La fin de l'événement de points Ethena approche : analyse comparative de plusieurs stratégies
Récemment, des rumeurs circulent sur le marché selon lesquelles Ethena va bientôt mettre fin à son activité de points. Actuellement, le taux de rendement annualisé implicite de l'USDe sur une certaine plateforme de trading a atteint un incroyable 170%, montrant la reconnaissance élevée du marché pour ce projet. À cet égard, cet article présentera en détail le projet Ethena et ses diverses stratégies de participation, afin d'aider les investisseurs à faire des choix éclairés avant la fin de l'activité.
Ethena est un projet DeFi innovant dont le mécanisme central consiste à utiliser les stablecoins fournis par les utilisateurs pour acheter des LSD (comme stETH) sur les échanges, tout en vendant à découvert de l'ETH pour couvrir les risques. Cette stratégie permet de générer des revenus de staking sur l'ETH tout en profitant des frais de financement provenant de la vente à découvert, surtout en période de marché haussier.
Ethena propose principalement deux produits de tokens :
sUSDe : Un jeton qui bénéficie d'un intérêt natif, dont le taux de conversion avec USDe augmentera progressivement avec le temps. Un délai de déverrouillage de 7 jours est nécessaire pour le convertir en USDe.
USDe : une stablecoin sans intérêt, principalement utilisée pour construire de la liquidité dans l'écosystème DeFi. Les rendements des actifs sous-jacents sont transférés à sUSDe, augmentant ainsi son taux de retour. La plupart des récompenses de points sont concentrées sur USDe. Les utilisateurs ordinaires doivent généralement échanger USDe et USDC/USDT via l'échange décentralisé (DEX), ce qui peut entraîner de faibles coûts de transaction.
Ensuite, nous allons analyser plusieurs stratégies de participation principales en fonction des différentes attentes de rendement et des besoins de liquidité :
Zircuit+USDe : Actuellement, il s'agit de la solution avec le rendement le plus élevé sans période de verrouillage, et il y a encore des limites disponibles. Déposer des USDe dans Zircuit L2 permet d'obtenir 7 fois des points et des points supplémentaires de Zircuit, et le retrait peut être effectué à tout moment. Zircuit est un projet de réseau de deuxième couche soutenu par des capital-risqueurs renommés.
Verrouiller USDe : c'est l'option avec la plus grande capacité, offrant un rendement et une liquidité de niveau moyen. Le verrouillage direct de USDe permet d'obtenir 10 fois des points, mais nécessite une période de déverrouillage de 7 jours.
Verrouiller Curve USDe LP : Bien que le rendement soit élevé (15 fois les points), la liquidité est moins bonne et le montant est limité. Un délai de déverrouillage de 21 jours est nécessaire, et il n'y a pas de rendement pendant la période de déverrouillage. Étant donné que l'événement de points touche à sa fin, le coût d'opportunité de cette stratégie est élevé. Il est conseillé de surveiller de près la situation des montants et de participer au bon moment.
Détenir des sUSDe : Bien que les rendements en points soient relativement faibles (seulement 1x), il est possible d'obtenir des rendements natifs allant jusqu'à 67% (c'est-à-dire des rendements calculés en U). Un délai de déblocage de 7 jours est nécessaire, la liquidité étant moyenne. Il est également possible de les vendre à prix réduit via un DEX.
Stratégie USDe Pendle/Gearbox : théoriquement la plus rentable, mais en réalité il y a presque aucune limite disponible. Sur Pendle, l'utilisation de YT permet d'obtenir jusqu'à 200 fois des points, tandis que sur Gearbox, le prêt circulaire peut donner jusqu'à 90 fois des points. Cependant, ces stratégies comportent un risque de perte élevé et ne sont recommandées qu'aux professionnels expérimentés.
En général, les investisseurs doivent choisir la stratégie la plus adaptée parmi celles mentionnées ci-dessus en fonction de leurs besoins en liquidité et de leur tolérance au risque. Les autres options non mentionnées offrent soit des rendements inférieurs à ces stratégies principales, soit une liquidité inférieure, et ne sont donc pas fortement recommandées.
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liquidation_surfer
· Il y a 9h
C'est trop tard, il est déjà temps de ne plus entrer dans une position.
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SerNgmi
· 08-16 08:23
C'est drôle, je suis aussi en train de récupérer cet Airdrop.
Compte à rebours de l'événement de points Ethena Comparaison de plusieurs stratégies pour vous aider à prendre l'avantage
La fin de l'événement de points Ethena approche : analyse comparative de plusieurs stratégies
Récemment, des rumeurs circulent sur le marché selon lesquelles Ethena va bientôt mettre fin à son activité de points. Actuellement, le taux de rendement annualisé implicite de l'USDe sur une certaine plateforme de trading a atteint un incroyable 170%, montrant la reconnaissance élevée du marché pour ce projet. À cet égard, cet article présentera en détail le projet Ethena et ses diverses stratégies de participation, afin d'aider les investisseurs à faire des choix éclairés avant la fin de l'activité.
Ethena est un projet DeFi innovant dont le mécanisme central consiste à utiliser les stablecoins fournis par les utilisateurs pour acheter des LSD (comme stETH) sur les échanges, tout en vendant à découvert de l'ETH pour couvrir les risques. Cette stratégie permet de générer des revenus de staking sur l'ETH tout en profitant des frais de financement provenant de la vente à découvert, surtout en période de marché haussier.
Ethena propose principalement deux produits de tokens :
sUSDe : Un jeton qui bénéficie d'un intérêt natif, dont le taux de conversion avec USDe augmentera progressivement avec le temps. Un délai de déverrouillage de 7 jours est nécessaire pour le convertir en USDe.
USDe : une stablecoin sans intérêt, principalement utilisée pour construire de la liquidité dans l'écosystème DeFi. Les rendements des actifs sous-jacents sont transférés à sUSDe, augmentant ainsi son taux de retour. La plupart des récompenses de points sont concentrées sur USDe. Les utilisateurs ordinaires doivent généralement échanger USDe et USDC/USDT via l'échange décentralisé (DEX), ce qui peut entraîner de faibles coûts de transaction.
Ensuite, nous allons analyser plusieurs stratégies de participation principales en fonction des différentes attentes de rendement et des besoins de liquidité :
Zircuit+USDe : Actuellement, il s'agit de la solution avec le rendement le plus élevé sans période de verrouillage, et il y a encore des limites disponibles. Déposer des USDe dans Zircuit L2 permet d'obtenir 7 fois des points et des points supplémentaires de Zircuit, et le retrait peut être effectué à tout moment. Zircuit est un projet de réseau de deuxième couche soutenu par des capital-risqueurs renommés.
Verrouiller USDe : c'est l'option avec la plus grande capacité, offrant un rendement et une liquidité de niveau moyen. Le verrouillage direct de USDe permet d'obtenir 10 fois des points, mais nécessite une période de déverrouillage de 7 jours.
Verrouiller Curve USDe LP : Bien que le rendement soit élevé (15 fois les points), la liquidité est moins bonne et le montant est limité. Un délai de déverrouillage de 21 jours est nécessaire, et il n'y a pas de rendement pendant la période de déverrouillage. Étant donné que l'événement de points touche à sa fin, le coût d'opportunité de cette stratégie est élevé. Il est conseillé de surveiller de près la situation des montants et de participer au bon moment.
Détenir des sUSDe : Bien que les rendements en points soient relativement faibles (seulement 1x), il est possible d'obtenir des rendements natifs allant jusqu'à 67% (c'est-à-dire des rendements calculés en U). Un délai de déblocage de 7 jours est nécessaire, la liquidité étant moyenne. Il est également possible de les vendre à prix réduit via un DEX.
Stratégie USDe Pendle/Gearbox : théoriquement la plus rentable, mais en réalité il y a presque aucune limite disponible. Sur Pendle, l'utilisation de YT permet d'obtenir jusqu'à 200 fois des points, tandis que sur Gearbox, le prêt circulaire peut donner jusqu'à 90 fois des points. Cependant, ces stratégies comportent un risque de perte élevé et ne sont recommandées qu'aux professionnels expérimentés.
En général, les investisseurs doivent choisir la stratégie la plus adaptée parmi celles mentionnées ci-dessus en fonction de leurs besoins en liquidité et de leur tolérance au risque. Les autres options non mentionnées offrent soit des rendements inférieurs à ces stratégies principales, soit une liquidité inférieure, et ne sont donc pas fortement recommandées.