
Grafik ini akan layak untuk diperhatikan dalam beberapa minggu mendatang. Jika rasio tersebut dikonfirmasi akan ditembus, mungkin ada rotasi besar-besaran dana pasar ke Strategi, terutama bagi investor institusional yang ingin mendapatkan eksposur ke Bitcoin beta tinggi melalui pasar terbuka.
Target harga MSTR: Jika Bitcoin naik menjadi 150.000 dolar, MSTR bisa mencapai 1200-1600 dolar
Meskipun tidak realistis untuk memprediksi pergerakan pasar secara akurat, kita dapat melakukan proyeksi yang masuk akal berdasarkan kecepatan akumulasi koin Strategy saat ini dan pola siklus Bitcoin. Dengan ritme saat ini, hingga akhir 2025, cadangan Bitcoin Strategy kemungkinan dapat mencapai antara 700.000 hingga 800.000 koin. Misalkan Bitcoin naik menjadi 150.000 dolar AS dalam siklus kali ini (tingkat puncak yang umum diperkirakan di pasar), dan harga saham Strategy tetap dengan premium rasio harga terhadap buku 2,5 hingga 3 kali (yang pernah mencapai tertinggi 3,4 kali), harga targetnya mungkin berada di kisaran 1.200 hingga 1.600 dolar AS.
Perhitungan ini menunjukkan bahwa potensi kenaikan Strategy memiliki keunggulan asimetris yang signifikan, terutama dengan latar belakang kekuatan Bitcoin yang berkelanjutan. Tentu saja, perkiraan ini bergantung pada premis bahwa pasar bullish secara keseluruhan, tetapi bahkan dalam skenario yang lebih konservatif, Strategi mungkin masih menunjukkan elastisitas pengembalian atas BTC, meskipun dengan volatilitas yang lebih besar.
Gambar 3: Memperkirakan potensi harga saham perusahaan Strategy.
Sifat Beta Tinggi: Efek "Akselerator" MSTR di Pasar Bull
Untuk lebih memperkuat argumen ini, kita dapat membandingkan kinerja investasi rata-rata biaya dolar bitcoin dan saham Strategy.
Menggunakan alat "Dollar Cost Average Strategies" (strategi rata-rata biaya dolar) dapat dilihat bahwa jika selama lima tahun terakhir Anda menginvestasikan 10 dolar setiap hari ke dalam Bitcoin, total investasi mencapai 18.260 dolar, dan sekarang nilainya telah melebihi 61.000 dolar. Ini adalah hasil yang mencolok, mengungguli hampir semua kategori aset lainnya, termasuk emas yang baru-baru ini juga melonjak ke titik tertinggi sepanjang masa.
Gambar 4: Dalam 5 tahun terakhir, investasi 10 dolar setiap hari, kinerja Bitcoin lebih baik dibandingkan dengan kategori aset utama lainnya.
Jika strategi 10 dolar per hari yang sama diterapkan pada saham Strategy (sejak pertama kali membeli Bitcoin pada Agustus 2020), total investasi adalah 11.850 dolar. Nilai posisi ini sekarang sekitar 108.000 dolar, secara signifikan mengalahkan Bitcoin dalam jendela waktu yang sama.
Ini menunjukkan bahwa, meskipun Bitcoin masih merupakan logika investasi dasar, bagi investor yang bersedia menanggung volatilitas, Strategi menawarkan ruang kenaikan yang lebih besar.
Gambar 5: Sejak Agustus 2020, investasi sebesar 10 dolar per hari ke MSTR telah mengungguli investasi dalam Bitcoin pada periode yang sama.
Penting untuk menyadari bahwa Strategi sebenarnya adalah alat Beta tinggi yang terkait dengan Bitcoin. Keterkaitan ini memperbesar keuntungan, tetapi juga memperbesar kerugian.
Jika Bitcoin mengalami penyesuaian jangka panjang, misalnya turun 50% hingga 60%, harga saham Strategy mungkin akan turun lebih banyak. Ini bukan hanya sebuah asumsi. Dalam siklus sebelumnya, MSTR telah menunjukkan volatilitas ekstrem, baik saat naik maupun turun. Investor yang mempertimbangkan untuk menjadikannya sebagai bagian dari alokasi harus dapat menerima volatilitas yang lebih tinggi, serta risiko penyesuaian yang mungkin terjadi lebih dalam selama periode kelemahan umum Bitcoin.
Kesimpulan: Dapatkah MSTR menjadi perantara terbaik untuk bull market Bitcoin di tahun 2025?
Jadi, apakah Strategi layak dimasukkan ke dalam portofolio yang terdiversifikasi dengan mata uang kripto sebagai intinya? Jawabannya adalah ya, tetapi dengan hati-hati. Mengingat korelasinya yang tinggi dengan Bitcoin, Strategi menawarkan potensi kenaikan yang lebih tinggi melalui leverage, dan pengembalian historis telah terbukti mengungguli BTC itu sendiri dalam beberapa tahun terakhir. Namun, keuntungan ini datang dengan mengorbankan risiko yang lebih besar, terutama di saat gejolak pasar.
Saat ini, rasio BTC/MSTR berada pada titik pembalikan teknis: jika menembus dukungan, Strategy mungkin memasuki fase kuat; jika rebound, Bitcoin dalam jangka pendek mungkin masih menjadi pilihan yang lebih baik. Bagaimanapun, kedua aset besar ini layak untuk terus diperhatikan. Jika bull market kali ini memasuki fase percepatan baru, dana institusional kemungkinan besar akan mengalir ke BTC dan saham proksi paling terkenal - Strategy. Perputaran dana ini mungkin datang dengan cepat dan kuat, dan mereka yang sudah mempersiapkan diri mungkin akan menuai imbalan yang besar.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Berkumpul 550.000 BTC! MicroStrategy mungkin akan mengalahkan BTC pada tahun 2025
Sumber: Bitcoin Magzine Pro
Penulis asli: Matt Crosby
Compiler dan pengatur: BitpushNews
Seiring dengan Bitcoin yang menunjukkan tren kenaikan yang stabil baru-baru ini, kita perlu memperhatikan sebuah instrumen investasi berleverase tinggi yang sangat terkait dengan logika bullish jangka panjang BTC — MicroStrategy (MSTR, 微策略, baru-baru ini berganti nama menjadi Strategy). Artikel ini akan menganalisis secara mendalam skala akumulasi Bitcoin oleh Strategy, mengevaluasi risiko dan potensi imbal hasilnya, serta membahas apakah saham ini akan mengalahkan Bitcoin itu sendiri dalam waktu dekat. Saat ini, sejumlah indikator sedang berkumpul, perputaran dana mungkin telah dimulai, dan ini mungkin menjadi titik balik kunci bagi para investor.
Cadangan Bitcoin melonjak menjadi 550.000
Menurut data "Treasury Company Analytics" (analisis kepemilikan Bitcoin oleh perusahaan publik), dapat dilihat dengan jelas bahwa perusahaan "Strategy" telah mengakumulasi Bitcoin dengan kecepatan yang luar biasa dalam beberapa bulan terakhir.
Perusahaan tersebut memegang sekitar 386.700 Bitcoin di awal tahun, dan sekarang telah memiliki lebih dari 550.000 Bitcoin. Pertumbuhan yang luar biasa ini menunjukkan bahwa mereka telah mengambil strategi yang jelas dan dipikirkan dengan matang, dengan tujuan untuk mendahului potensi pergerakan pasar yang signifikan.
Gambar 1: Grafik akuisisi, laba rugi, dan biaya rata-rata Bitcoin dari perusahaan "Strategy"
Di bawah kepemimpinan Michael Saylor, aksi akuisisi ini dilakukan secara teratur, dengan pembelian mingguan yang menggunakan metode rata-rata biaya dolar untuk menginvestasikan miliaran dolar dalam membeli Bitcoin.
Rata-rata biaya akuisisi perusahaan mendekati 68.500 dolar AS, yang berarti keuntungan yang dihitung berdasarkan nilai pasar mendekati 15 miliar dolar AS. Jumlah investasi total kini telah mencapai sekitar 37,9 miliar dolar AS, Strategy sekarang tidak hanya menjadi pemegang Bitcoin terbesar untuk perusahaan di seluruh dunia, tetapi juga menjadi peserta kunci dalam siklus bull ini, bahkan mungkin dapat mendefinisikan ulang lanskap pasar.
Rasio BTC/MSTR menunjukkan potensi lonjakan MSTR
Daripada hanya membandingkan pergerakan harga dolar Bitcoin dan MSTR, lebih baik langsung menggunakan saham Strategy sebagai satuan penilaian untuk mengukur kinerja BTC. Rasio ini dapat mengungkapkan hubungan relatif kekuatan kedua belah pihak dengan lebih jelas.
Gambar 2: Jika rasio BTC/MSTR jatuh di bawah level kunci ini, itu mungkin menandakan bahwa perusahaan "Strategy" akan menghadapi periode di mana mereka terus mengungguli Bitcoin.
Saat ini, rasio BTC/MSTR berada pada level dukungan historis yang penting, setara dengan titik terendah yang tercipta selama bagian bawah pasar bearish 2018-2019. Jika level ini ditembus, itu bisa menunjukkan bahwa Strategy akan segera memulai periode kekuatan berkelanjutan relatif terhadap Bitcoin itu sendiri. Sebaliknya, jika terjadi rebound dari level dukungan ini, itu berarti Bitcoin mungkin akan kembali mendominasi dan memberikan imbal hasil risiko yang lebih baik dalam jangka menengah hingga pendek.
Grafik ini akan layak untuk diperhatikan dalam beberapa minggu mendatang. Jika rasio tersebut dikonfirmasi akan ditembus, mungkin ada rotasi besar-besaran dana pasar ke Strategi, terutama bagi investor institusional yang ingin mendapatkan eksposur ke Bitcoin beta tinggi melalui pasar terbuka.
Target harga MSTR: Jika Bitcoin naik menjadi 150.000 dolar, MSTR bisa mencapai 1200-1600 dolar
Meskipun tidak realistis untuk memprediksi pergerakan pasar secara akurat, kita dapat melakukan proyeksi yang masuk akal berdasarkan kecepatan akumulasi koin Strategy saat ini dan pola siklus Bitcoin. Dengan ritme saat ini, hingga akhir 2025, cadangan Bitcoin Strategy kemungkinan dapat mencapai antara 700.000 hingga 800.000 koin. Misalkan Bitcoin naik menjadi 150.000 dolar AS dalam siklus kali ini (tingkat puncak yang umum diperkirakan di pasar), dan harga saham Strategy tetap dengan premium rasio harga terhadap buku 2,5 hingga 3 kali (yang pernah mencapai tertinggi 3,4 kali), harga targetnya mungkin berada di kisaran 1.200 hingga 1.600 dolar AS.
Perhitungan ini menunjukkan bahwa potensi kenaikan Strategy memiliki keunggulan asimetris yang signifikan, terutama dengan latar belakang kekuatan Bitcoin yang berkelanjutan. Tentu saja, perkiraan ini bergantung pada premis bahwa pasar bullish secara keseluruhan, tetapi bahkan dalam skenario yang lebih konservatif, Strategi mungkin masih menunjukkan elastisitas pengembalian atas BTC, meskipun dengan volatilitas yang lebih besar.
Gambar 3: Memperkirakan potensi harga saham perusahaan Strategy.
Sifat Beta Tinggi: Efek "Akselerator" MSTR di Pasar Bull
Untuk lebih memperkuat argumen ini, kita dapat membandingkan kinerja investasi rata-rata biaya dolar bitcoin dan saham Strategy.
Menggunakan alat "Dollar Cost Average Strategies" (strategi rata-rata biaya dolar) dapat dilihat bahwa jika selama lima tahun terakhir Anda menginvestasikan 10 dolar setiap hari ke dalam Bitcoin, total investasi mencapai 18.260 dolar, dan sekarang nilainya telah melebihi 61.000 dolar. Ini adalah hasil yang mencolok, mengungguli hampir semua kategori aset lainnya, termasuk emas yang baru-baru ini juga melonjak ke titik tertinggi sepanjang masa.
Gambar 4: Dalam 5 tahun terakhir, investasi 10 dolar setiap hari, kinerja Bitcoin lebih baik dibandingkan dengan kategori aset utama lainnya.
Jika strategi 10 dolar per hari yang sama diterapkan pada saham Strategy (sejak pertama kali membeli Bitcoin pada Agustus 2020), total investasi adalah 11.850 dolar. Nilai posisi ini sekarang sekitar 108.000 dolar, secara signifikan mengalahkan Bitcoin dalam jendela waktu yang sama.
Ini menunjukkan bahwa, meskipun Bitcoin masih merupakan logika investasi dasar, bagi investor yang bersedia menanggung volatilitas, Strategi menawarkan ruang kenaikan yang lebih besar.
Gambar 5: Sejak Agustus 2020, investasi sebesar 10 dolar per hari ke MSTR telah mengungguli investasi dalam Bitcoin pada periode yang sama.
Penting untuk menyadari bahwa Strategi sebenarnya adalah alat Beta tinggi yang terkait dengan Bitcoin. Keterkaitan ini memperbesar keuntungan, tetapi juga memperbesar kerugian.
Jika Bitcoin mengalami penyesuaian jangka panjang, misalnya turun 50% hingga 60%, harga saham Strategy mungkin akan turun lebih banyak. Ini bukan hanya sebuah asumsi. Dalam siklus sebelumnya, MSTR telah menunjukkan volatilitas ekstrem, baik saat naik maupun turun. Investor yang mempertimbangkan untuk menjadikannya sebagai bagian dari alokasi harus dapat menerima volatilitas yang lebih tinggi, serta risiko penyesuaian yang mungkin terjadi lebih dalam selama periode kelemahan umum Bitcoin.
Kesimpulan: Dapatkah MSTR menjadi perantara terbaik untuk bull market Bitcoin di tahun 2025?
Jadi, apakah Strategi layak dimasukkan ke dalam portofolio yang terdiversifikasi dengan mata uang kripto sebagai intinya? Jawabannya adalah ya, tetapi dengan hati-hati. Mengingat korelasinya yang tinggi dengan Bitcoin, Strategi menawarkan potensi kenaikan yang lebih tinggi melalui leverage, dan pengembalian historis telah terbukti mengungguli BTC itu sendiri dalam beberapa tahun terakhir. Namun, keuntungan ini datang dengan mengorbankan risiko yang lebih besar, terutama di saat gejolak pasar.
Saat ini, rasio BTC/MSTR berada pada titik pembalikan teknis: jika menembus dukungan, Strategy mungkin memasuki fase kuat; jika rebound, Bitcoin dalam jangka pendek mungkin masih menjadi pilihan yang lebih baik. Bagaimanapun, kedua aset besar ini layak untuk terus diperhatikan. Jika bull market kali ini memasuki fase percepatan baru, dana institusional kemungkinan besar akan mengalir ke BTC dan saham proksi paling terkenal - Strategy. Perputaran dana ini mungkin datang dengan cepat dan kuat, dan mereka yang sudah mempersiapkan diri mungkin akan menuai imbalan yang besar.