Pada 7 Mei 2025, Kantor Pengawas Mata Uang AS (OCC) secara jelas menyatakan bahwa bank dapat mengalihdayakan aktivitas kripto kepada pihak ketiga, termasuk layanan kustodian dan eksekusi. Selama semua tetap memenuhi persyaratan keamanan dan ketahanan dari otoritas pengawas, OCC akan memberikan lebih banyak kebebasan kripto kepada bank.
Melalui penerbitan Surat Penjelasan No. 1183, OCC mengklarifikasi bahwa Bank Nasional dan Asosiasi Tabungan Federal dapat secara legal terlibat dalam bisnis terkait aset kripto jika mereka memenuhi persyaratan peraturan dan manajemen risiko yang relevan. Ini termasuk kegiatan seperti menyediakan layanan penitipan aset kripto, berpartisipasi dalam penerbitan dan penyelesaian stablecoin, dan berpartisipasi dalam jaringan buku besar terdistribusi sebagai node. Surat tersebut menghapus persyaratan bagi bank untuk mendapatkan persetujuan tertulis dari OCC dalam Surat 1179 yang dikeluarkan pada tahun 2021 sebelum melakukan operasi tersebut, menyederhanakan proses bagi bank untuk memasuki ruang aset kripto. Selain itu, OCC juga telah menarik diri dari pernyataan sebelumnya tentang risiko aset kripto yang dikeluarkan bersama dengan regulator lain, menunjukkan sikap regulasi yang lebih terbuka terhadap bisnis aset kripto.
FinTax Ulasan Singkat
I. Logika sejarah pelonggaran regulasi: "Hati-hati - Terbuka - Ketat - Dilonggarkan Kembali"
Permainan regulasi antara sektor perbankan AS dan aset kripto dimulai pada tahun 2013. Pada saat itu, Federal Reserve melarang bank untuk berpartisipasi langsung dalam bisnis aset kripto dengan alasan "atribut hukum yang tidak jelas" dan "risiko sistemik yang tidak terkendali". Logika yang mendasari di balik larangan ini berasal dari sejumlah faktor: aset kripto awal seperti Bitcoin tidak didefinisikan sebagai "uang" atau "sekuritas" oleh Kode Komersial Seragam, sehingga tidak mungkin bagi bank untuk menerapkan aturan peraturan yang ada; Pada tahun 2014, Mt. Gox bangkrut karena celah manajemen kunci pribadi, meningkatkan kekhawatiran regulator tentang transmisi risiko setelah industri perbankan melakukan intervensi; Lembaga keuangan tradisional seperti Visa dan JPMorgan Chase telah bersama-sama melobi Kongres untuk mencoba menunda dampak kripto pada sistem pembayaran dan kliring yang ada.
Pada tahun 2020, OCC mengeluarkan Surat Interpretasi No. 1174 untuk pertama kalinya, memungkinkan bank untuk memberikan layanan penitipan aset kripto kepada nasabahnya. Pendorong langsung dari pergeseran ini termasuk lonjakan permintaan pasar dan peningkatan kepatuhan teknis: menurut tweet resmi Grayscale yang dirilis pada bulan Desember tahun itu, ukuran total aset kripto yang dikelola (AUM) mencapai $12,2 miliar, dan pelanggan institusional yang diwakili oleh Grayscale memiliki kebutuhan untuk melonggarkan regulasi keuangan, memaksa serangkaian penyesuaian kebijakan; Pada saat yang sama, stablecoin yang patuh seperti USDC telah menyelesaikan sebagian perselisihan transparansi aset melalui audit transparan on-chain dan mekanisme cadangan mata uang fiat 100%, memberikan lebih banyak pembenaran untuk layanan penitipan aset kripto.
Dengan perubahan kepemimpinan peraturan, OCC melakukan penyesuaian pada kebijakan pembukaan sebelumnya pada tahun 2021: Surat Penjelasan 1179 mengharuskan bank untuk menyerahkan pemberitahuan tertulis kepada regulator dan mendapatkan persetujuan "pengawasan tidak keberatan" sebelum terlibat dalam bisnis aset kripto yang disebutkan di atas. Langkah ini dipandang sebagai pengetatan kebijakan pembukaan sebelumnya, yang mencerminkan kekhawatiran regulator tentang potensi risiko aset kripto, terutama setelah runtuhnya platform kripto seperti FTX pada tahun 2022.
Pada tahun 2025, di bawah kepemimpinan Penjabat Administrator Rodney E. Hood, OCC akan kembali menyesuaikan kebijakannya dan melonggarkan pembatasan pada bank yang terlibat dalam bisnis aset kripto. Surat Penjelasan 1183 mencabut Surat 1179 dan menghapus persyaratan bagi bank untuk mendapatkan "tidak ada keberatan terhadap pengawasan" sebelum terlibat dalam bisnis aset kripto. Ini juga menegaskan kembali bahwa bisnis aset kripto yang dijelaskan dalam Surat 1170, 1172 dan 1174 masih dianggap sah selama memenuhi persyaratan manajemen risiko dan kepatuhan.
II. Subjek dan ruang lingkup peraturan baru
Sasaran yang berlaku:
Surat penjelasan OCC Nomor 1183 secara jelas berlaku untuk dua jenis lembaga keuangan berikut: Bank Nasional (National Banks) dan Asosiasi Tabungan Federal (Federal Savings Associations).
Ruang Lingkup:
Menurut pedoman OCC, bank nasional dan asosiasi tabungan federal dapat menjalankan bisnis aset kripto di tiga bidang utama berikut:
(1) Layanan Penitipan Aset Kripto
Bank diberi wewenang untuk menyediakan layanan penitipan aset kripto untuk klien, termasuk penyimpanan kunci privat untuk mata uang kripto. Layanan ini dianggap sebagai perpanjangan modern dari bisnis penitipan bank tradisional, yang mengharuskan bank memiliki langkah-langkah manajemen risiko dan kontrol kepatuhan yang sesuai.
(2) Manajemen Cadangan Stablecoin
Bank dapat menerima setoran dolar yang digunakan sebagai cadangan stablecoin, dengan syarat bahwa stablecoin tersebut terikat pada satu mata uang fiat dengan rasio 1:1 dan dikelola oleh bank. Bisnis ini mengharuskan bank untuk mematuhi peraturan anti pencucian uang dan memastikan keamanan dana pelanggan.
(3) Berpartisipasi dalam Jaringan Buku Besar Terdistribusi
Bank diizinkan untuk berpartisipasi sebagai node dalam jaringan buku besar terdistribusi (seperti blockchain) untuk memverifikasi dan mencatat transaksi pembayaran pelanggan. Selain itu, bank juga dapat menggunakan stablecoin untuk melakukan transaksi pembayaran di buku besar terdistribusi, yang dianggap sebagai bentuk modernisasi layanan pembayaran tradisional.
Tiga, Analisis Dampak Multidimensi dari Aturan Baru
(1) Merombak model bisnis perbankan
Pembukaan kebijakan OCC kali ini berarti bahwa tembok tinggi antara bank tradisional dan pasar aset kripto sedang dihancurkan. Bank tidak lagi terbatas pada peran "penyedia layanan luar" untuk aset kripto, tetapi dapat benar-benar terlibat dalam operasi infrastruktur, kustodian aset, dan penyelesaian pembayaran di blockchain serta aspek inti lainnya.
Sekarang kebijakan telah dilonggarkan, itu berarti bahwa untuk pertama kalinya, bank telah secara resmi "diundang" oleh sistem untuk memasuki pasar, dan peran mereka adalah menjadi pembuat pesanan on-chain yang potensial. Dari perspektif infrastruktur, bank kemungkinan akan memimpin pembangunan jaringan pembayaran dan kustodian on-chain yang patuh dan kredibel untuk menggantikan dilema platform terpusat saat ini. Dari perspektif struktur pelanggan, bank dapat terhubung dengan dana institusional Web3, individu dengan kekayaan bersih tinggi, investor institusional, dan penyandang dana kepercayaan tinggi lainnya untuk menyuntikkan modal tambahan yang lebih stabil ke pasar kripto. Dari perspektif model bisnis, penitipan kripto, pencocokan transaksi on-chain, layanan kliring stablecoin, dan bisnis lainnya akan menjadi pelengkap penting bagi bank untuk menyingkirkan ketergantungan tunggal pada margin bunga bersih.
(2) Mendorong unifikasi standar kepatuhan
Persyaratan terbaru OCC menekankan: setiap bisnis terkait aset kripto harus memenuhi "persyaratan regulasi yang setara". Ini berarti bahwa KYC/AML, keamanan operasional, dan sistem pengendalian risiko yang sudah menjadi kebiasaan bagi bank tradisional harus diterapkan dalam lingkungan blockchain yang sangat heterogen. Dan persyaratan ini tidak hanya ditujukan kepada bank itu sendiri, tetapi juga akan secara perlahan mengubah "paradigma perilaku" seluruh industri kripto.
Di masa lalu, industri sering menggunakan "desentralisasi teknologi" sebagai jimat untuk pembebasan dari kepatuhan, tetapi di masa depan, kesetaraan fungsi keuangan, risiko peraturan, dan entitas yang bertanggung jawab akan menjadi dasar kepatuhan baru. Lebih penting lagi, perubahan ini tidak diberlakukan oleh perintah peraturan, tetapi secara spontan disebabkan oleh bank yang berpartisipasi dalam permainan pasar sebagai "simpul reputasi" dalam sistem. Dalam proses ini, industri kripto tidak lagi menjadi "zona pengecualian" hukum, tetapi akan menjadi bagian dari tatanan konsensus yang diatur oleh norma, di mana modernitas keuangan berkembang dalam konteks teknologi baru.
(3) Rekonstruksi Model Kolaborasi Regulasi
Surat penjelasan OCC tidak berdiri sendiri, melainkan merupakan sinyal dari upaya kerangka regulasi multi-agensi di Amerika Serikat untuk mencapai "konsensus batasan". Dalam beberapa tahun terakhir, perdebatan regulasi kripto di Amerika Serikat terus berlangsung, dengan SEC, CFTC, FinCEN, OCC, dan Fed masing-masing menetapkan batasan, yang menyebabkan ketidakpastian mendasar di industri tentang "siapa yang menjadi pengawas utama". Fragmentasi kebijakan di tengah permainan banyak pihak ini tidak hanya meningkatkan biaya kepatuhan, tetapi juga membuat inovasi keuangan menjadi berisiko dalam ketidakjelasan regulasi.
Inisiatif OCC untuk mengklarifikasi otoritas bank sebenarnya merupakan upaya untuk mengklarifikasi pembagian kerja antar institusi, dan tren ini memiliki signifikansi yang lebih penting bagi dunia - Inggris, Uni Eropa, Jepang, dan negara-negara lain juga secara bersamaan mempromosikan pembukaan bank yang bijaksana ke jalur partisipasi aset kripto. Jika kerangka kerja aset digital terpadu diperkenalkan di tingkat federal di masa depan, seperti Undang-Undang Pertukaran Komoditas Digital yang diusulkan oleh Kongres AS, surat penjelasan OCC dapat berfungsi sebagai preseden kelembagaan dan manual operasional untuk memberikan dasar kelembagaan untuk undang-undang berikutnya. Dalam pengertian ini, peraturan baru OCC tidak hanya "lisensi", tetapi juga pergeseran gaya kebijakan: dari menekan ketidakpastian teknis menjadi panduan yang tertanam dan koordinasi struktural.
Empat, Kesimpulan
Konfirmasi OCC tentang keterlibatan hukum bank dalam bisnis aset kripto menandai langkah kunci dalam regulasi keuangan AS di era Web3. Ini bukan hanya pernyataan kebijakan, tetapi juga "giliran sinyal" untuk merekonstruksi batas-batas bisnis perbankan, memandu evolusi kepatuhan crypto, dan memaksa peningkatan standar industri. Bagi bank tradisional, ini adalah tiket untuk memasuki lautan biru layanan aset baru; Untuk pasar kripto, ini adalah tonggak sejarah dalam "diterima" oleh sistem keuangan arus utama.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Bank-bank di Amerika Serikat dapat secara legal melakukan bisnis aset enkripsi.
Ditulis oleh: FinTax
Ringkasan Berita
Pada 7 Mei 2025, Kantor Pengawas Mata Uang AS (OCC) secara jelas menyatakan bahwa bank dapat mengalihdayakan aktivitas kripto kepada pihak ketiga, termasuk layanan kustodian dan eksekusi. Selama semua tetap memenuhi persyaratan keamanan dan ketahanan dari otoritas pengawas, OCC akan memberikan lebih banyak kebebasan kripto kepada bank.
Melalui penerbitan Surat Penjelasan No. 1183, OCC mengklarifikasi bahwa Bank Nasional dan Asosiasi Tabungan Federal dapat secara legal terlibat dalam bisnis terkait aset kripto jika mereka memenuhi persyaratan peraturan dan manajemen risiko yang relevan. Ini termasuk kegiatan seperti menyediakan layanan penitipan aset kripto, berpartisipasi dalam penerbitan dan penyelesaian stablecoin, dan berpartisipasi dalam jaringan buku besar terdistribusi sebagai node. Surat tersebut menghapus persyaratan bagi bank untuk mendapatkan persetujuan tertulis dari OCC dalam Surat 1179 yang dikeluarkan pada tahun 2021 sebelum melakukan operasi tersebut, menyederhanakan proses bagi bank untuk memasuki ruang aset kripto. Selain itu, OCC juga telah menarik diri dari pernyataan sebelumnya tentang risiko aset kripto yang dikeluarkan bersama dengan regulator lain, menunjukkan sikap regulasi yang lebih terbuka terhadap bisnis aset kripto.
FinTax Ulasan Singkat
I. Logika sejarah pelonggaran regulasi: "Hati-hati - Terbuka - Ketat - Dilonggarkan Kembali"
Permainan regulasi antara sektor perbankan AS dan aset kripto dimulai pada tahun 2013. Pada saat itu, Federal Reserve melarang bank untuk berpartisipasi langsung dalam bisnis aset kripto dengan alasan "atribut hukum yang tidak jelas" dan "risiko sistemik yang tidak terkendali". Logika yang mendasari di balik larangan ini berasal dari sejumlah faktor: aset kripto awal seperti Bitcoin tidak didefinisikan sebagai "uang" atau "sekuritas" oleh Kode Komersial Seragam, sehingga tidak mungkin bagi bank untuk menerapkan aturan peraturan yang ada; Pada tahun 2014, Mt. Gox bangkrut karena celah manajemen kunci pribadi, meningkatkan kekhawatiran regulator tentang transmisi risiko setelah industri perbankan melakukan intervensi; Lembaga keuangan tradisional seperti Visa dan JPMorgan Chase telah bersama-sama melobi Kongres untuk mencoba menunda dampak kripto pada sistem pembayaran dan kliring yang ada.
Pada tahun 2020, OCC mengeluarkan Surat Interpretasi No. 1174 untuk pertama kalinya, memungkinkan bank untuk memberikan layanan penitipan aset kripto kepada nasabahnya. Pendorong langsung dari pergeseran ini termasuk lonjakan permintaan pasar dan peningkatan kepatuhan teknis: menurut tweet resmi Grayscale yang dirilis pada bulan Desember tahun itu, ukuran total aset kripto yang dikelola (AUM) mencapai $12,2 miliar, dan pelanggan institusional yang diwakili oleh Grayscale memiliki kebutuhan untuk melonggarkan regulasi keuangan, memaksa serangkaian penyesuaian kebijakan; Pada saat yang sama, stablecoin yang patuh seperti USDC telah menyelesaikan sebagian perselisihan transparansi aset melalui audit transparan on-chain dan mekanisme cadangan mata uang fiat 100%, memberikan lebih banyak pembenaran untuk layanan penitipan aset kripto.
Dengan perubahan kepemimpinan peraturan, OCC melakukan penyesuaian pada kebijakan pembukaan sebelumnya pada tahun 2021: Surat Penjelasan 1179 mengharuskan bank untuk menyerahkan pemberitahuan tertulis kepada regulator dan mendapatkan persetujuan "pengawasan tidak keberatan" sebelum terlibat dalam bisnis aset kripto yang disebutkan di atas. Langkah ini dipandang sebagai pengetatan kebijakan pembukaan sebelumnya, yang mencerminkan kekhawatiran regulator tentang potensi risiko aset kripto, terutama setelah runtuhnya platform kripto seperti FTX pada tahun 2022.
Pada tahun 2025, di bawah kepemimpinan Penjabat Administrator Rodney E. Hood, OCC akan kembali menyesuaikan kebijakannya dan melonggarkan pembatasan pada bank yang terlibat dalam bisnis aset kripto. Surat Penjelasan 1183 mencabut Surat 1179 dan menghapus persyaratan bagi bank untuk mendapatkan "tidak ada keberatan terhadap pengawasan" sebelum terlibat dalam bisnis aset kripto. Ini juga menegaskan kembali bahwa bisnis aset kripto yang dijelaskan dalam Surat 1170, 1172 dan 1174 masih dianggap sah selama memenuhi persyaratan manajemen risiko dan kepatuhan.
II. Subjek dan ruang lingkup peraturan baru
Surat penjelasan OCC Nomor 1183 secara jelas berlaku untuk dua jenis lembaga keuangan berikut: Bank Nasional (National Banks) dan Asosiasi Tabungan Federal (Federal Savings Associations).
Menurut pedoman OCC, bank nasional dan asosiasi tabungan federal dapat menjalankan bisnis aset kripto di tiga bidang utama berikut:
(1) Layanan Penitipan Aset Kripto
Bank diberi wewenang untuk menyediakan layanan penitipan aset kripto untuk klien, termasuk penyimpanan kunci privat untuk mata uang kripto. Layanan ini dianggap sebagai perpanjangan modern dari bisnis penitipan bank tradisional, yang mengharuskan bank memiliki langkah-langkah manajemen risiko dan kontrol kepatuhan yang sesuai.
(2) Manajemen Cadangan Stablecoin
Bank dapat menerima setoran dolar yang digunakan sebagai cadangan stablecoin, dengan syarat bahwa stablecoin tersebut terikat pada satu mata uang fiat dengan rasio 1:1 dan dikelola oleh bank. Bisnis ini mengharuskan bank untuk mematuhi peraturan anti pencucian uang dan memastikan keamanan dana pelanggan.
(3) Berpartisipasi dalam Jaringan Buku Besar Terdistribusi
Bank diizinkan untuk berpartisipasi sebagai node dalam jaringan buku besar terdistribusi (seperti blockchain) untuk memverifikasi dan mencatat transaksi pembayaran pelanggan. Selain itu, bank juga dapat menggunakan stablecoin untuk melakukan transaksi pembayaran di buku besar terdistribusi, yang dianggap sebagai bentuk modernisasi layanan pembayaran tradisional.
Tiga, Analisis Dampak Multidimensi dari Aturan Baru
(1) Merombak model bisnis perbankan
Pembukaan kebijakan OCC kali ini berarti bahwa tembok tinggi antara bank tradisional dan pasar aset kripto sedang dihancurkan. Bank tidak lagi terbatas pada peran "penyedia layanan luar" untuk aset kripto, tetapi dapat benar-benar terlibat dalam operasi infrastruktur, kustodian aset, dan penyelesaian pembayaran di blockchain serta aspek inti lainnya.
Sekarang kebijakan telah dilonggarkan, itu berarti bahwa untuk pertama kalinya, bank telah secara resmi "diundang" oleh sistem untuk memasuki pasar, dan peran mereka adalah menjadi pembuat pesanan on-chain yang potensial. Dari perspektif infrastruktur, bank kemungkinan akan memimpin pembangunan jaringan pembayaran dan kustodian on-chain yang patuh dan kredibel untuk menggantikan dilema platform terpusat saat ini. Dari perspektif struktur pelanggan, bank dapat terhubung dengan dana institusional Web3, individu dengan kekayaan bersih tinggi, investor institusional, dan penyandang dana kepercayaan tinggi lainnya untuk menyuntikkan modal tambahan yang lebih stabil ke pasar kripto. Dari perspektif model bisnis, penitipan kripto, pencocokan transaksi on-chain, layanan kliring stablecoin, dan bisnis lainnya akan menjadi pelengkap penting bagi bank untuk menyingkirkan ketergantungan tunggal pada margin bunga bersih.
(2) Mendorong unifikasi standar kepatuhan
Persyaratan terbaru OCC menekankan: setiap bisnis terkait aset kripto harus memenuhi "persyaratan regulasi yang setara". Ini berarti bahwa KYC/AML, keamanan operasional, dan sistem pengendalian risiko yang sudah menjadi kebiasaan bagi bank tradisional harus diterapkan dalam lingkungan blockchain yang sangat heterogen. Dan persyaratan ini tidak hanya ditujukan kepada bank itu sendiri, tetapi juga akan secara perlahan mengubah "paradigma perilaku" seluruh industri kripto.
Di masa lalu, industri sering menggunakan "desentralisasi teknologi" sebagai jimat untuk pembebasan dari kepatuhan, tetapi di masa depan, kesetaraan fungsi keuangan, risiko peraturan, dan entitas yang bertanggung jawab akan menjadi dasar kepatuhan baru. Lebih penting lagi, perubahan ini tidak diberlakukan oleh perintah peraturan, tetapi secara spontan disebabkan oleh bank yang berpartisipasi dalam permainan pasar sebagai "simpul reputasi" dalam sistem. Dalam proses ini, industri kripto tidak lagi menjadi "zona pengecualian" hukum, tetapi akan menjadi bagian dari tatanan konsensus yang diatur oleh norma, di mana modernitas keuangan berkembang dalam konteks teknologi baru.
(3) Rekonstruksi Model Kolaborasi Regulasi
Surat penjelasan OCC tidak berdiri sendiri, melainkan merupakan sinyal dari upaya kerangka regulasi multi-agensi di Amerika Serikat untuk mencapai "konsensus batasan". Dalam beberapa tahun terakhir, perdebatan regulasi kripto di Amerika Serikat terus berlangsung, dengan SEC, CFTC, FinCEN, OCC, dan Fed masing-masing menetapkan batasan, yang menyebabkan ketidakpastian mendasar di industri tentang "siapa yang menjadi pengawas utama". Fragmentasi kebijakan di tengah permainan banyak pihak ini tidak hanya meningkatkan biaya kepatuhan, tetapi juga membuat inovasi keuangan menjadi berisiko dalam ketidakjelasan regulasi.
Inisiatif OCC untuk mengklarifikasi otoritas bank sebenarnya merupakan upaya untuk mengklarifikasi pembagian kerja antar institusi, dan tren ini memiliki signifikansi yang lebih penting bagi dunia - Inggris, Uni Eropa, Jepang, dan negara-negara lain juga secara bersamaan mempromosikan pembukaan bank yang bijaksana ke jalur partisipasi aset kripto. Jika kerangka kerja aset digital terpadu diperkenalkan di tingkat federal di masa depan, seperti Undang-Undang Pertukaran Komoditas Digital yang diusulkan oleh Kongres AS, surat penjelasan OCC dapat berfungsi sebagai preseden kelembagaan dan manual operasional untuk memberikan dasar kelembagaan untuk undang-undang berikutnya. Dalam pengertian ini, peraturan baru OCC tidak hanya "lisensi", tetapi juga pergeseran gaya kebijakan: dari menekan ketidakpastian teknis menjadi panduan yang tertanam dan koordinasi struktural.
Empat, Kesimpulan
Konfirmasi OCC tentang keterlibatan hukum bank dalam bisnis aset kripto menandai langkah kunci dalam regulasi keuangan AS di era Web3. Ini bukan hanya pernyataan kebijakan, tetapi juga "giliran sinyal" untuk merekonstruksi batas-batas bisnis perbankan, memandu evolusi kepatuhan crypto, dan memaksa peningkatan standar industri. Bagi bank tradisional, ini adalah tiket untuk memasuki lautan biru layanan aset baru; Untuk pasar kripto, ini adalah tonggak sejarah dalam "diterima" oleh sistem keuangan arus utama.