Le rapport de recherche prévoit que la taille des stablecoins pourrait atteindre 3,7 trillions de dollars d'ici 2030, offrant des opportunités et des défis aux banques.
Les stablecoins vont connaître d'importantes opportunités de développement
Le 25 avril 2025, une institution de recherche bancaire renommée a publié un rapport d'étude sur le dollar numérique. Le rapport indique :
L'année 2025 pourrait devenir un tournant clé pour l'application de la technologie blockchain dans le secteur financier et le secteur public, cette tendance étant principalement motivée par des changements réglementaires.
Il est prévu qu'en 2030, l'offre totale en circulation des stablecoins pourrait atteindre 1,6 trillion de dollars dans un scénario de base ; dans un scénario optimiste, elle pourrait atteindre 3,7 trillions de dollars, et dans un scénario pessimiste, elle serait d'environ 500 milliards de dollars.
L'offre de stablecoins sera principalement libellée en dollars, représentant environ 90%, alors que dans les régions non américaines, cela pourrait davantage favoriser le développement des monnaies numériques des banques centrales locales.
Le cadre réglementaire américain concernant les stablecoins pourrait stimuler la demande supplémentaire pour les obligations du Trésor américain, et d'ici 2030, les émetteurs de stablecoins devraient devenir l'un des principaux détenteurs des obligations du Trésor américain.
Les stablecoins constituent un certain défi pour le système bancaire traditionnel en remplaçant une partie des dépôts. Cependant, ils peuvent également offrir de nouvelles opportunités de services aux banques et aux institutions financières.
Le rapport de recherche consacre un chapitre à expliquer "Les importantes opportunités de développement des stablecoins sont sur le point d'arriver". Voici les principaux points de ce chapitre :
Mécanisme de fonctionnement des stablecoins
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable en étant liées à un actif de référence. Ces actifs de référence peuvent être des devises fiduciaires comme le dollar américain, des marchandises comme l'or, ou un panier d'instruments financiers. Les principaux composants d'un système de stablecoin comprennent :
Émetteur de stablecoin : responsable de l'émission de stablecoins et maintient la stabilité de son prix en détenant des actifs sous-jacents équivalents.
Livre de comptes blockchain : enregistrement des transactions de stablecoin, fournissant transparence et sécurité.
Réserves et collatéral : garantir que chaque jeton peut être racheté à sa valeur de peg. Pour les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, les réserves incluent généralement des actifs liquides tels que des espèces, des obligations gouvernementales à court terme, etc.
Fournisseur de portefeuille numérique : fournit un portefeuille numérique pour stocker, envoyer et recevoir des stablecoins.
Aperçu des principales stablecoins
D'ici avril 2025, l'offre totale en circulation des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars, enregistrant une augmentation de 54 % par rapport à l'année précédente. Les deux premiers stablecoins dominent cet écosystème, avec une part de marché de plus de 90 % en valeur et en volume de transactions, USDT étant en tête, suivi de USDC.
Ces dernières années, le volume des transactions de stablecoins a connu une croissance rapide. Au premier trimestre 2025, le volume mensuel des transactions de stablecoins se situera entre 650 milliards et 700 milliards de dollars, soit environ le double du niveau observé entre le second semestre 2021 et le premier semestre 2024. Le soutien à l'écosystème cryptographique est le principal cas d'utilisation des stablecoins.
Les facteurs moteurs de l'adoption des stablecoins aux États-Unis et dans le monde
Avantages pratiques : rapidité, faible coût, disponibilité 24/7. Cela a créé une demande, notamment dans les régions où les paiements instantanés ne sont pas répandus, où il y a un manque de services pour les PME, où les multinationales ont besoin de transferts de fonds mondiaux plus pratiques, ainsi que dans les marchés émergents où les coûts des transactions transfrontalières sont élevés et où la technologie bancaire est obsolète.
Demande macroéconomique : couverture de l'inflation, amélioration de l'inclusion financière. Dans des pays comme l'Argentine, la Turquie et le Nigeria, où la monnaie est très volatile, les consommateurs protègent leurs fonds grâce aux stablecoins. De plus en plus de remises sont effectuées sous forme de stablecoins, permettant aux utilisateurs sans compte bancaire d'utiliser le dollar numérique.
Soutien des banques et des institutions de paiement existantes : cela est crucial pour la légalisation et l'adoption à grande échelle des stablecoins. Un réseau de paiement mature peut apporter de la transparence et faciliter l'intégration avec les solutions existantes des entreprises. Les mécanismes de règlement entre différents stablecoins, ainsi qu'entre les banques et les institutions non bancaires, sont également importants. Les améliorations technologiques sont en train d'éliminer les obstacles qui limitaient auparavant l'utilisation des stablecoins.
Clarté réglementaire : permettre aux banques et à un plus large secteur des services financiers d'adopter des stablecoins dans les activités de détail et de gros. Les exigences en matière d'audit et les normes de gestion de la liquidité simplifieront également l'intégration opérationnelle.
Taille potentielle du marché des stablecoins
Les instituts de recherche prévoient qu'à l'horizon 2030, la taille du marché des stablecoins sera, dans un scénario de référence, de 1,6 billion de dollars, dans un scénario optimiste de 3,7 billions de dollars et dans un scénario pessimiste de 0,5 billion de dollars.
Cette prévision est basée sur les facteurs suivants :
Certaines devises en dollars à l'étranger et aux États-Unis passent des billets en papier aux stablecoins.
Les ménages et entreprises américains et internationaux reconfigurent une partie de la liquidité à court terme en dollars vers des stablecoins.
Croissance du marché des cryptomonnaies publiques
On prévoit qu'en 2030, la taille des stablecoins non libellés en dollars dans des scénarios pessimistes, de référence et optimistes sera respectivement de 21 milliards de dollars, 103 milliards de dollars et 298 milliards de dollars.
Perspectives du marché des stablecoins
Dans le meilleur des cas, le marché des stablecoins pourrait s'étendre de 5 à 10 fois, atteignant 1,5 à 2,0 trillions de dollars d'ici 2030, s'intégrant dans les paiements commerciaux mondiaux, les transferts d'argent personnels et les services bancaires traditionnels. Cela nécessite les conditions clés suivantes :
Les principales régions adoptent des réglementations favorables
La confiance généralisée des consommateurs et des entreprises dans les réserves de stablecoin
Répartition raisonnable des revenus sur la chaîne de valeur
Technologies largement adoptées pour connecter les anciennes et les nouvelles infrastructures
Dans un scénario pessimiste, les stablecoins se limiteront à l'écosystème cryptographique et à certains cas d'utilisation transfrontaliers, et leur capitalisation boursière pourrait stagner entre 3000 et 5000 milliards de dollars. Les facteurs pouvant conduire à cette situation comprennent :
Les principales stablecoins rencontrent des problèmes de réserve ou se décorrèlent
L'utilisation quotidienne entraîne des friction et des coûts élevés
La monnaie numérique de la banque centrale n'a pas attiré d'attention.
Certaines régions renforcent la réglementation
La taille des stablecoins soutenus par des réserves complètes limite le crédit.
Principales applications des stablecoins
Classé par contribution au volume total du marché des stablecoins, de la plus grande à la plus petite:
Trading de cryptomonnaies : c'est actuellement le plus grand cas d'application, représentant 90 à 95 % du volume des transactions de stablecoin. À un stade mature, cela pourrait encore représenter environ 50 %.
Paiement interentreprises : en particulier lors de l'engagement avec des pays à revenu faible et intermédiaire. À long terme, cela pourrait représenter environ 20-25 %.
Transferts d'argent des consommateurs : cela pourrait représenter 10 à 20 % en cas de forte adoption.
Transactions institutionnelles et marchés de capitaux : utilisées pour le règlement des transactions de titres tokenisés ou pour les investisseurs professionnels, représentant environ 10 à 15 %.
Liquidité interbancaire et gestion des fonds : la part pourrait être inférieure à 10 %, mais l'impact potentiel est important.
Relation entre les stablecoins, les cartes bancaires et les monnaies numériques des banques centrales
Le marché des stablecoins pourrait évoluer de manière continue, tout comme le marché des cartes bancaires. Le modèle actuel de double monopole d'émission pourrait persister sur le marché offshore, mais de nouveaux acteurs pourraient entrer sur le marché onshore de chaque pays.
De nombreux pays pourraient continuer à développer leur propre monnaie numérique de banque centrale, en tant qu'outil de souveraineté stratégique nationale, en particulier dans le domaine des paiements de gros et des entreprises.
Impact des stablecoins sur les banques
Les stablecoins offrent de nouvelles opportunités commerciales aux banques, y compris :
Directement en tant qu'émetteur de stablecoin
Inclure les stablecoins dans les solutions de paiement
Construire des produits structurés autour des stablecoins
Fournir un soutien à la liquidité
Mais les stablecoins peuvent également avoir un impact similaire à celui des "banques de niche", le transfert de dépôts vers les stablecoins pouvant affecter la capacité de prêt des banques. Il existe des points de vue différents à ce sujet, certains pensent que cela pourrait freiner la croissance économique, tandis que d'autres estiment que cela peut réduire le risque systémique.
Dans l'ensemble, les stablecoins sont en période d'importantes opportunités de développement, avec de grandes perspectives d'avenir, mais ils font également face à de nombreux défis. Les banques doivent réagir activement à cette tendance et saisir de nouvelles opportunités commerciales.
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InfraVibes
· Il y a 21h
Trop optimiste pour ces données
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GateUser-e51e87c7
· Il y a 21h
C'est absurde, qui y croit ?
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DegenRecoveryGroup
· Il y a 21h
Le repas gratuit est là !!!
Voir l'originalRépondre0
ThesisInvestor
· Il y a 21h
La position dominante du dollar est vraiment solide.
Voir l'originalRépondre0
PumpStrategist
· Il y a 21h
Les données confirment mon jugement d'il y a 6 mois, les banques traditionnelles devraient s'inquiéter.
Le rapport de recherche prévoit que la taille des stablecoins pourrait atteindre 3,7 trillions de dollars d'ici 2030, offrant des opportunités et des défis aux banques.
Les stablecoins vont connaître d'importantes opportunités de développement
Le 25 avril 2025, une institution de recherche bancaire renommée a publié un rapport d'étude sur le dollar numérique. Le rapport indique :
L'année 2025 pourrait devenir un tournant clé pour l'application de la technologie blockchain dans le secteur financier et le secteur public, cette tendance étant principalement motivée par des changements réglementaires.
Il est prévu qu'en 2030, l'offre totale en circulation des stablecoins pourrait atteindre 1,6 trillion de dollars dans un scénario de base ; dans un scénario optimiste, elle pourrait atteindre 3,7 trillions de dollars, et dans un scénario pessimiste, elle serait d'environ 500 milliards de dollars.
L'offre de stablecoins sera principalement libellée en dollars, représentant environ 90%, alors que dans les régions non américaines, cela pourrait davantage favoriser le développement des monnaies numériques des banques centrales locales.
Le cadre réglementaire américain concernant les stablecoins pourrait stimuler la demande supplémentaire pour les obligations du Trésor américain, et d'ici 2030, les émetteurs de stablecoins devraient devenir l'un des principaux détenteurs des obligations du Trésor américain.
Les stablecoins constituent un certain défi pour le système bancaire traditionnel en remplaçant une partie des dépôts. Cependant, ils peuvent également offrir de nouvelles opportunités de services aux banques et aux institutions financières.
Le rapport de recherche consacre un chapitre à expliquer "Les importantes opportunités de développement des stablecoins sont sur le point d'arriver". Voici les principaux points de ce chapitre :
Mécanisme de fonctionnement des stablecoins
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable en étant liées à un actif de référence. Ces actifs de référence peuvent être des devises fiduciaires comme le dollar américain, des marchandises comme l'or, ou un panier d'instruments financiers. Les principaux composants d'un système de stablecoin comprennent :
Émetteur de stablecoin : responsable de l'émission de stablecoins et maintient la stabilité de son prix en détenant des actifs sous-jacents équivalents.
Livre de comptes blockchain : enregistrement des transactions de stablecoin, fournissant transparence et sécurité.
Réserves et collatéral : garantir que chaque jeton peut être racheté à sa valeur de peg. Pour les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, les réserves incluent généralement des actifs liquides tels que des espèces, des obligations gouvernementales à court terme, etc.
Fournisseur de portefeuille numérique : fournit un portefeuille numérique pour stocker, envoyer et recevoir des stablecoins.
Aperçu des principales stablecoins
D'ici avril 2025, l'offre totale en circulation des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars, enregistrant une augmentation de 54 % par rapport à l'année précédente. Les deux premiers stablecoins dominent cet écosystème, avec une part de marché de plus de 90 % en valeur et en volume de transactions, USDT étant en tête, suivi de USDC.
Ces dernières années, le volume des transactions de stablecoins a connu une croissance rapide. Au premier trimestre 2025, le volume mensuel des transactions de stablecoins se situera entre 650 milliards et 700 milliards de dollars, soit environ le double du niveau observé entre le second semestre 2021 et le premier semestre 2024. Le soutien à l'écosystème cryptographique est le principal cas d'utilisation des stablecoins.
Les facteurs moteurs de l'adoption des stablecoins aux États-Unis et dans le monde
Avantages pratiques : rapidité, faible coût, disponibilité 24/7. Cela a créé une demande, notamment dans les régions où les paiements instantanés ne sont pas répandus, où il y a un manque de services pour les PME, où les multinationales ont besoin de transferts de fonds mondiaux plus pratiques, ainsi que dans les marchés émergents où les coûts des transactions transfrontalières sont élevés et où la technologie bancaire est obsolète.
Demande macroéconomique : couverture de l'inflation, amélioration de l'inclusion financière. Dans des pays comme l'Argentine, la Turquie et le Nigeria, où la monnaie est très volatile, les consommateurs protègent leurs fonds grâce aux stablecoins. De plus en plus de remises sont effectuées sous forme de stablecoins, permettant aux utilisateurs sans compte bancaire d'utiliser le dollar numérique.
Soutien des banques et des institutions de paiement existantes : cela est crucial pour la légalisation et l'adoption à grande échelle des stablecoins. Un réseau de paiement mature peut apporter de la transparence et faciliter l'intégration avec les solutions existantes des entreprises. Les mécanismes de règlement entre différents stablecoins, ainsi qu'entre les banques et les institutions non bancaires, sont également importants. Les améliorations technologiques sont en train d'éliminer les obstacles qui limitaient auparavant l'utilisation des stablecoins.
Clarté réglementaire : permettre aux banques et à un plus large secteur des services financiers d'adopter des stablecoins dans les activités de détail et de gros. Les exigences en matière d'audit et les normes de gestion de la liquidité simplifieront également l'intégration opérationnelle.
Taille potentielle du marché des stablecoins
Les instituts de recherche prévoient qu'à l'horizon 2030, la taille du marché des stablecoins sera, dans un scénario de référence, de 1,6 billion de dollars, dans un scénario optimiste de 3,7 billions de dollars et dans un scénario pessimiste de 0,5 billion de dollars.
Cette prévision est basée sur les facteurs suivants :
On prévoit qu'en 2030, la taille des stablecoins non libellés en dollars dans des scénarios pessimistes, de référence et optimistes sera respectivement de 21 milliards de dollars, 103 milliards de dollars et 298 milliards de dollars.
Perspectives du marché des stablecoins
Dans le meilleur des cas, le marché des stablecoins pourrait s'étendre de 5 à 10 fois, atteignant 1,5 à 2,0 trillions de dollars d'ici 2030, s'intégrant dans les paiements commerciaux mondiaux, les transferts d'argent personnels et les services bancaires traditionnels. Cela nécessite les conditions clés suivantes :
Dans un scénario pessimiste, les stablecoins se limiteront à l'écosystème cryptographique et à certains cas d'utilisation transfrontaliers, et leur capitalisation boursière pourrait stagner entre 3000 et 5000 milliards de dollars. Les facteurs pouvant conduire à cette situation comprennent :
Principales applications des stablecoins
Classé par contribution au volume total du marché des stablecoins, de la plus grande à la plus petite:
Trading de cryptomonnaies : c'est actuellement le plus grand cas d'application, représentant 90 à 95 % du volume des transactions de stablecoin. À un stade mature, cela pourrait encore représenter environ 50 %.
Paiement interentreprises : en particulier lors de l'engagement avec des pays à revenu faible et intermédiaire. À long terme, cela pourrait représenter environ 20-25 %.
Transferts d'argent des consommateurs : cela pourrait représenter 10 à 20 % en cas de forte adoption.
Transactions institutionnelles et marchés de capitaux : utilisées pour le règlement des transactions de titres tokenisés ou pour les investisseurs professionnels, représentant environ 10 à 15 %.
Liquidité interbancaire et gestion des fonds : la part pourrait être inférieure à 10 %, mais l'impact potentiel est important.
Relation entre les stablecoins, les cartes bancaires et les monnaies numériques des banques centrales
Le marché des stablecoins pourrait évoluer de manière continue, tout comme le marché des cartes bancaires. Le modèle actuel de double monopole d'émission pourrait persister sur le marché offshore, mais de nouveaux acteurs pourraient entrer sur le marché onshore de chaque pays.
De nombreux pays pourraient continuer à développer leur propre monnaie numérique de banque centrale, en tant qu'outil de souveraineté stratégique nationale, en particulier dans le domaine des paiements de gros et des entreprises.
Impact des stablecoins sur les banques
Les stablecoins offrent de nouvelles opportunités commerciales aux banques, y compris :
Mais les stablecoins peuvent également avoir un impact similaire à celui des "banques de niche", le transfert de dépôts vers les stablecoins pouvant affecter la capacité de prêt des banques. Il existe des points de vue différents à ce sujet, certains pensent que cela pourrait freiner la croissance économique, tandis que d'autres estiment que cela peut réduire le risque systémique.
Dans l'ensemble, les stablecoins sont en période d'importantes opportunités de développement, avec de grandes perspectives d'avenir, mais ils font également face à de nombreux défis. Les banques doivent réagir activement à cette tendance et saisir de nouvelles opportunités commerciales.