Interpretasi Siklus Likuiditas Global: Di mana posisi saat ini? 12 indikator inti dirangkum.

Artikel ini menggali empat fase siklus likuiditas global, menganalisis langkah tentatif dari dataran tinggi pengetatan ke pelonggaran awal, dan memberikan sinyal pemantauan utama. Artikel ini didasarkan pada artikel yang ditulis oleh hoeem dan dikompilasi, disusun dan disumbangkan oleh Foresight News. (Sinopsis: Yang Mo dari Tokenisasi Saham AS: Menyedot "Likuiditas Global" dengan "Dividen Regulasi") (Suplemen latar belakang: Probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Juli cenderung nol!) Non-farm payrolls AS sangat kuat pada bulan Juni, saham AS naik, bitcoin mencapai $110.000) Kekayaan generasi sering lahir dari siklus pengetatan hingga pelonggaran. Oleh karena itu, mengklarifikasi posisi seseorang dalam siklus likuiditas adalah kunci untuk menyebarkan aset secara akurat. Di mana kita sekarang? Dan dengarkan saya...... Mengapa Anda harus peduli dengan siklus likuiditas ( bahkan membenci ekonomi secara keseluruhan ) Likuiditas bank sentral seperti pelumas mesin ekonomi global: menyuntikkan terlalu banyak akan membuat pasar "overdrive"; Penarikan yang berlebihan dapat menyebabkan "kejang piston", seperti teman kencan Anda yang berpakaian bagus tiba-tiba meninggalkan Anda. Intinya adalah: jika Anda dapat mengikuti laju likuiditas, Anda dapat memprediksi gelembung dan kecelakaan terlebih dahulu. Empat tahap likuiditas dari 2020 hingga 2025 1. Tahap lonjakan (2020-2021 ) Bank sentral seperti pistol air api dengan kekuatan penuh: suku bunga nol mendarat, pelonggaran kuantitatif (QE) Skalanya mencapai skala rekor, dan bantuan fiskal $16 triliun menghantam pasar. Sebagai konteks, jumlah uang beredar global tumbuh (M2) lebih cepat daripada kapan pun sejak Perang Dunia II. 2. Tahap penipisan (2021-2022 ) suku bunga melonjak 500 basis poin, pengetatan kuantitatif (QT) diluncurkan, dan rencana bantuan krisis berakhir. Secara intuitif, pasar obligasi mencatat penurunan terbesar dalam sejarah pada tahun 2022 ( sekitar -17% ). 3. Tahap stabil (2022-2024 ) Kebijakan tetap ketat, dan tidak ada tindakan baru. Pembuat kebijakan mempertahankan kebijakan yang ada dan membiarkan mereka memainkan peran penuh mereka dalam menekan inflasi. 4. Tahap kemudi awal (2024-2025 ) Dunia mulai memangkas suku bunga dan melonggarkan pembatasan, dan meskipun suku bunga masih relatif tinggi, tren penurunan telah dimulai. Status pertengahan 2025: Kami masih dalam fase dataran tinggi dengan satu kaki dan langkah pertama menuju fase kemudi awal dengan kaki lainnya. Suku bunga tinggi dan pengetatan kuantitatif sedang berlangsung, tetapi kecuali guncangan baru menarik kita kembali ke mode lonjakan, langkah selanjutnya kemungkinan akan tetap mereda. Detail lebih lanjut dapat ditemukan di "Manual Referensi Cepat Sinyal Lalu Lintas" di bawah ini... Benar, saya meminta GPT untuk membantu membuat formulir yang keren! Tabel berikut memungkinkan Anda untuk melihat sekilas situasi dalam tiga tahun kunci 2017, 2021 dan 2025: 12 Tuas Likuiditas Teratas Sinyal Lalu Lintas Manual Referensi Cepat Tidak diaktifkan Aktivasi ringan Aktivasi yang kuat Manakah sakelar total yang dapat mengaktifkan 11 tuas lainnya? Pembongkaran bertahap Dalam hal penurunan suku bunga - Fed menaikkan suku bunga pada tahun 2017, dan hampir tidak ada kebijakan pelonggaran secara global; Penurunan tarif darurat global menjadi mendekati nol pada tahun 2021; Suku bunga tetap tinggi pada tahun 2025 untuk menjaga kredibilitas dalam memerangi inflasi, tetapi AS dan negara-negara inti Eropa telah merencanakan penurunan suku bunga kecil pertama mereka pada akhir tahun 2025. QE / Pengetatan (QE/QT) – The Fed akan mengurangi neracanya pada tahun 2017, sementara bank sentral besar lainnya masih membeli obligasi; Rekor pelonggaran kuantitatif diperkenalkan di seluruh dunia pada 2020-2021; Pada tahun 2025, sikap kebijakan akan berbalik, The Fed akan terus menerapkan pengetatan kuantitatif, Bank of Japan akan terus membeli obligasi tanpa batasan, dan China akan secara selektif menyuntikkan likuiditas. Dalam istilah awam: pelonggaran kuantitatif seperti "transfusi darah" ke perekonomian, dan pengetatan kuantitatif adalah "perlahan-lahan memompa darah". Anda perlu tahu kapan kita akan masuk ke pengetatan kuantitatif atau pelonggaran kuantitatif, dan di mana kita saat ini berada dalam siklus likuiditas...... Dasbor status jangka menengah 2025 Dalam hal penurunan suku bunga: suku bunga kebijakan tetap tinggi; Jika berjalan dengan baik, penurunan suku bunga pertama dapat dilakukan pada kuartal keempat 2025. QE / Pengetatan (QE/QT): QE (QT) masih berlangsung, dan tidak ada kebijakan QE baru (QE) yang diperkenalkan, Namun, tanda-tanda stimulus awal telah muncul. Sinyal untuk fokus pada Sinyal 1: Inflasi turun menjadi 2% dan pembuat kebijakan mengumumkan keseimbangan risiko Kesimpulan pengamatan: Suara Fed atau ECB jelas bergeser ke bahasa netral Implikasi Utama: Hapus Hambatan Opini Publik Terakhir untuk Penurunan Suku Bunga Sinyal 2: Pengetatan kuantitatif (QT) jeda batas ( ditetapkan ke 0 atau 100% Investasikan Kembali ) Pengamatan Takeaway: FOMC (FOMC) atau ECB mengumumkan reinvestasi penuh obligasi yang jatuh tempo Signifikansi Utama: Menggeser pengurangan neraca ke netral dan meningkatkan cadangan likuiditas pasar Sinyal 3: Perjanjian suku bunga berjangka tiga bulan dan spread swap indeks semalam (FRA-OIS) Lebih dari 25 basis poin atau lonjakan mendadak dalam suku bunga repo Apa yang harus diperhatikan: Spread FRA-OIS tiga bulan ( Catatan: Kesepakatan Suku Bunga Forward Rate (FRA) dan Overnight Index Swap (OIS) Selisih suku bunga merupakan indikator penting untuk mengukur risiko kredit dan risiko likuiditas pasar keuangan. ) atau jaminan umum (GC) Tingkat repo melonjak menjadi sekitar 25 basis poin Signifikansi utama: Sinyal tekanan pendanaan dolar, seringkali memaksa bank sentral untuk memberikan dukungan likuiditas Sinyal 4: Bank Rakyat China (PBoC) Pemotongan RRR menyeluruh (RRR) 25 basis poin Kesimpulan pengamatan: RRR Nasional turun di bawah 6,35% Signifikansi utama: Menyuntikkan 400 miliar yuan mata uang dasar sering menjadi domino pertama pelonggaran pasar negara berkembang Singkatnya... Kami belum mengalami lonjakan. Oleh karena itu, sampai banyak leverage berubah menjadi hijau, pasar akan terus mengalami fluktuasi berulang dalam selera risiko dan tidak akan benar-benar memasuki fase hiruk-pikuk. Laporan terkait Menteri Keuangan AS Bessen: The Fed pasti akan memangkas suku bunga pada bulan September! Tarif Trump belum membuat inflasi lebih serius Konspirasi Yang dari tokenisasi saham AS: menyedot "likuiditas global" dengan "dividen peraturan" Laporan A16z: Likuiditas, Kedaulatan, dan Tantangan Kredit di Balik Kebangkitan Stablecoin Interpretasi Siklus Likuiditas Global: Di mana sekarang? 12 Pengumpulan Indikator Inti〉Artikel ini pertama kali diterbitkan di "Tren Dinamis - Media Berita Blockchain Paling Berpengaruh" dari BlockTempo.