Analyse du rendement et des risques de la stratégie de points de levier Pendle YT
Résumé : Cet article explorera en profondeur le taux de rendement réel et les risques potentiels de la stratégie de points de levier YT dans l'écosystème Pendle. En prenant Ethena comme exemple, le taux de rendement annualisé potentiel de cette stratégie peut atteindre 393 %, mais les investisseurs doivent néanmoins évaluer prudemment les risques associés.
Propriétés de levier des actifs YT et leur potentiel de rendement
Début 2024, avec certains projets LRT adoptant un mécanisme de point pour déterminer la distribution des récompenses ultérieures, la stratégie de points de levier YT a suscité l'intérêt du marché. Les utilisateurs peuvent augmenter leur levier financier en achetant des Pendle YT, ce qui leur permet d'obtenir plus de points et, par conséquent, de recevoir une part plus importante lors de la distribution des récompenses.
La raison pour laquelle le YT a un effet de levier réside dans la conception du mécanisme de Pendle. Pendle transforme les certificats de tokens générateurs de revenus en Principal Token (PT) et Yield Token (YT). YT représente la capacité de génération de revenus cumulés des actifs verrouillés pendant la durée de vie, détenir YT équivaut à posséder le droit aux revenus futurs d'un actif natif pendant une certaine période.
Comme YT ne reçoit que le droit aux revenus sans possibilité de racheter le capital, son prix est bien inférieur à celui d'un actif générant des intérêts complet. Cela permet aux investisseurs de tirer parti d'un rendement d'actifs générateurs d'intérêts à plus grande échelle avec moins de capital. Par exemple, lorsque le prix du marché de YT sUSDe le 25 juillet est de 0,0161 USDe, 1 USDe peut acheter environ 62 YT, ce qui équivaut à obtenir le droit aux revenus futurs de 62 USDe pendant 66 jours.
Analyse quantitative des gains de Point
Pour évaluer la rentabilité de la stratégie de points à effet de levier YT, la clé réside dans la manière de quantifier le rendement attendu des Points. Prenons l'exemple des points Sats d'Ethena, détenir 1 sUSDe YT permet de gagner quotidiennement 30 points Sats en récompense.
Pour calculer avec précision le rendement potentiel des Points, il est nécessaire de prendre en compte les paramètres clés suivants :
Le total de points générés quotidiennement
Nombre de points déjà distribués
Le ratio d'airdrop prévu après la fin de la saison
Prix des tokens de distribution (comme ENA)
Prenons Ethena comme exemple, nous pouvons effectuer le calcul en suivant les étapes suivantes :
Utiliser l'API officielle d'Ethena pour obtenir le nombre total de points distribués pour la saison actuelle.
Estimer le taux de libération futur des points.
Calculer le total possible de points en fonction de l'échelle d'investissement.
Calculez le potentiel de gain en combinant le prix actuel des tokens et le ratio de récompense estimé.
Supposons d'investir 10 000 $ pour acheter des actifs YT-sUSDe, en maintenant tous les paramètres constants et en considérant uniquement les récompenses d'airdrop correspondantes au point, le taux de rendement annuel pourrait atteindre 415,8 %. Après déduction des pertes dans les dividendes des frais sUSDe, le taux de rendement annuel total est d'environ 393 %.
Stratégies pour réduire le risque de volatilité des rendements
Les principaux paramètres affectant le taux de rendement des stratégies comprennent : le taux de rendement des dividendes de sUSDe, le prix de YT sUSDe, le prix de l'ENA, le pourcentage total des récompenses prévu par le projet et le nombre de points ajoutés quotidiennement. Pour réduire le risque de volatilité des rendements, les stratégies de couverture suivantes peuvent être envisagées :
Vendez à découvert ENA lorsque le prix est élevé pour verrouiller des gains prévus.
Encaisser à l'avance une partie de la valeur de l'airdrop des points via un échange OTC tiers.
Couvrir partiellement la volatilité du rendement des dividendes des taux sUSDe en shortant des actifs majeurs (comme BTC, ETH).
De plus, le produit Boros de Pendle offre également une fonctionnalité de couverture contre le risque de taux, ce qui mérite d'être remarqué.
Conclusion : Cet article utilise sUSDe comme exemple pour expliquer comment évaluer les rendements et les risques d'une stratégie de points de levier YT. Les investisseurs peuvent utiliser cette méthodologie pour étudier d'autres actifs, mais il est toujours nécessaire d'évaluer prudemment les risques potentiels.
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FrontRunFighter
· Il y a 23h
smh un autre pot de miel dans la forêt sombre... 393% apy crie terrain de jeu d'extraction mev tbh
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AirdropGrandpa
· 08-16 07:34
Le rendement annuel est presque quadruple, il suffit de copier.
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Web3Educator
· 08-16 07:33
*ajuste ses lunettes virtuelles* ces chiffres d'apy sont assez suspects, pas mentir...
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CryptoComedian
· 08-16 07:30
Ce rendement élevé me rappelle vraiment un projet de l'année dernière, je suis entré en riant et sorti en pleurant.
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MetaverseMigrant
· 08-16 07:27
Un rendement annuel élevé est une bonne chose, mais j'ai l'impression que c'est une arnaque.
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GamefiEscapeArtist
· 08-16 07:17
Plus de trois cents de rendement annuel, Se faire prendre pour des cons est arrivé.
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DoomCanister
· 08-16 07:16
Avoir de l'argent n'ose pas toucher un levier aussi élevé.
Stratégie de points de levier Pendle YT avec un rendement annualisé de 393 % Analyse des risques et de l'Hedging
Analyse du rendement et des risques de la stratégie de points de levier Pendle YT
Résumé : Cet article explorera en profondeur le taux de rendement réel et les risques potentiels de la stratégie de points de levier YT dans l'écosystème Pendle. En prenant Ethena comme exemple, le taux de rendement annualisé potentiel de cette stratégie peut atteindre 393 %, mais les investisseurs doivent néanmoins évaluer prudemment les risques associés.
Propriétés de levier des actifs YT et leur potentiel de rendement
Début 2024, avec certains projets LRT adoptant un mécanisme de point pour déterminer la distribution des récompenses ultérieures, la stratégie de points de levier YT a suscité l'intérêt du marché. Les utilisateurs peuvent augmenter leur levier financier en achetant des Pendle YT, ce qui leur permet d'obtenir plus de points et, par conséquent, de recevoir une part plus importante lors de la distribution des récompenses.
La raison pour laquelle le YT a un effet de levier réside dans la conception du mécanisme de Pendle. Pendle transforme les certificats de tokens générateurs de revenus en Principal Token (PT) et Yield Token (YT). YT représente la capacité de génération de revenus cumulés des actifs verrouillés pendant la durée de vie, détenir YT équivaut à posséder le droit aux revenus futurs d'un actif natif pendant une certaine période.
Comme YT ne reçoit que le droit aux revenus sans possibilité de racheter le capital, son prix est bien inférieur à celui d'un actif générant des intérêts complet. Cela permet aux investisseurs de tirer parti d'un rendement d'actifs générateurs d'intérêts à plus grande échelle avec moins de capital. Par exemple, lorsque le prix du marché de YT sUSDe le 25 juillet est de 0,0161 USDe, 1 USDe peut acheter environ 62 YT, ce qui équivaut à obtenir le droit aux revenus futurs de 62 USDe pendant 66 jours.
Analyse quantitative des gains de Point
Pour évaluer la rentabilité de la stratégie de points à effet de levier YT, la clé réside dans la manière de quantifier le rendement attendu des Points. Prenons l'exemple des points Sats d'Ethena, détenir 1 sUSDe YT permet de gagner quotidiennement 30 points Sats en récompense.
Pour calculer avec précision le rendement potentiel des Points, il est nécessaire de prendre en compte les paramètres clés suivants :
Prenons Ethena comme exemple, nous pouvons effectuer le calcul en suivant les étapes suivantes :
Supposons d'investir 10 000 $ pour acheter des actifs YT-sUSDe, en maintenant tous les paramètres constants et en considérant uniquement les récompenses d'airdrop correspondantes au point, le taux de rendement annuel pourrait atteindre 415,8 %. Après déduction des pertes dans les dividendes des frais sUSDe, le taux de rendement annuel total est d'environ 393 %.
Stratégies pour réduire le risque de volatilité des rendements
Les principaux paramètres affectant le taux de rendement des stratégies comprennent : le taux de rendement des dividendes de sUSDe, le prix de YT sUSDe, le prix de l'ENA, le pourcentage total des récompenses prévu par le projet et le nombre de points ajoutés quotidiennement. Pour réduire le risque de volatilité des rendements, les stratégies de couverture suivantes peuvent être envisagées :
De plus, le produit Boros de Pendle offre également une fonctionnalité de couverture contre le risque de taux, ce qui mérite d'être remarqué.
Conclusion : Cet article utilise sUSDe comme exemple pour expliquer comment évaluer les rendements et les risques d'une stratégie de points de levier YT. Les investisseurs peuvent utiliser cette méthodologie pour étudier d'autres actifs, mais il est toujours nécessaire d'évaluer prudemment les risques potentiels.