Évolution des politiques de régulation Web3 à Singapour : de l'innovation ouverte à la gouvernance fine
Ces dernières années, Singapour a joué un rôle important dans le domaine des cryptomonnaies et du Web3 à l'échelle mondiale. Cette cité-État a attiré de nombreuses entreprises de cryptographie grâce à sa politique laxiste, son système juridique stable et son environnement d'innovation ouvert, et a été un temps surnommée "la capitale asiatique des cryptomonnaies". Cependant, avec le temps, l'attitude réglementaire de Singapour subit un changement subtil, passant d'une "encouragement à l'innovation" à une approche prudente axée sur la "prévention des risques".
Cette transformation n'est pas une simple résistance à l'industrie Web3, mais plutôt une approche réglementaire plus mature. Singapour est en train de finaliser son "accumulation primitive" dans le domaine de la cryptographie et commence à mettre en œuvre des stratégies de gouvernance plus raffinées.
Phase initiale : ouverture et inclusion, promotion de l'innovation
Singapour a d'abord adopté une attitude proactive et ouverte. L'introduction de la Loi sur les services de paiement en 2019 a fourni un cadre juridique clair pour les services de jetons de paiement numérique, ouvrant la voie aux entreprises telles que les échanges de cryptomonnaies et les services de portefeuille. L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) soutient également fortement l'innovation technologique, ayant lancé plusieurs projets expérimentaux explorant les monnaies numériques des banques centrales et les actifs tokenisés. Cette période peut être considérée comme une période de "premier arrivé, premier servi", où les entreprises sont encouragées à essayer audacieusement tant qu'elles ne franchissent pas la ligne de conformité.
Risque Émergent : Renforcement de la Réglementation
Avec le développement rapide de l'industrie, certains risques potentiels commencent à émerger. En 2022, la crise de Three Arrows Capital à Singapour et l'effondrement de FTX ont tiré la sonnette d'alarme pour les autorités de régulation financière de Singapour. Ces événements ont non seulement affecté les entreprises, mais ils touchent également la réputation du centre financier national.
Pour faire face à ces défis, Singapour a rapidement agi. D'une part, le pays a renforcé la réglementation des fournisseurs de services cryptographiques par le biais de la Loi sur les services financiers et les marchés ; d'autre part, il a également commencé à limiter les investissements des particuliers, en soulignant l'importance de l'investissement rationnel.
Investissement des petits porteurs : de la spéculation à la rationalité
À la fin de 2023, le MAS a publié de nouvelles réglementations visant directement à imposer des restrictions multiples aux investisseurs de détail. Il est interdit aux prestataires de services de cryptomonnaie d'offrir toute forme de récompense aux investisseurs de détail, comme des remises en espèces, des airdrops ou des subventions de trading ; il est également interdit de proposer des fonctionnalités qui pourraient accroître les risques, telles que l'effet de levier ou les dépôts par carte de crédit. De plus, il est exigé d'évaluer la capacité des utilisateurs à supporter le risque et de fixer des limites d'investissement en fonction de leur valeur nette d'actifs.
Ces mesures indiquent clairement que Singapour souhaite attirer des investisseurs rationnels, et non des spéculateurs à la recherche de rendements élevés et de risques élevés.
Fournisseur de services : processus de conformité
D'ici 2025, les tendances réglementaires deviendront plus évidentes. La MAS stipule que toutes les entreprises n'ayant pas obtenu de licence de fournisseur de services de jetons numériques (DTSP), qui souhaitent continuer à fournir des services à des clients étrangers, doivent se conformer avant le 30 juin 2025. Cette politique n'a pas de période de transition et ne laisse aucune place à la négociation.
Actuellement, seules quelques entreprises de premier plan ont été approuvées, tandis que certaines sont dans un état d'exemption. Ces entreprises ont soit passé des vérifications strictes en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de risque, soit démontré un niveau de conformité très élevé. Pour les autres entreprises, elles doivent soit terminer rapidement leur mise à niveau de conformité, soit envisager de se tourner vers d'autres marchés.
Gestion de fonds : élévation des exigences de spécialisation
Les exigences de Singapour à l'égard des gestionnaires de fonds se resserrent également. En tant que centre traditionnel des fonds dans la région Asie-Pacifique, Singapour s'efforce d'intégrer les actifs virtuels dans les processus de gestion de fonds réguliers.
Selon la réglementation de la MAS, même si elle ne sert que des "investisseurs qualifiés", un gestionnaire souhaitant établir un fonds de cryptomonnaie à Singapour doit posséder les qualifications appropriées. Cela inclut la mise en place de mécanismes de couverture des risques complets, un système d'identification des actifs des clients, des processus internes de gestion des risques, et même un mécanisme de rapport de lutte contre le blanchiment d'argent. Cela signifie que l'époque où il suffisait de "quelques grands noms de l'industrie + un plan d'affaires + une équipe à l'étranger" pour établir un fonds est révolue.
Conclusion : montée de la réglementation ou évolution de l'industrie ?
Bien que certains se lamentent que Singapour ne soit plus le "paradis" du Web3, d'un autre point de vue, cela représente en réalité un processus naturel d'évolution réglementaire — de "permettre l'expérimentation" à "réglementer l'ordre", c'est une étape incontournable pour tout marché émergent en voie de maturité. Singapour d'aujourd'hui peut ne plus accueillir de simples spéculateurs, mais pour les équipes vraiment compétentes sur le plan technologique et ayant une vision à long terme, elle reste l'un des marchés les plus attractifs au monde.
Comme l'a dit le vice-président de la MAS : "Nous accueillons l'innovation responsable, mais nous ne tolérerons en aucun cas les abus de confiance." Cela signifie que pour les entreprises qui souhaitent jouer un rôle dans le domaine du Web3, Singapour reste ouvert, mais à condition que vous ayez un plan de développement à long terme, et non l'attitude de "faire un coup et s'en aller."
Cependant, certains estiment que l'industrie Web3 est encore à un stade précoce de développement et que sa forme future n'est pas encore complètement déterminée. L'imposition prématurée de réglementations strictes pourrait freiner l'innovation et même étouffer les développements potentiellement révolutionnaires. À ce stade où l'industrie n'est pas encore complètement mature, la question de la manière de trouver un équilibre entre innovation et réglementation reste un sujet qui nécessite une réflexion approfondie.
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GweiTooHigh
· Il y a 12h
La réglementation se resserre, le bull run est sans espoir.
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FlashLoanKing
· Il y a 12h
Position de verrouillée échouée, il faut partir immédiatement, on retire après avoir profité des primes !
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PositionPhobia
· Il y a 12h
l'univers de la cryptomonnaie pigeons depuis quatre ans, ils ont peur d'être pris pour des idiots.
Voir l'originalRépondre0
LayerHopper
· Il y a 12h
On se sent plus stable, c'était tellement amusant avant.
Mise à niveau de la réglementation Web3 à Singapour : de l'innovation ouverte à la gouvernance fine
Évolution des politiques de régulation Web3 à Singapour : de l'innovation ouverte à la gouvernance fine
Ces dernières années, Singapour a joué un rôle important dans le domaine des cryptomonnaies et du Web3 à l'échelle mondiale. Cette cité-État a attiré de nombreuses entreprises de cryptographie grâce à sa politique laxiste, son système juridique stable et son environnement d'innovation ouvert, et a été un temps surnommée "la capitale asiatique des cryptomonnaies". Cependant, avec le temps, l'attitude réglementaire de Singapour subit un changement subtil, passant d'une "encouragement à l'innovation" à une approche prudente axée sur la "prévention des risques".
Cette transformation n'est pas une simple résistance à l'industrie Web3, mais plutôt une approche réglementaire plus mature. Singapour est en train de finaliser son "accumulation primitive" dans le domaine de la cryptographie et commence à mettre en œuvre des stratégies de gouvernance plus raffinées.
Phase initiale : ouverture et inclusion, promotion de l'innovation
Singapour a d'abord adopté une attitude proactive et ouverte. L'introduction de la Loi sur les services de paiement en 2019 a fourni un cadre juridique clair pour les services de jetons de paiement numérique, ouvrant la voie aux entreprises telles que les échanges de cryptomonnaies et les services de portefeuille. L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) soutient également fortement l'innovation technologique, ayant lancé plusieurs projets expérimentaux explorant les monnaies numériques des banques centrales et les actifs tokenisés. Cette période peut être considérée comme une période de "premier arrivé, premier servi", où les entreprises sont encouragées à essayer audacieusement tant qu'elles ne franchissent pas la ligne de conformité.
Risque Émergent : Renforcement de la Réglementation
Avec le développement rapide de l'industrie, certains risques potentiels commencent à émerger. En 2022, la crise de Three Arrows Capital à Singapour et l'effondrement de FTX ont tiré la sonnette d'alarme pour les autorités de régulation financière de Singapour. Ces événements ont non seulement affecté les entreprises, mais ils touchent également la réputation du centre financier national.
Pour faire face à ces défis, Singapour a rapidement agi. D'une part, le pays a renforcé la réglementation des fournisseurs de services cryptographiques par le biais de la Loi sur les services financiers et les marchés ; d'autre part, il a également commencé à limiter les investissements des particuliers, en soulignant l'importance de l'investissement rationnel.
Investissement des petits porteurs : de la spéculation à la rationalité
À la fin de 2023, le MAS a publié de nouvelles réglementations visant directement à imposer des restrictions multiples aux investisseurs de détail. Il est interdit aux prestataires de services de cryptomonnaie d'offrir toute forme de récompense aux investisseurs de détail, comme des remises en espèces, des airdrops ou des subventions de trading ; il est également interdit de proposer des fonctionnalités qui pourraient accroître les risques, telles que l'effet de levier ou les dépôts par carte de crédit. De plus, il est exigé d'évaluer la capacité des utilisateurs à supporter le risque et de fixer des limites d'investissement en fonction de leur valeur nette d'actifs.
Ces mesures indiquent clairement que Singapour souhaite attirer des investisseurs rationnels, et non des spéculateurs à la recherche de rendements élevés et de risques élevés.
Fournisseur de services : processus de conformité
D'ici 2025, les tendances réglementaires deviendront plus évidentes. La MAS stipule que toutes les entreprises n'ayant pas obtenu de licence de fournisseur de services de jetons numériques (DTSP), qui souhaitent continuer à fournir des services à des clients étrangers, doivent se conformer avant le 30 juin 2025. Cette politique n'a pas de période de transition et ne laisse aucune place à la négociation.
Actuellement, seules quelques entreprises de premier plan ont été approuvées, tandis que certaines sont dans un état d'exemption. Ces entreprises ont soit passé des vérifications strictes en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de risque, soit démontré un niveau de conformité très élevé. Pour les autres entreprises, elles doivent soit terminer rapidement leur mise à niveau de conformité, soit envisager de se tourner vers d'autres marchés.
Gestion de fonds : élévation des exigences de spécialisation
Les exigences de Singapour à l'égard des gestionnaires de fonds se resserrent également. En tant que centre traditionnel des fonds dans la région Asie-Pacifique, Singapour s'efforce d'intégrer les actifs virtuels dans les processus de gestion de fonds réguliers.
Selon la réglementation de la MAS, même si elle ne sert que des "investisseurs qualifiés", un gestionnaire souhaitant établir un fonds de cryptomonnaie à Singapour doit posséder les qualifications appropriées. Cela inclut la mise en place de mécanismes de couverture des risques complets, un système d'identification des actifs des clients, des processus internes de gestion des risques, et même un mécanisme de rapport de lutte contre le blanchiment d'argent. Cela signifie que l'époque où il suffisait de "quelques grands noms de l'industrie + un plan d'affaires + une équipe à l'étranger" pour établir un fonds est révolue.
Conclusion : montée de la réglementation ou évolution de l'industrie ?
Bien que certains se lamentent que Singapour ne soit plus le "paradis" du Web3, d'un autre point de vue, cela représente en réalité un processus naturel d'évolution réglementaire — de "permettre l'expérimentation" à "réglementer l'ordre", c'est une étape incontournable pour tout marché émergent en voie de maturité. Singapour d'aujourd'hui peut ne plus accueillir de simples spéculateurs, mais pour les équipes vraiment compétentes sur le plan technologique et ayant une vision à long terme, elle reste l'un des marchés les plus attractifs au monde.
Comme l'a dit le vice-président de la MAS : "Nous accueillons l'innovation responsable, mais nous ne tolérerons en aucun cas les abus de confiance." Cela signifie que pour les entreprises qui souhaitent jouer un rôle dans le domaine du Web3, Singapour reste ouvert, mais à condition que vous ayez un plan de développement à long terme, et non l'attitude de "faire un coup et s'en aller."
Cependant, certains estiment que l'industrie Web3 est encore à un stade précoce de développement et que sa forme future n'est pas encore complètement déterminée. L'imposition prématurée de réglementations strictes pourrait freiner l'innovation et même étouffer les développements potentiellement révolutionnaires. À ce stade où l'industrie n'est pas encore complètement mature, la question de la manière de trouver un équilibre entre innovation et réglementation reste un sujet qui nécessite une réflexion approfondie.