Tokenisation des actions : une nouvelle vague sur le marché des capitaux off-chain
Dans le contexte du développement rapide des technologies cryptographiques et de l'IA, la tokenisation financière déclenche une nouvelle révolution. Certaines entreprises renommées se disputent la domination du marché par le biais de la tokenisation des actions, et cette tendance pourrait avoir un impact profond sur les flux de capitaux mondiaux, l'efficacité des transactions et la volatilité du marché.
Stratégies des principaux acteurs
L'ambition de Robinhood
Robinhood prévoit de soutenir plus de 1000 actions américaines sous forme de tokenisation d'ici la fin de l'année. Ses principales caractéristiques incluent :
Trading 24 heures sur 24
Réduire le seuil d'investissement pour réaliser une propriété partielle
Offrir aux investisseurs du monde entier des opportunités d'investissement pratiques
Actuellement, ce service est limité au marché de l'Union européenne. Robinhood a également annoncé le lancement d'une blockchain de couche 2 basée sur Arbitrum, élargissant encore l'écosystème Ethereum.
Cependant, cette innovation a également suscité certaines controverses. Certains ont souligné que ces jetons de stocks ne sont pas équivalents à de véritables actions, et que les utilisateurs achètent en réalité des contrats tokenisés plutôt que des actions réelles. Cela souligne l'importance pour les entreprises de communiquer clairement lors de la promotion de tels produits.
Une nouvelle approche de Kraken
Kraken a adopté une stratégie différente en s'associant à Backed pour lancer xStocks sur Solana, offrant plus de 60 jetons de titres américains et d'ETF tokenisés. Ses caractéristiques incluent :
Émis sur la blockchain Solana
À partir de 1 dollar
Peut être utilisé dans des protocoles DeFi pour générer des revenus ou comme garantie.
Bien que Kraken dispose d'un réseau Layer 2 basé sur OP Stack, Ink a choisi l'écosystème Solana dans le domaine de la tokenisation des actions. Les effets à long terme de ce choix stratégique méritent d'être surveillés.
Autres mouvements des joueurs
Une plateforme d'échange : en collaboration avec Backed, elle lance des produits de tokenisation d'actions et d'ETF xStocks sur sa plateforme au comptant. Ces actifs sont liés 1:1 à des actions réelles et prennent en charge les réseaux Ethereum et Solana.
Une bourse de cryptomonnaie : lancement du premier jeton de tokenisation d'actions MicroStrategy, permettant un trading 24/5 et une intégration complète off-chain.
Structure du marché et leçons historiques
Disposition des géants potentiels
Bien qu'un échange de cryptomonnaie bien connu n'ait pas encore officiellement fait son entrée sur le marché, ses mouvements méritent d'être suivis. Il semblerait que la société soit en négociations avec les régulateurs pour rechercher des opportunités de tokenisation des actions. Ses avantages incluent :
Un portefeuille puissant, couvrant plusieurs protocoles DeFi de premier plan
Infrastructure technologique avancée, dont la chaîne Layer 1 devrait atteindre des millions de TPS
L'importance de la conformité
Comparé au Mirror Protocol lancé en 2020, le modèle actuel des actions tokenisées adopte une approche plus conforme et régulée, évitant ainsi le risque de reproduire les erreurs du passé. Avec l'entrée des acteurs traditionnels et des géants de la cryptographie, l'échelle des actions tokenisées devrait dépasser celle des précédentes.
La transformation du capital on-chain
On prévoit qu'à la fin de 2025, la capitalisation boursière des actions tokenisées sur la chaîne pourrait dépasser 20 milliards de dollars, voire atteindre 50 milliards de dollars. Cette infrastructure financière des "actions hyper-tokenisées" ouvrira une nouvelle phase de fusion profonde entre le traditionnel et la blockchain.
Comparé aux méthodes traditionnelles, les actions on-chain offrent la possibilité de trader 24h/24, avec des coûts de transaction plus bas, sans dépendre des canaux intermédiaires. Surtout sur les marchés étrangers, les actifs on-chain peuvent presque être obtenus avec un "zéro seuil" d'accès aux actions américaines, créant ainsi un large et inclusif canal de capitaux.
À court terme, les actions on-chain pourraient davantage exister comme un mécanisme complémentaire au marché boursier traditionnel. En termes de volatilité du marché, le marché on-chain pourrait être plus stable grâce à une liquidité plus profonde, mais pourrait également connaître des fluctuations extrêmes en cas d'événements imprévus en raison du manque de mécanismes de suspension traditionnels.
Avec l'approfondissement des déploiements des principales plateformes, la part des actions tokenisées dans l'ensemble du marché financier pourrait augmenter de manière significative au cours des deux à trois prochaines années. Cela pourrait même inciter les bourses traditionnelles à créer leurs propres plateformes off-chain, offrant des formes de produits mieux conformes aux exigences réglementaires.
Actuellement, certains projets ont déjà été lancés, comme Coinx sur une plateforme DEX, bien qu'il soit encore à un stade précoce, son mécanisme de "découverte des prix prioritaire sur la chaîne" pourrait devenir un moyen important de collaboration entre les marchés traditionnels et off-chain à l'avenir.
Le développement de la tokenisation des actions a non seulement apporté de nouvelles opportunités d'investissement, mais s'accompagne également de risques plus élevés. Entre la décentralisation et les mécanismes traditionnels, le marché financier entre dans une phase de fusion multi-niveaux. Cette transformation du marché des capitaux off-chain ne fait que commencer.
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GateUser-4745f9ce
· 08-08 21:18
Ce n'est pas juste que le trading doit également suivre les tendances.
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PumpingCroissant
· 08-07 07:25
La vague est arrivée, je veux faire un coup.
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NeverVoteOnDAO
· 08-07 07:16
Il y a une nouvelle routine pour couper les poireaux
Voir l'originalRépondre0
PriceOracleFairy
· 08-07 07:12
kek, tradfi finit enfin par rattraper son retard... il était temps tbh
Tokenisation des actions révolutionne : 24 heures de trading, investissement à faible seuil menant à une nouvelle tendance de capital off-chain.
Tokenisation des actions : une nouvelle vague sur le marché des capitaux off-chain
Dans le contexte du développement rapide des technologies cryptographiques et de l'IA, la tokenisation financière déclenche une nouvelle révolution. Certaines entreprises renommées se disputent la domination du marché par le biais de la tokenisation des actions, et cette tendance pourrait avoir un impact profond sur les flux de capitaux mondiaux, l'efficacité des transactions et la volatilité du marché.
Stratégies des principaux acteurs
L'ambition de Robinhood
Robinhood prévoit de soutenir plus de 1000 actions américaines sous forme de tokenisation d'ici la fin de l'année. Ses principales caractéristiques incluent :
Actuellement, ce service est limité au marché de l'Union européenne. Robinhood a également annoncé le lancement d'une blockchain de couche 2 basée sur Arbitrum, élargissant encore l'écosystème Ethereum.
Cependant, cette innovation a également suscité certaines controverses. Certains ont souligné que ces jetons de stocks ne sont pas équivalents à de véritables actions, et que les utilisateurs achètent en réalité des contrats tokenisés plutôt que des actions réelles. Cela souligne l'importance pour les entreprises de communiquer clairement lors de la promotion de tels produits.
Une nouvelle approche de Kraken
Kraken a adopté une stratégie différente en s'associant à Backed pour lancer xStocks sur Solana, offrant plus de 60 jetons de titres américains et d'ETF tokenisés. Ses caractéristiques incluent :
Bien que Kraken dispose d'un réseau Layer 2 basé sur OP Stack, Ink a choisi l'écosystème Solana dans le domaine de la tokenisation des actions. Les effets à long terme de ce choix stratégique méritent d'être surveillés.
Autres mouvements des joueurs
Une plateforme d'échange : en collaboration avec Backed, elle lance des produits de tokenisation d'actions et d'ETF xStocks sur sa plateforme au comptant. Ces actifs sont liés 1:1 à des actions réelles et prennent en charge les réseaux Ethereum et Solana.
Une bourse de cryptomonnaie : lancement du premier jeton de tokenisation d'actions MicroStrategy, permettant un trading 24/5 et une intégration complète off-chain.
Structure du marché et leçons historiques
Disposition des géants potentiels
Bien qu'un échange de cryptomonnaie bien connu n'ait pas encore officiellement fait son entrée sur le marché, ses mouvements méritent d'être suivis. Il semblerait que la société soit en négociations avec les régulateurs pour rechercher des opportunités de tokenisation des actions. Ses avantages incluent :
L'importance de la conformité
Comparé au Mirror Protocol lancé en 2020, le modèle actuel des actions tokenisées adopte une approche plus conforme et régulée, évitant ainsi le risque de reproduire les erreurs du passé. Avec l'entrée des acteurs traditionnels et des géants de la cryptographie, l'échelle des actions tokenisées devrait dépasser celle des précédentes.
La transformation du capital on-chain
On prévoit qu'à la fin de 2025, la capitalisation boursière des actions tokenisées sur la chaîne pourrait dépasser 20 milliards de dollars, voire atteindre 50 milliards de dollars. Cette infrastructure financière des "actions hyper-tokenisées" ouvrira une nouvelle phase de fusion profonde entre le traditionnel et la blockchain.
Comparé aux méthodes traditionnelles, les actions on-chain offrent la possibilité de trader 24h/24, avec des coûts de transaction plus bas, sans dépendre des canaux intermédiaires. Surtout sur les marchés étrangers, les actifs on-chain peuvent presque être obtenus avec un "zéro seuil" d'accès aux actions américaines, créant ainsi un large et inclusif canal de capitaux.
À court terme, les actions on-chain pourraient davantage exister comme un mécanisme complémentaire au marché boursier traditionnel. En termes de volatilité du marché, le marché on-chain pourrait être plus stable grâce à une liquidité plus profonde, mais pourrait également connaître des fluctuations extrêmes en cas d'événements imprévus en raison du manque de mécanismes de suspension traditionnels.
Avec l'approfondissement des déploiements des principales plateformes, la part des actions tokenisées dans l'ensemble du marché financier pourrait augmenter de manière significative au cours des deux à trois prochaines années. Cela pourrait même inciter les bourses traditionnelles à créer leurs propres plateformes off-chain, offrant des formes de produits mieux conformes aux exigences réglementaires.
Actuellement, certains projets ont déjà été lancés, comme Coinx sur une plateforme DEX, bien qu'il soit encore à un stade précoce, son mécanisme de "découverte des prix prioritaire sur la chaîne" pourrait devenir un moyen important de collaboration entre les marchés traditionnels et off-chain à l'avenir.
Le développement de la tokenisation des actions a non seulement apporté de nouvelles opportunités d'investissement, mais s'accompagne également de risques plus élevés. Entre la décentralisation et les mécanismes traditionnels, le marché financier entre dans une phase de fusion multi-niveaux. Cette transformation du marché des capitaux off-chain ne fait que commencer.