De Web2 à Web3 : comment les meilleurs investisseurs en capital-risque créent des "doigts d'or" pour le chiffrement
Andreessen Horowitz (abrégé a16z) est rapidement devenu l'une des principales sociétés de capital-risque de la Silicon Valley depuis sa création en 2009, grâce à ses investissements réussis dans des géants de l'internet comme Facebook et Twitter. Aujourd'hui, a16z gère plus de 35 milliards de dollars d'actifs, avec un large éventail d'investissements couvrant l'intelligence artificielle, la biotechnologie, la consommation, le chiffrement et d'autres secteurs.
Cet article mettra l'accent sur le fonds spécial d'a16z dans le domaine du chiffrement — a16z crypto.
I. Pénétrer le domaine du chiffrement
a16z s'est impliqué dans le chiffrement dès 2013, alors que de nombreux fonds de capital-risque traditionnels restaient sceptiques à l'égard de ce domaine. a16z a été le premier à diriger un tour de financement B de 25 millions de dollars pour une plateforme d'échange de cryptomonnaie, puis a réinvesti à plusieurs reprises. Ce pari a non seulement rapporté d'importants bénéfices à a16z, mais a également fait de lui un leader dans le domaine des investissements en chiffrement.
Pour mieux mener à bien des investissements en chiffrement, a16z a créé en 2018 un fonds de risque spécialement dédié, a16z crypto. Ce fonds a jusqu'à présent complété 5 tours de financement, gérant plus de 7,6 milliards de dollars.
Le premier fonds de 2018 avait une taille d'environ 300 millions de dollars.
En avril 2020, la taille du deuxième fonds était d'environ 515 millions de dollars.
En juin 2021, le troisième fonds a levé environ 2,2 milliards de dollars, établissant alors un record de collecte de fonds pour les fonds de chiffrement.
Lancement du quatrième fonds en mai 2022 (environ 4,5 milliards de dollars) et d'un fonds de jeux Web3 (600 millions de dollars)
Selon des sources, a16z prévoit de lever environ 3,4 milliards de dollars pour son prochain fonds de capital-risque et de seed, en mettant l'accent sur les investissements dans le chiffrement, la biotechnologie et d'autres secteurs émergents.
Deux, aperçu de l'équipe
a16z adopte un système de partenariat pour tous, sans distinction de niveaux. Chaque fonds spécialisé recrutera des professionnels dans le domaine concerné pour agir en tant que partenaires d'investissement.
Chris Dixon est le fondateur de a16z crypto. Bien qu'il ait rejoint a16z en 2012, il a dirigé plusieurs investissements importants de l'entreprise dans le domaine du chiffrement. En 2022, Chris Dixon a même atteint le sommet du classement des "meilleurs investisseurs en capital-risque au monde" du magazine Forbes.
Avant de rejoindre a16z, Chris Dixon était un entrepreneur et investisseur expérimenté. Il a fondé l'entreprise de sécurité Internet SiteAdvisor et la société de recommandations techniques Hunch, a également créé le fonds de capital-risque Founder Collective et a réalisé plusieurs investissements personnels en tant qu'ange.
Avec l'essor du secteur du chiffrement, Chris Dixon est devenu une figure centrale d'a16z, avec un statut comparable à celui des fondateurs de l'entreprise, Marc Andreessen et Ben Horowitz.
Selon les informations publiques, a16z compte actuellement 546 employés, dont 99 (soit 18 %) se concentrent sur le chiffrement, ce qui reflète l'importance accordée par l'entreprise à ce domaine. Parmi ces 99 personnes, seules 15 sont spécifiquement responsables des investissements, tandis qu'environ 80 % des autres employés s'occupent des services après investissement tels que le marketing, le recrutement, le juridique et la technologie, illustrant le style habituel d'a16z qui met l'accent sur les services après investissement.
Trois, caractéristiques de l'investissement
a16z crypto a hérité des principes et du style d'investissement de sa société mère, voici ses principales caractéristiques d'investissement :
Maintenir un investissement "tout temps" : peu importe l'évolution du marché, continuer à investir de manière continue. Les deux premiers fonds de a16z crypto ont été lancés lors du marché baissier du chiffrement de 2018 à 2020, gérant au total plus de 800 millions de dollars. Même pendant l'hiver actuel du chiffrement, a16z a réalisé plus de 30 investissements au cours de la dernière année, dont 11 en tant que leader.
Ratio de lead et de suivi élevé : Selon les données, a16z crypto a mené 109 tours d'investissement dans le passé, se classant au premier rang des institutions de lead cumulées. Pour les projets qu'il juge prometteurs, a16z crypto investit souvent plusieurs tours de suivi, montrant ainsi une détermination d'investissement ferme.
Généreux dans ses investissements et large éventail : depuis sa création, a16z crypto a investi dans des centaines de projets de chiffrement, couvrant presque tous les secteurs de l'industrie du chiffrement. a16z est réputé pour ses investissements généreux, ayant mené un tour de financement de 100 millions de dollars en 2011 lors de la bataille de financement de Github, gagnant ainsi la faveur des projets avec divers avantages post-investissement.
Habileté à la promotion médiatique et à l'emballage : a16z a créé un nouveau modèle opérationnel différent du capital-risque traditionnel, dont la caractéristique la plus marquante est la promotion et le marketing via des canaux médiatiques auto-créés. Le site officiel d'a16z ressemble davantage à une plateforme médiatique, avec une page d'accueil remplie de divers reportages et articles. Le fondateur de l'entreprise exige que chaque partenaire d'investissement établisse un média personnel, partage ses idées d'investissement et favorise la circulation des informations et l'éducation cognitive dans l'industrie.
Chris Dixon en tant que "le plus grand évangéliste du Web3" a pris la parole à plusieurs reprises en public pour le secteur du chiffrement et prévoit de publier en janvier 2024 un ouvrage sur le Web3 intitulé « Read Write Own ».
De plus, a16z s'inspire du modèle opérationnel de la plus grande agence de talents d'Hollywood, CAA, pour offrir un soutien complet en marketing, juridique, lobbying, etc. aux entreprises dans lesquelles elle investit, c'est pourquoi elle est qualifiée de "société médiatique générant des bénéfices par l'investissement".
Quatre, carte d'investissement des projets à potentiel
L'œil d'investissement de a16z crypto est largement reconnu. Voici une sélection de certains projets potentiels de son portefeuille, ayant exclu les projets déjà émis, ceux ayant un montant de financement inférieur à 10 millions de dollars et ceux qui servent principalement des industries traditionnelles :
Yuga Labs - domaine NFT
Compound - Protocole de prêt DeFi
Mysten Labs - Infrastructure de blockchain
Sui - infrastructure de blockchain
Sky Mavis - jeux de chiffrement
Paradigm - société de chiffrement d'investissement
Optimisme - Solution d'extension d'Ethereum
Helium - réseau sans fil décentralisé
Phantom - portefeuille de chiffrement
Worldcoin - projet de chiffrement
Cinq, résumé
La philosophie d'investissement d'a16z remonte à 2011 avec l'article de Marc Andreessen "Why Software Is Eating the World", qui a établi le ton des investissements de l'entreprise dans les entreprises Internet au cours des années suivantes.
En 2014, face aux doutes de l'industrie sur le chiffrement, Marc Andreessen a publié dans le New York Times un article intitulé « Why Bitcoin Matters », comparant le bitcoin aux innovations technologiques tout aussi importantes que l'ordinateur personnel de 1975 et l'internet de 1993. Cet article a en réalité établi la conviction de a16z d'investir à long terme dans le secteur du chiffrement, incitant également de nombreux fonds de capital-risque traditionnels à réévaluer ce domaine.
De "software goldfinger" à "chiffrement goldfinger", la transformation d'a16z s'inscrit dans l'air du temps. Comme le décrit le site officiel d'a16z crypto sur les trois époques de l'internet : la première époque (1990-2005) où a16z n'était pas encore fondé, la deuxième époque (2005-2020) qui a vu l'émergence d'a16z. Et dans la troisième époque actuelle, a16z s'efforce de continuer à écrire l'histoire.
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CryptoMom
· Il y a 4h
Investir, nous comprenons, c'est juste trop coûteux !
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screenshot_gains
· 08-02 17:53
a16z, si tu veux investir, fais-le.
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MEVictim
· 08-02 17:52
l'univers de la cryptomonnaie pigeons une pièce 认亏就跑！
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ForkLibertarian
· 08-02 17:52
Les banques d'investissement traditionnelles prennent les gens pour des idiots, c'est tout.
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ChainDoctor
· 08-02 17:37
L'argent de l'univers de la cryptomonnaie n'est-il pas le sang et la sueur des pigeons ?
Comment a16z crée un "doigt d'or" d'investissement en chiffrement, un géant du capital-risque à l'ère du Web3.
De Web2 à Web3 : comment les meilleurs investisseurs en capital-risque créent des "doigts d'or" pour le chiffrement
Andreessen Horowitz (abrégé a16z) est rapidement devenu l'une des principales sociétés de capital-risque de la Silicon Valley depuis sa création en 2009, grâce à ses investissements réussis dans des géants de l'internet comme Facebook et Twitter. Aujourd'hui, a16z gère plus de 35 milliards de dollars d'actifs, avec un large éventail d'investissements couvrant l'intelligence artificielle, la biotechnologie, la consommation, le chiffrement et d'autres secteurs.
Cet article mettra l'accent sur le fonds spécial d'a16z dans le domaine du chiffrement — a16z crypto.
I. Pénétrer le domaine du chiffrement
a16z s'est impliqué dans le chiffrement dès 2013, alors que de nombreux fonds de capital-risque traditionnels restaient sceptiques à l'égard de ce domaine. a16z a été le premier à diriger un tour de financement B de 25 millions de dollars pour une plateforme d'échange de cryptomonnaie, puis a réinvesti à plusieurs reprises. Ce pari a non seulement rapporté d'importants bénéfices à a16z, mais a également fait de lui un leader dans le domaine des investissements en chiffrement.
Pour mieux mener à bien des investissements en chiffrement, a16z a créé en 2018 un fonds de risque spécialement dédié, a16z crypto. Ce fonds a jusqu'à présent complété 5 tours de financement, gérant plus de 7,6 milliards de dollars.
Selon des sources, a16z prévoit de lever environ 3,4 milliards de dollars pour son prochain fonds de capital-risque et de seed, en mettant l'accent sur les investissements dans le chiffrement, la biotechnologie et d'autres secteurs émergents.
Deux, aperçu de l'équipe
a16z adopte un système de partenariat pour tous, sans distinction de niveaux. Chaque fonds spécialisé recrutera des professionnels dans le domaine concerné pour agir en tant que partenaires d'investissement.
Chris Dixon est le fondateur de a16z crypto. Bien qu'il ait rejoint a16z en 2012, il a dirigé plusieurs investissements importants de l'entreprise dans le domaine du chiffrement. En 2022, Chris Dixon a même atteint le sommet du classement des "meilleurs investisseurs en capital-risque au monde" du magazine Forbes.
Avant de rejoindre a16z, Chris Dixon était un entrepreneur et investisseur expérimenté. Il a fondé l'entreprise de sécurité Internet SiteAdvisor et la société de recommandations techniques Hunch, a également créé le fonds de capital-risque Founder Collective et a réalisé plusieurs investissements personnels en tant qu'ange.
Avec l'essor du secteur du chiffrement, Chris Dixon est devenu une figure centrale d'a16z, avec un statut comparable à celui des fondateurs de l'entreprise, Marc Andreessen et Ben Horowitz.
Selon les informations publiques, a16z compte actuellement 546 employés, dont 99 (soit 18 %) se concentrent sur le chiffrement, ce qui reflète l'importance accordée par l'entreprise à ce domaine. Parmi ces 99 personnes, seules 15 sont spécifiquement responsables des investissements, tandis qu'environ 80 % des autres employés s'occupent des services après investissement tels que le marketing, le recrutement, le juridique et la technologie, illustrant le style habituel d'a16z qui met l'accent sur les services après investissement.
Trois, caractéristiques de l'investissement
a16z crypto a hérité des principes et du style d'investissement de sa société mère, voici ses principales caractéristiques d'investissement :
Maintenir un investissement "tout temps" : peu importe l'évolution du marché, continuer à investir de manière continue. Les deux premiers fonds de a16z crypto ont été lancés lors du marché baissier du chiffrement de 2018 à 2020, gérant au total plus de 800 millions de dollars. Même pendant l'hiver actuel du chiffrement, a16z a réalisé plus de 30 investissements au cours de la dernière année, dont 11 en tant que leader.
Ratio de lead et de suivi élevé : Selon les données, a16z crypto a mené 109 tours d'investissement dans le passé, se classant au premier rang des institutions de lead cumulées. Pour les projets qu'il juge prometteurs, a16z crypto investit souvent plusieurs tours de suivi, montrant ainsi une détermination d'investissement ferme.
Généreux dans ses investissements et large éventail : depuis sa création, a16z crypto a investi dans des centaines de projets de chiffrement, couvrant presque tous les secteurs de l'industrie du chiffrement. a16z est réputé pour ses investissements généreux, ayant mené un tour de financement de 100 millions de dollars en 2011 lors de la bataille de financement de Github, gagnant ainsi la faveur des projets avec divers avantages post-investissement.
Habileté à la promotion médiatique et à l'emballage : a16z a créé un nouveau modèle opérationnel différent du capital-risque traditionnel, dont la caractéristique la plus marquante est la promotion et le marketing via des canaux médiatiques auto-créés. Le site officiel d'a16z ressemble davantage à une plateforme médiatique, avec une page d'accueil remplie de divers reportages et articles. Le fondateur de l'entreprise exige que chaque partenaire d'investissement établisse un média personnel, partage ses idées d'investissement et favorise la circulation des informations et l'éducation cognitive dans l'industrie.
Chris Dixon en tant que "le plus grand évangéliste du Web3" a pris la parole à plusieurs reprises en public pour le secteur du chiffrement et prévoit de publier en janvier 2024 un ouvrage sur le Web3 intitulé « Read Write Own ».
De plus, a16z s'inspire du modèle opérationnel de la plus grande agence de talents d'Hollywood, CAA, pour offrir un soutien complet en marketing, juridique, lobbying, etc. aux entreprises dans lesquelles elle investit, c'est pourquoi elle est qualifiée de "société médiatique générant des bénéfices par l'investissement".
Quatre, carte d'investissement des projets à potentiel
L'œil d'investissement de a16z crypto est largement reconnu. Voici une sélection de certains projets potentiels de son portefeuille, ayant exclu les projets déjà émis, ceux ayant un montant de financement inférieur à 10 millions de dollars et ceux qui servent principalement des industries traditionnelles :
Cinq, résumé
La philosophie d'investissement d'a16z remonte à 2011 avec l'article de Marc Andreessen "Why Software Is Eating the World", qui a établi le ton des investissements de l'entreprise dans les entreprises Internet au cours des années suivantes.
En 2014, face aux doutes de l'industrie sur le chiffrement, Marc Andreessen a publié dans le New York Times un article intitulé « Why Bitcoin Matters », comparant le bitcoin aux innovations technologiques tout aussi importantes que l'ordinateur personnel de 1975 et l'internet de 1993. Cet article a en réalité établi la conviction de a16z d'investir à long terme dans le secteur du chiffrement, incitant également de nombreux fonds de capital-risque traditionnels à réévaluer ce domaine.
De "software goldfinger" à "chiffrement goldfinger", la transformation d'a16z s'inscrit dans l'air du temps. Comme le décrit le site officiel d'a16z crypto sur les trois époques de l'internet : la première époque (1990-2005) où a16z n'était pas encore fondé, la deuxième époque (2005-2020) qui a vu l'émergence d'a16z. Et dans la troisième époque actuelle, a16z s'efforce de continuer à écrire l'histoire.