Le dirigeant de BlackRock s'exprime : les actifs numériques pourraient remodeler le paysage financier mondial
Larry Fink, le PDG du géant mondial de la gestion d'actifs BlackRock, a récemment publié une lettre annuelle aux investisseurs de 27 pages, abordant plusieurs sujets importants allant des risques liés à la dette américaine à la révolution des actifs numériques. Fink a exceptionnellement averti que si les États-Unis ne parviennent pas à contenir l'augmentation continue de la dette et du déficit budgétaire, le statut de monnaie de réserve mondiale du dollar pourrait être remplacé par des actifs numériques émergents tels que le bitcoin.
Fink a souligné que les États-Unis ont bénéficié pendant des années du statut de monnaie de réserve mondiale du dollar, mais cet avantage n'est pas éternel. Depuis 1989, la croissance de la dette publique américaine a été trois fois supérieure à celle du PIB. Cette année, les seules dépenses d'intérêts dépasseront 952 milliards de dollars, dépassant les dépenses de défense. D'ici 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le remboursement de la dette épuiseront tous les revenus fédéraux, créant un déficit à long terme.
Tout en rappelant les risques du système financier traditionnel, Fink a également clairement indiqué qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il estime que la finance décentralisée est une innovation majeure qui rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est cette innovation qui pourrait affaiblir l'avantage économique des États-Unis, surtout si les investisseurs commencent à considérer que le Bitcoin est plus sûr que le dollar.
Fink a également présenté le succès de l'ETF Bitcoin lancé par BlackRock aux États-Unis, ce produit étant devenu l'un des plus grands lancements de produits négociés en bourse de l'histoire, gérant des actifs dépassant 50 milliards de dollars en moins d'un an. Ce produit se classe au troisième rang en termes d'attractivité des actifs dans l'industrie des ETF, juste derrière le fonds indiciel S&P 500. Il est à noter que plus de la moitié de la demande provient d'investisseurs de détail, et les trois quarts proviennent de nouveaux clients qui n'avaient pas précédemment détenu de produits BlackRock.
En parlant de la technologie de la tokenisation, Fink la décrit comme une force clé pour la transformation des infrastructures financières. Il estime que le système actuel de circulation des fonds à l'échelle mondiale dépend encore de "canaux financiers" obsolètes, inefficaces et inadaptés aux besoins modernes. En revanche, la tokenisation est comme l'e-mail dans le monde financier, permettant la circulation directe et en temps réel des actifs, contournant tous les intermédiaires.
Fink a expliqué comment la tokenisation peut transformer profondément l'écosystème financier. Il a souligné que la tokenisation peut convertir des actifs réels (tels que des actions, des obligations, de l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente la propriété d'un actif spécifique, semblable à un certificat de propriété numérisé. Ces jetons sont stockés en toute sécurité sur la blockchain, ce qui rend les transactions et les transferts instantanés, sans avoir besoin de traitements documentaires fastidieux et de temps d'attente.
Les avantages de la tokenisation incluent également la "démocratisation" des investissements. Elle permet aux actifs d'être divisés en parts plus petites, réduisant ainsi le seuil de participation, rendant des actifs traditionnellement difficiles d'accès (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) accessibles à un plus large groupe d'investisseurs. De plus, la tokenisation peut simplifier le processus de vote des actionnaires, facilitant ainsi l'exercice des droits de propriété par les investisseurs.
Cependant, Fink souligne également un défi clé auquel la généralisation de la tokenisation est confrontée : la vérification d'identité. Il estime que les fonds tokenisés pourraient à l'avenir devenir une composante quotidienne des investissements pour les investisseurs, à condition de résoudre le problème de l'authentification des identités. Il mentionne que l'Inde a déjà fait des percées dans ce domaine, avec plus de 90 % des Indiens pouvant désormais effectuer des vérifications de transactions de manière sécurisée via leur smartphone.
Dans l'ensemble, la lettre annuelle de Fink met non seulement en garde contre les risques potentiels liés à la position de réserve mondiale du dollar, mais elle envisage également les transformations que pourrait apporter l'innovation en fintech. De la tokenisation pour reconstruire les marchés de capitaux au développement des systèmes d'identité numérique, Fink révèle les limites de l'actuel système financier tout en soulignant les nouvelles directions que l'innovation technologique et institutionnelle pourrait ouvrir.
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Le PDG de BlackRock met en garde : les risques de la dette américaine augmentent, Bitcoin pourrait remplacer la position mondiale du dollar.
Le dirigeant de BlackRock s'exprime : les actifs numériques pourraient remodeler le paysage financier mondial
Larry Fink, le PDG du géant mondial de la gestion d'actifs BlackRock, a récemment publié une lettre annuelle aux investisseurs de 27 pages, abordant plusieurs sujets importants allant des risques liés à la dette américaine à la révolution des actifs numériques. Fink a exceptionnellement averti que si les États-Unis ne parviennent pas à contenir l'augmentation continue de la dette et du déficit budgétaire, le statut de monnaie de réserve mondiale du dollar pourrait être remplacé par des actifs numériques émergents tels que le bitcoin.
Fink a souligné que les États-Unis ont bénéficié pendant des années du statut de monnaie de réserve mondiale du dollar, mais cet avantage n'est pas éternel. Depuis 1989, la croissance de la dette publique américaine a été trois fois supérieure à celle du PIB. Cette année, les seules dépenses d'intérêts dépasseront 952 milliards de dollars, dépassant les dépenses de défense. D'ici 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le remboursement de la dette épuiseront tous les revenus fédéraux, créant un déficit à long terme.
Tout en rappelant les risques du système financier traditionnel, Fink a également clairement indiqué qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il estime que la finance décentralisée est une innovation majeure qui rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est cette innovation qui pourrait affaiblir l'avantage économique des États-Unis, surtout si les investisseurs commencent à considérer que le Bitcoin est plus sûr que le dollar.
Fink a également présenté le succès de l'ETF Bitcoin lancé par BlackRock aux États-Unis, ce produit étant devenu l'un des plus grands lancements de produits négociés en bourse de l'histoire, gérant des actifs dépassant 50 milliards de dollars en moins d'un an. Ce produit se classe au troisième rang en termes d'attractivité des actifs dans l'industrie des ETF, juste derrière le fonds indiciel S&P 500. Il est à noter que plus de la moitié de la demande provient d'investisseurs de détail, et les trois quarts proviennent de nouveaux clients qui n'avaient pas précédemment détenu de produits BlackRock.
En parlant de la technologie de la tokenisation, Fink la décrit comme une force clé pour la transformation des infrastructures financières. Il estime que le système actuel de circulation des fonds à l'échelle mondiale dépend encore de "canaux financiers" obsolètes, inefficaces et inadaptés aux besoins modernes. En revanche, la tokenisation est comme l'e-mail dans le monde financier, permettant la circulation directe et en temps réel des actifs, contournant tous les intermédiaires.
Fink a expliqué comment la tokenisation peut transformer profondément l'écosystème financier. Il a souligné que la tokenisation peut convertir des actifs réels (tels que des actions, des obligations, de l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente la propriété d'un actif spécifique, semblable à un certificat de propriété numérisé. Ces jetons sont stockés en toute sécurité sur la blockchain, ce qui rend les transactions et les transferts instantanés, sans avoir besoin de traitements documentaires fastidieux et de temps d'attente.
Les avantages de la tokenisation incluent également la "démocratisation" des investissements. Elle permet aux actifs d'être divisés en parts plus petites, réduisant ainsi le seuil de participation, rendant des actifs traditionnellement difficiles d'accès (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) accessibles à un plus large groupe d'investisseurs. De plus, la tokenisation peut simplifier le processus de vote des actionnaires, facilitant ainsi l'exercice des droits de propriété par les investisseurs.
Cependant, Fink souligne également un défi clé auquel la généralisation de la tokenisation est confrontée : la vérification d'identité. Il estime que les fonds tokenisés pourraient à l'avenir devenir une composante quotidienne des investissements pour les investisseurs, à condition de résoudre le problème de l'authentification des identités. Il mentionne que l'Inde a déjà fait des percées dans ce domaine, avec plus de 90 % des Indiens pouvant désormais effectuer des vérifications de transactions de manière sécurisée via leur smartphone.
Dans l'ensemble, la lettre annuelle de Fink met non seulement en garde contre les risques potentiels liés à la position de réserve mondiale du dollar, mais elle envisage également les transformations que pourrait apporter l'innovation en fintech. De la tokenisation pour reconstruire les marchés de capitaux au développement des systèmes d'identité numérique, Fink révèle les limites de l'actuel système financier tout en soulignant les nouvelles directions que l'innovation technologique et institutionnelle pourrait ouvrir.