En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché de l'emploi reste résilient, la politique monétaire entre dans une période d'attente, et la politique commerciale apporte de nouvelles incertitudes. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance, et la structure des actifs risqués mondiaux pourrait connaître une nouvelle vague de réévaluation.
tendance de l'inflation
Le CPI annuel d'avril a chuté à 2,3 %, atteignant son plus bas niveau depuis février 2021, ce qui montre que la pression sur les prix continue de s'atténuer. Le Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations d'État, considérée comme une mesure "semblable à un QE", visant à libérer des liquidités et à refinancer à des taux d'intérêt bas, devenant ainsi une force importante soutenant les prix des actifs à risque.
marché de l'emploi
En avril, 177 000 nouveaux emplois ont été créés, dépassant largement les attentes, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une position d'attente sur sa politique, tout en atténuant les inquiétudes du marché concernant une récession, mais cela affaiblit également la possibilité de plusieurs baisses de taux supérieures aux attentes cette année.
orientation de la politique monétaire
La Réserve fédérale a indiqué qu'elle réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". À l'avenir, elle pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter son bilan en achetant des obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, et il n'y a pas d'urgence à procéder à une réduction préventive des taux à court terme.
Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Le début du mois de mai a annoncé l'imposition de droits de douane supplémentaires sur les produits de l'UE, ce qui a suscité une incertitude sur le marché. En ce qui concerne les relations sino-américaines, la banque centrale chinoise a mis en œuvre une politique combinée de "réduction des réserves + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 billion de yuans de liquidités, considérée comme le lancement d'un nouveau cycle d'assouplissement, et les attentes du marché concernant une amélioration des relations sino-américaines se réchauffent.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies
analyse du volume des transactions
Jusqu'au 27 mai, le volume des transactions quotidien moyen sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente. Au cours de deux phases, du 6 au 12 mai et du 21 au 22 mai, le volume des transactions a considérablement augmenté, atteignant un volume de transactions quotidien dépassant 180 milliards de dollars, avec un prix du BTC dépassant respectivement 100 000 et 110 000 dollars.
variation de la capitalisation
Jusqu'au 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 trillions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. La part de marché de BTC est de 62,6 %, tandis que celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a franchi les 33 trillions de dollars et a augmenté régulièrement.
nouveau jeton populaire en ligne
Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets de fond VC dominent, y compris des projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, USD1, en tant que narration populaire de mai, a également attiré une attention considérable avec des projets associés tels que B, Lista et Staketone.
3. Analyse des données sur la chaîne
flux de fonds ETF BTC, ETH
En mai, les flux nets des ETF BTC s'élèvent à environ 5,77 milliards de dollars, et les flux nets des ETF ETH à environ 317 millions de dollars. Le prix du BTC est passé de 94 212 $ à 108 969 $, soit une augmentation d'environ 13,5 % ; l'ETH est passé de 1 794 $ à 2 635 $, soit une augmentation de 31,9 %.
marché des stablecoins
En mai, l'offre totale de stablecoins a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement en raison de la croissance de l'USDT, de l'USDE et de DAI.
4. Analyse des prix des principales cryptomonnaies
tendance des prix BTC
Le prix du BTC a franchi un nouveau record historique à $111,959. Les haussiers s'efforcent de maintenir le prix au-dessus de $109,588, la tendance à la hausse est évidente. Si le prix dépasse $111,980, il pourrait s'envoler jusqu'à $130,000. Le support en dessous se trouve à la EMA de 20 jours($104,886) et $100,000.
évolution du prix de l'ETH
ETH a rebondi le 25 mai à partir de la EMA de 20 jours ($2,425). Les haussiers vont à nouveau tenter de franchir la résistance de $2,738, et si cela réussit, il pourrait atteindre $3,000, avec une résistance possible à $2,850 en cours de route. Les niveaux de support se trouvent à $2,323 et $2,111.
tendance des prix SOL
SOL obtient un support au niveau de la EMA de 20 jours ($169). Les haussiers tenteront à nouveau de franchir la résistance à $188, et s'ils réussissent, le prix pourrait augmenter jusqu'à $210 voire $220. Le support inférieur se situe au niveau de la SMA de 50 jours ($151).
5. Événements marquants du mois
USD1 développement écologique
La capitalisation boursière de l'USDT1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, devenant ainsi la septième plus grande cryptomonnaie stable. Son principal avantage réside dans le fait qu'il est émis par WLFI, dirigé par la famille Trump, et c'est le premier projet de cryptomonnaie stable soutenu par un président. Plusieurs partenaires liés au USD1 ont vu le prix de leurs jetons augmenter considérablement, propulsant la popularité du concept "WLFI+USD1".
La montée de la plateforme Believe
La capitalisation boursière du jeton central de la plateforme Believe, Launchcoin, a atteint près de 310 millions de dollars. Cette plateforme met en avant le concept de "capitalisation des actifs sociaux", permettant aux utilisateurs de créer des jetons via la plateforme X. Cependant, la popularité de la plateforme dépend fortement des performances de Launchcoin, ce qui pose un risque de durabilité.
6. Perspectives pour le mois prochain
Avancement de la loi sur les stablecoins
Le projet de loi "GENIUS" entre en procédure de révision et pourrait être adopté d'ici le quatrième trimestre 2024. Ce projet de loi vise à réguler l'émission de stablecoins, les exigences de réserve et les obligations de conformité, et devrait favoriser une plus grande reconnaissance sur le marché des projets de stablecoins conformes.
Approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC américaine a reporté sa décision sur le fonds négocié en bourse (ETF) Ethereum au 1er juin. Hong Kong a approuvé le staking de l'ETF Ethereum, et le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent également à un cadre réglementaire concernant le mécanisme connexe dans un avenir proche. Une fois réalisé, cela pourrait entraîner une nouvelle vague d'intérêt sur le marché pour l'Ethereum et les actifs connexes comme Lido, Eigen, etc.
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Analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025 : BTC dépasse 110 000 $ et ETH hausse de 31,9 %
Analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025
1. Situation macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché de l'emploi reste résilient, la politique monétaire entre dans une période d'attente, et la politique commerciale apporte de nouvelles incertitudes. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance, et la structure des actifs risqués mondiaux pourrait connaître une nouvelle vague de réévaluation.
tendance de l'inflation
Le CPI annuel d'avril a chuté à 2,3 %, atteignant son plus bas niveau depuis février 2021, ce qui montre que la pression sur les prix continue de s'atténuer. Le Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations d'État, considérée comme une mesure "semblable à un QE", visant à libérer des liquidités et à refinancer à des taux d'intérêt bas, devenant ainsi une force importante soutenant les prix des actifs à risque.
marché de l'emploi
En avril, 177 000 nouveaux emplois ont été créés, dépassant largement les attentes, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une position d'attente sur sa politique, tout en atténuant les inquiétudes du marché concernant une récession, mais cela affaiblit également la possibilité de plusieurs baisses de taux supérieures aux attentes cette année.
orientation de la politique monétaire
La Réserve fédérale a indiqué qu'elle réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". À l'avenir, elle pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter son bilan en achetant des obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, et il n'y a pas d'urgence à procéder à une réduction préventive des taux à court terme.
Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Le début du mois de mai a annoncé l'imposition de droits de douane supplémentaires sur les produits de l'UE, ce qui a suscité une incertitude sur le marché. En ce qui concerne les relations sino-américaines, la banque centrale chinoise a mis en œuvre une politique combinée de "réduction des réserves + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 billion de yuans de liquidités, considérée comme le lancement d'un nouveau cycle d'assouplissement, et les attentes du marché concernant une amélioration des relations sino-américaines se réchauffent.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies
analyse du volume des transactions
Jusqu'au 27 mai, le volume des transactions quotidien moyen sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente. Au cours de deux phases, du 6 au 12 mai et du 21 au 22 mai, le volume des transactions a considérablement augmenté, atteignant un volume de transactions quotidien dépassant 180 milliards de dollars, avec un prix du BTC dépassant respectivement 100 000 et 110 000 dollars.
variation de la capitalisation
Jusqu'au 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 trillions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. La part de marché de BTC est de 62,6 %, tandis que celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a franchi les 33 trillions de dollars et a augmenté régulièrement.
nouveau jeton populaire en ligne
Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets de fond VC dominent, y compris des projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, USD1, en tant que narration populaire de mai, a également attiré une attention considérable avec des projets associés tels que B, Lista et Staketone.
3. Analyse des données sur la chaîne
flux de fonds ETF BTC, ETH
En mai, les flux nets des ETF BTC s'élèvent à environ 5,77 milliards de dollars, et les flux nets des ETF ETH à environ 317 millions de dollars. Le prix du BTC est passé de 94 212 $ à 108 969 $, soit une augmentation d'environ 13,5 % ; l'ETH est passé de 1 794 $ à 2 635 $, soit une augmentation de 31,9 %.
marché des stablecoins
En mai, l'offre totale de stablecoins a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement en raison de la croissance de l'USDT, de l'USDE et de DAI.
4. Analyse des prix des principales cryptomonnaies
tendance des prix BTC
Le prix du BTC a franchi un nouveau record historique à $111,959. Les haussiers s'efforcent de maintenir le prix au-dessus de $109,588, la tendance à la hausse est évidente. Si le prix dépasse $111,980, il pourrait s'envoler jusqu'à $130,000. Le support en dessous se trouve à la EMA de 20 jours($104,886) et $100,000.
évolution du prix de l'ETH
ETH a rebondi le 25 mai à partir de la EMA de 20 jours ($2,425). Les haussiers vont à nouveau tenter de franchir la résistance de $2,738, et si cela réussit, il pourrait atteindre $3,000, avec une résistance possible à $2,850 en cours de route. Les niveaux de support se trouvent à $2,323 et $2,111.
tendance des prix SOL
SOL obtient un support au niveau de la EMA de 20 jours ($169). Les haussiers tenteront à nouveau de franchir la résistance à $188, et s'ils réussissent, le prix pourrait augmenter jusqu'à $210 voire $220. Le support inférieur se situe au niveau de la SMA de 50 jours ($151).
5. Événements marquants du mois
USD1 développement écologique
La capitalisation boursière de l'USDT1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, devenant ainsi la septième plus grande cryptomonnaie stable. Son principal avantage réside dans le fait qu'il est émis par WLFI, dirigé par la famille Trump, et c'est le premier projet de cryptomonnaie stable soutenu par un président. Plusieurs partenaires liés au USD1 ont vu le prix de leurs jetons augmenter considérablement, propulsant la popularité du concept "WLFI+USD1".
La montée de la plateforme Believe
La capitalisation boursière du jeton central de la plateforme Believe, Launchcoin, a atteint près de 310 millions de dollars. Cette plateforme met en avant le concept de "capitalisation des actifs sociaux", permettant aux utilisateurs de créer des jetons via la plateforme X. Cependant, la popularité de la plateforme dépend fortement des performances de Launchcoin, ce qui pose un risque de durabilité.
6. Perspectives pour le mois prochain
Avancement de la loi sur les stablecoins
Le projet de loi "GENIUS" entre en procédure de révision et pourrait être adopté d'ici le quatrième trimestre 2024. Ce projet de loi vise à réguler l'émission de stablecoins, les exigences de réserve et les obligations de conformité, et devrait favoriser une plus grande reconnaissance sur le marché des projets de stablecoins conformes.
Approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC américaine a reporté sa décision sur le fonds négocié en bourse (ETF) Ethereum au 1er juin. Hong Kong a approuvé le staking de l'ETF Ethereum, et le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent également à un cadre réglementaire concernant le mécanisme connexe dans un avenir proche. Une fois réalisé, cela pourrait entraîner une nouvelle vague d'intérêt sur le marché pour l'Ethereum et les actifs connexes comme Lido, Eigen, etc.