Suppression de l'arbitrage sur le yen : Une répétition de la crise financière mondiale ?
Lorsque le marché est morose mais qu'il fait face à une pression électorale, les politiciens choisissent généralement d'imprimer de l'argent et de manipuler la hausse des prix. Imaginez le dilemme de la candidate à la présidence américaine Kamala Harris face à Trump - elle a besoin que tout se passe bien, et le dernier des soucis serait une crise financière mondiale.
Le plus grand risque actuel provient de la suppression des transactions d'arbitrage en yens massifs par les entreprises japonaises. Les entreprises japonaises profitent de la politique d'assouplissement de la Banque du Japon, empruntant des yens à faible coût pour investir dans des actifs étrangers à haut rendement. Le volume de ces transactions est énorme, avec une exposition totale atteignant 505 % du PIB japonais, soit environ 24 000 milliards de dollars.
Si cette transaction est liquidée de manière désordonnée, cela aura des répercussions graves sur les marchés financiers mondiaux :
Les rendements des obligations japonaises vont augmenter considérablement, la Banque du Japon sera confrontée à une pression énorme en matière de dépenses d'intérêts.
Les entreprises japonaises seront contraintes de vendre des actifs étrangers, entraînant une forte chute des marchés boursiers et obligataires mondiaux.
Le yen va s'apprécier fortement, déclenchant des opérations de fermeture simultanées pour les traders d'arbitrage mondiaux.
Une légère appréciation de 10 % du yen a conduit à une baisse d'environ 10 % des indices Nasdaq et Nikkei. Si le dollar atteint 100 yens, le Nasdaq pourrait tomber à environ 12600 points.
La structure économique américaine dépend des entreprises japonaises pour continuer à effectuer ce type d'Arbitrage. Si les transactions cessent, les finances du gouvernement américain seront en difficulté. Par conséquent, il est très probable que le gouvernement américain prenne des mesures pour effectuer un sauvetage.
Une solution de sauvetage possible est :
La Réserve fédérale et la Banque du Japon lancent un échange de devises.
La Banque du Japon achète des actions et des obligations d'État américaines aux entreprises japonaises en dollars.
Les entreprises japonaises rapatrient des fonds au Japon pour acheter des obligations d'État japonaises.
La Réserve fédérale a en réalité imprimé une grande quantité de dollars.
Cette opération peut injecter de la liquidité sur le marché sans susciter d'inquiétudes inflationnistes.
L'impact sur le marché des cryptomonnaies dépendra de la comparaison entre deux forces opposées :
Le rôle positif de l'injection de liquidités par le ministère des Finances des États-Unis
La force du yen entraîne des effets négatifs de vente d'actifs mondiaux.
Les investisseurs doivent surveiller de près la corrélation entre le Bitcoin et le taux de change dollar/yen pour évaluer la tendance du marché. Si des caractéristiques de trading proéminentes apparaissent, ils peuvent augmenter activement leurs positions; si une forte corrélation est observée, il est conseillé de rester en attente.
Dans les mois à venir, la volatilité du marché pourrait s'intensifier, et les investisseurs doivent faire preuve d'une prudence particulière lorsqu'ils utilisent l'effet de levier afin d'éviter d'être liquidés.
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AirdropLicker
· Il y a 20h
Est-ce que le BTC peut sauver la situation ?
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GateUser-1a2ed0b9
· Il y a 21h
Le Japon joue avec le feu.
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SocialAnxietyStaker
· Il y a 21h
Je sais très bien comment Carry a échoué après deux ans de vieilles plaisanteries.
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ponzi_poet
· Il y a 21h
Je savais depuis longtemps que l'arbitrage ne peut pas rapporter à long terme.
Le trading d'arbitrage en yen peut entraîner ou déclencher une crise financière mondiale. Les investisseurs en Bitcoin doivent suivre.
Suppression de l'arbitrage sur le yen : Une répétition de la crise financière mondiale ?
Lorsque le marché est morose mais qu'il fait face à une pression électorale, les politiciens choisissent généralement d'imprimer de l'argent et de manipuler la hausse des prix. Imaginez le dilemme de la candidate à la présidence américaine Kamala Harris face à Trump - elle a besoin que tout se passe bien, et le dernier des soucis serait une crise financière mondiale.
Le plus grand risque actuel provient de la suppression des transactions d'arbitrage en yens massifs par les entreprises japonaises. Les entreprises japonaises profitent de la politique d'assouplissement de la Banque du Japon, empruntant des yens à faible coût pour investir dans des actifs étrangers à haut rendement. Le volume de ces transactions est énorme, avec une exposition totale atteignant 505 % du PIB japonais, soit environ 24 000 milliards de dollars.
Si cette transaction est liquidée de manière désordonnée, cela aura des répercussions graves sur les marchés financiers mondiaux :
Une légère appréciation de 10 % du yen a conduit à une baisse d'environ 10 % des indices Nasdaq et Nikkei. Si le dollar atteint 100 yens, le Nasdaq pourrait tomber à environ 12600 points.
La structure économique américaine dépend des entreprises japonaises pour continuer à effectuer ce type d'Arbitrage. Si les transactions cessent, les finances du gouvernement américain seront en difficulté. Par conséquent, il est très probable que le gouvernement américain prenne des mesures pour effectuer un sauvetage.
Une solution de sauvetage possible est :
Cette opération peut injecter de la liquidité sur le marché sans susciter d'inquiétudes inflationnistes.
L'impact sur le marché des cryptomonnaies dépendra de la comparaison entre deux forces opposées :
Les investisseurs doivent surveiller de près la corrélation entre le Bitcoin et le taux de change dollar/yen pour évaluer la tendance du marché. Si des caractéristiques de trading proéminentes apparaissent, ils peuvent augmenter activement leurs positions; si une forte corrélation est observée, il est conseillé de rester en attente.
Dans les mois à venir, la volatilité du marché pourrait s'intensifier, et les investisseurs doivent faire preuve d'une prudence particulière lorsqu'ils utilisent l'effet de levier afin d'éviter d'être liquidés.