Musim Altcoin Menghadapi "Apokalips Natal," Bagaimana Trend Pasar Kripto Harus Berjalan?

[TL;DR]:

Minggu lalu, BTC jatuh di bawah level $100.000, dan penurunan Altcoins bahkan lebih besar, dengan jumlah likuidasi yang besar dan pesimisme pasar yang kuat.

Alasan penurunan umum di pasar termasuk pergeseran sikap hawkish Federal Reserve, likuidasi leverage tingkat tinggi dari Bitcoin, dan sentimen investor yang memburuk.

Meskipun respon harga BTC yang mengecewakan dalam jangka pendek, korelasi antara BTC dan banyak ALT serta pasar saham sedikit melemah bulan ini, dan penurunan tidak melebihi tingkat rata-rata historis.

Pengenalan

Menjelang Natal, keputusan Federal Reserve untuk memangkas suku bunga, penyebaran sikap menghindari risiko di pasar, dan efek libur yang akan datang semuanya mempengaruhi pasar, menyebabkan Bitcoin dan sekelompok Altcoin mengalami kerugian berat. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam evolusi tren pasar ini, menjelajahi alasan-alasannya, dan memberikan prospek untuk tren masa depan.

Federal Reserve Dengan Cepat Berubah Menjadi Sikap Hawkish, Dan Musim Altcoin Menjadi “Kiamat Altcoin”

The pasar kripto baru-baru ini mengalami penurunan tajam, dan musim Altcoin selama sebulan tiba-tiba berubah menjadi “Apokalips Altcoin.” Perubahan ini bertepatan dengan sikap hawkish terbaru Federal Reserve.

Federal Reserve secara tak terduga menurunkan ekspektasinya terhadap pemotongan suku bunga di masa depan dalam pernyataan kebijakan minggu lalu. Menurut matriks titik Federal Reserve, dua pemotongan suku bunga diharapkan terjadi pada tahun 2025, masing-masing sebesar 25 basis poin. Ekspektasi ini jauh lebih rendah daripada ekspektasi pasar sebelumnya, yang menyebabkan kekhawatiran meningkat tentang prospek ekonomi.
Sumber: reuters

Sebagai hasilnya, pasar kripto optimisme sekitar penurunan suku bunga 25 basis poin dengan cepat terguncang oleh sikap hawkish, yang menyebabkan tekanan jual yang signifikan di pasar saham AS dan pasar kripto.

Harga Bitcoin telah turun lebih dari 15% dalam beberapa hari terakhir, dan banyak Altcoin mengalami penurunan lebih dari 20%. Sementara itu, data likuidasi juga menunjukkan bahwa sejumlah besar perdagangan berleverage telah dipaksa likuidasi, yang lebih memperparah kepanikan pasar.

Menurut data Gate.io, Bitcoin mencapai rekor tertinggi sebesar $108,135 pada tanggal 17 Desember, namun kemudian turun dengan cepat, jatuh di bawah $100,000 pada satu titik minggu lalu, mencapai titik terendah sebesar $92,291 minggu lalu, dan akhirnya bergerak di sekitar $94,000. Sementara itu, Ethereum Kinerja tidak optimis, dengan harganya menurun dari $ 4.000 ke level $ 3.100, penurunan harian lebih dari 6%.
Sumber: Gate.io

Dengan penurunan tajam harga koin, jumlah kliring di pasar kripto juga meningkat tajam. Menurut data Coinglass, selama penurunan paling parah dalam 24 jam terakhir, jumlah likuidasi di pasar kripto mencapai $1,725 miliar, dengan jumlah likuidasi ganda sebesar $1,557 miliar, melibatkan sekitar 574,168 orang yang dilikuidasi. Situasi ini mencerminkan penggunaan leverage yang berlebihan di pasar, dan investor memilih untuk menjual panik setelah Federal Reserve memotong suku bunga.

Berdasarkan pengalaman sebelumnya di mana posisi long mendominasi likuidasi, telah terbukti bahwa pasar kripto memiliki leverage yang berlebihan dalam aspek bullish, yang mungkin dipicu oleh pengambilan keuntungan dan pembukaan mode tempat berlindung sebelum keputusan Federal Reserve untuk memotong suku bunga. Likuidasi dalam skala besar ini tidak hanya memperburuk panik pasar, tetapi juga lebih menekan harga mata uang.

Apokalips Natal: Pengetatan Likuiditas Akhir Tahun Bisa Menjadi Alasan Utama Penurunan

Seperti yang disebutkan sebelumnya, penyesuaian kebijakan Federal Reserve adalah salah satu alasan penting untuk penurunan luas di pasar kripto. Meskipun pemotongan suku bunga 25BP bulan ini sesuai dengan harapan, pernyataan hawkish selanjutnya oleh Federal Reserve telah memicu kekhawatiran dan kepanikan luas di pasar.

Pemadatan likuiditas pasar juga merupakan salah satu alasan penting dari penurunan umum di pasar kripto. Ketika siklus kenaikan suku bunga Federal Reserve berakhir dan pertumbuhan ekonomi global melambat, likuiditas pasar secara bertahap menjadi semakin ketat. Hal ini telah menyebabkan banyak investor menghadapi tekanan keuangan dan harus menjual aset kripto mereka untuk mendapatkan uang tunai aliran.

Perubahan dalam lingkungan makroekonomi juga secara signifikan telah berdampak pada pasar kripto. Karena faktor-faktor seperti perlambatan pertumbuhan ekonomi global dan intensifikasi ketegangan geopolitik, banyak investor telah menarik dana mereka dari pasar kripto berisiko tinggi dan beralih ke pasar keuangan tradisional yang lebih aman.
Sumber: CoinGecko

Selain itu, dengan tingkat inflasi global yang terus meningkat dan kebijakan moneter yang ketat, banyak negara dan wilayah menghadapi tekanan besar terhadap pertumbuhan ekonomi mereka.

Banyak analis telah menunjukkan bahwa kebijakan Trump mungkin menyebabkan inflasi dan suku bunga yang lebih tinggi, yang menekan pasar kripto dan semakin memperburuk pesimisme pasar dan perilaku penarikan investor mendekati ambang batas kritis $100.000 untuk Bitcoin.

Secara ringkas, menjelang Natal, likuiditas pasar secara bertahap menjadi tipis, dan volume perdagangan menurun. Ditambah dengan sikap hawkish dari Federal Reserve dan liburan yang akan datang, sentimen pasar menjadi semakin lesu, menyebabkan volatilitas pasar meningkat dan merusak kepercayaan investor terhadap aset berisiko.

Apa Tren Masa Depan Pasar Kripto dengan Penurunan Tajam yang Sering Terjadi?

Meskipun ada perbedaan dalam prediksi pasar pengembangan pasar, semua orang umumnya setuju bahwa pasar banteng ini adalah pasar banteng dana ETF spot standar. Sebenarnya, sebagai jembatan penting yang menghubungkan pasar keuangan tradisional dengan mata uang kripto, ETF sering mencerminkan emosi dan harapan investor pasar mengenai aliran dana mereka. Dalam fluktuasi pasar baru-baru ini, aliran dana ETF spot kripto sangat menarik perhatian.

Meskipun ETF spot Bitcoin dan Ethereum AS mencapai arus masuk bersih kumulatif sebesar $457,2 juta dan $62,7 juta, masing-masing minggu lalu dan minggu ini, banyak analis percaya bahwa dengan penyesuaian pasar, mungkin akan ada pengembalian dana di masa depan. Bahkan, saat Bitcoin turun tajam minggu lalu, ETF mengalami pengembalian dana terbesar hingga saat ini selama dua hari.
Sumber: coinglass

Tentu saja, penurunan tajam baru-baru ini dengan mudah dapat dikaitkan dengan dorongan pasar saham AS, tetapi menurut penelitian FalconX, korelasi antara Bitcoin dan indeks S&P 500 memang telah menurun dalam beberapa tahun terakhir. Terutama sejak tahun 2021, tren Bitcoin secara bertahap menjadi independen dari pasar saham tradisional, menunjukkan logika pasar independen dan momentumnya.

Di sisi lain, menurut data CoinGecko, meskipun Bitcoin mengalami penurunan signifikan dalam waktu belakangan, penurunannya tidak melebihi level rata-rata historis. Seperti yang baru-baru ini ditunjukkan oleh Santiment, meskipun respons harga jangka pendek BTC yang mengecewakan, korelasi antara Bitcoin dan banyak Altcoin serta pasar saham sedikit melemah bulan ini. Dibandingkan dengan indeks S&P 500, penurunannya kurang signifikan dari fluktuasi normal.
Sumber: sentimen

Oleh karena itu, berdasarkan analisis makro komprehensif dan siklus volatilitas pasar kripto, dapat dilihat bahwa pasar kripto saat ini menghadapi banyak tantangan dan ketidakpastian, terutama efek kekayaan Altcoin yang terus mengalami kerugian di pasar banteng ini jauh lebih kecil daripada dua pasar banteng sebelumnya. Namun, dalam jangka panjang, pasar kripto setelah ‘Apokalips Natal’ masih memiliki nilai investasi yang tinggi, dan kami akan terus memantau dan membagikan tanda-tanda stabilisasi pasar.