Les attentes de récession économique aux États-Unis réapparaissent, BTC subit un coup dur mais se présente comme une opportunité de réallocation.
Récemment, l'environnement macro-financier mondial, en particulier sur le marché américain, a connu un changement dramatique.
Les données sur l'inflation aux États-Unis augmentent, la confiance des consommateurs tombe à son plus bas niveau en 15 mois, incitant les traders à commencer à intégrer des attentes de récession économique, ce qui a entraîné une chute rapide des trois grands indices près de la moyenne mobile sur 120 jours.
Les fonds commencent à se réfugier, le rendement des obligations américaines à dix ans chute rapidement, l'or montre également des signes de formation d'un sommet.
Influencée par le marché boursier américain, la BTC, qui était en attente d'une explosion, a connu une chute brutale lors de la dernière semaine de février, enregistrant le plus grand recul et la plus grande perte hebdomadaire de ce cycle.
L'analyse estime que cette vague de marché est essentiellement une correction des attentes optimistes précédentes. En raison de la capacité d'auto-ajustement des politiques américaines et des perspectives à moyen et long terme du marché des cryptomonnaies, le moment actuel pourrait être une bonne opportunité pour une position à moyen et long terme sur BTC, envisageant d'augmenter prudemment les positions par étapes.
Macro-financier : Les attentes de récession économique poussent le marché à la baisse, la pression à court terme pourrait se poursuivre.
Les données économiques et d'emploi récemment publiées par les États-Unis, ainsi que la confusion politique, sont devenues des facteurs clés influençant les tendances récentes des marchés financiers macroéconomiques et des cryptomonnaies.
Le nombre d'emplois non agricoles de janvier, publié début février, n'était que de 143 000, bien en dessous des attentes, ce qui a renforcé les inquiétudes du marché concernant une récession économique aux États-Unis.
Les données CPI publiées par la suite montrent que le taux mensuel du CPI de janvier a atteint 0,5 %, tandis que le taux annuel est de 3 %, dépassant tous deux les prévisions. Cela marque le troisième mois consécutif de rebond de l'inflation américaine, renforçant les attentes du marché quant à un éventuel report de la réduction des taux par la Réserve fédérale.
Fin février, l'indice de confiance des consommateurs américains est tombé à son plus bas niveau en 15 mois, ce qui a encore fragilisé le sentiment du marché. Les actions américaines ont immédiatement chuté de manière significative, le Nasdaq ayant perdu près de 4 % sur le mois, tandis que l'indice des petites et moyennes entreprises a chuté de 5,45 %. Le Nasdaq et le S&P 500 ont tous deux franchi à la baisse la moyenne mobile à 120 jours.
Pour les traders, le rebond de l'inflation combiné à la détérioration des perspectives d'emploi et le retour de l'ombre d'une récession rendent la réduction des positions longues un choix préférable actuellement.
Outre les données économiques, l'incertitude sur le plan des politiques a également exacerbé les inquiétudes du marché. L'imprévisibilité des politiques tarifaires a provoqué le désordre, ce qui pourrait encore augmenter l'inflation. Les pourparlers entre la Russie et l'Ukraine, qui étaient censés atténuer l'inflation, rencontrent également des obstacles, rendant difficile la réalisation de résultats à court terme.
Les attentes optimistes depuis la fin de l'année dernière sont en train de s'inverser, le marché commence à anticiper une récession économique. Le rendement des obligations du Trésor américain à dix ans est passé de son pic de 4,809 % à 4,210 %, reflétant les attentes pessimistes du marché des capitaux concernant les perspectives économiques.
Dans ce contexte, les attentes du marché concernant le nombre de baisses de taux de la Réserve fédérale cette année sont passées de 1 à 2. Mais si cette attente n'est pas satisfaite, le marché pourrait continuer à être sous pression à court terme.
Actifs cryptographiques : BTC subit un coup dur, ou pourrait offrir des opportunités de positionnement à moyen et long terme
En février, le BTC a ouvert près de 102 000 $ et a clôturé autour de 84 000 $, affichant une baisse de 17,69 % pour le mois, avec une amplitude de 24,03 %. La baisse maximale par rapport au point haut a atteint 28,52 %, établissant le plus grand retracement de ce cycle.
La baisse est principalement concentrée sur la semaine de fin de mois, ce qui a entraîné une montée de la peur sur le marché. L'indice de peur et de cupidité a chuté jusqu'à 10 points, atteignant le niveau le plus bas de ce cycle, proche de celui lors de l'effondrement de LUNA du cycle précédent.
Sur le plan technique, les niveaux de support précédemment surveillés ont été franchis successivement. À la fin du mois, le BTC se situe près de la moyenne mobile sur 200 jours.
En dehors de la corrélation avec le marché boursier américain, des événements négatifs ont également émergé au sein du marché des cryptomonnaies. Cela inclut l'implication du président argentin dans la promotion de la monnaie MEME et des soupçons d'attaques de hackers nord-coréens contre des échanges, ce qui a porté atteinte à la confiance du marché.
L'analyse indique que la forte baisse du marché des cryptomonnaies en février est directement due à la corrélation des baisses provoquées par les attentes de récession de l'économie américaine. Théoriquement, le BTC pourrait descendre jusqu'à 73 000 dollars, mais compte tenu des mesures politiques favorables, la probabilité de cette situation extrême est relativement faible.
En raison de la capacité d'ajustement autonome de la politique américaine et des perspectives à long terme du marché des cryptomonnaies, nous sommes peut-être entrés dans une fenêtre de positionnement à moyen et long terme pour le BTC. Il est conseillé d'envisager d'augmenter prudemment les positions en plusieurs étapes.
Flux de fonds : des sorties massives de l'ETF Bitcoin (BTC) au comptant, devenant la cause directe de la baisse.
En février, les flux de capitaux dans le marché des cryptomonnaies ont ralenti à 2,111 milliards de dollars. Parmi eux, le canal des stablecoins a enregistré des entrées de 5,3 milliards de dollars pour le mois, tandis que les sorties de fonds du canal ETF ont atteint 3,249 milliards de dollars, établissant ainsi un nouveau record de sorties mensuelles depuis leur lancement.
Le ETF spot BTC a déjà en grande partie le contrôle du pouvoir de tarification à court et moyen terme du BTC. Par conséquent, l'évolution future du BTC dépend principalement de l'amélioration des attentes économiques aux États-Unis et du retour des fonds vers le ETF.
Données on-chain : les capitaux à court terme subissent de lourdes pertes
Les données on-chain montrent que les détenteurs à court terme maintenaient encore leurs positions avant le 24 février, mais une effondrement est survenu le 25, avec une perte de 255 millions de dollars pour les détenteurs à court terme ce jour-là, représentant la deuxième plus grande perte quotidienne de ce cycle. L'expérience historique indique qu'après avoir subi une perte d'une telle ampleur, les détenteurs à court terme voient souvent le marché atteindre un creux temporaire.
Une analyse approfondie révèle que depuis le 24 février, le BTC dans la fourchette de 78 000 à 89 000 dollars a augmenté de 564 900 unités, tandis que dans la fourchette de 89 000 à 110 000 dollars, il a diminué de 412 900 unités. Cela indique que les enjeux spéculatifs à court terme sont en train d'être liquidés, essayant de construire un fond à moyen terme.
Conclusion
En février, le BTC a subi le plus grand retrait de ce cycle, principalement en raison de la révision à la baisse des attentes de récession économique sur les marchés boursiers américains, entraînant une forte sortie de fonds des ETF.
Les détenteurs à long terme ont actuellement ralenti leurs ventes et adoptent une attitude d'attente, jugeant que le marché haussier est toujours en cours et n'est pas encore devenu baissier.
BTC et le marché des cryptomonnaies restent dans une trajectoire cyclique, une baisse des prix à court terme pourrait offrir des opportunités d'allocation à moyen et long terme.
Il est nécessaire de suivre de près l'évolution de l'économie macroéconomique américaine, les changements des attentes du marché ainsi que l'attitude de la Réserve fédérale concernant un éventuel redémarrage des baisses de taux.
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MemecoinResearcher
· 07-30 00:46
Achetez quand le sang coule
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0xSleepDeprived
· 07-30 00:46
Patientez pour le Rebond
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GasFeeBarbecue
· 07-30 00:30
Heureusement, la chute permet d'acheter à bas prix.
Les attentes de récession économique réapparaissent, BTC subit un coup dur et se prépare à une opportunité de configuration.
Les attentes de récession économique aux États-Unis réapparaissent, BTC subit un coup dur mais se présente comme une opportunité de réallocation.
Récemment, l'environnement macro-financier mondial, en particulier sur le marché américain, a connu un changement dramatique.
Les données sur l'inflation aux États-Unis augmentent, la confiance des consommateurs tombe à son plus bas niveau en 15 mois, incitant les traders à commencer à intégrer des attentes de récession économique, ce qui a entraîné une chute rapide des trois grands indices près de la moyenne mobile sur 120 jours.
Les fonds commencent à se réfugier, le rendement des obligations américaines à dix ans chute rapidement, l'or montre également des signes de formation d'un sommet.
Influencée par le marché boursier américain, la BTC, qui était en attente d'une explosion, a connu une chute brutale lors de la dernière semaine de février, enregistrant le plus grand recul et la plus grande perte hebdomadaire de ce cycle.
L'analyse estime que cette vague de marché est essentiellement une correction des attentes optimistes précédentes. En raison de la capacité d'auto-ajustement des politiques américaines et des perspectives à moyen et long terme du marché des cryptomonnaies, le moment actuel pourrait être une bonne opportunité pour une position à moyen et long terme sur BTC, envisageant d'augmenter prudemment les positions par étapes.
Macro-financier : Les attentes de récession économique poussent le marché à la baisse, la pression à court terme pourrait se poursuivre.
Les données économiques et d'emploi récemment publiées par les États-Unis, ainsi que la confusion politique, sont devenues des facteurs clés influençant les tendances récentes des marchés financiers macroéconomiques et des cryptomonnaies.
Le nombre d'emplois non agricoles de janvier, publié début février, n'était que de 143 000, bien en dessous des attentes, ce qui a renforcé les inquiétudes du marché concernant une récession économique aux États-Unis.
Les données CPI publiées par la suite montrent que le taux mensuel du CPI de janvier a atteint 0,5 %, tandis que le taux annuel est de 3 %, dépassant tous deux les prévisions. Cela marque le troisième mois consécutif de rebond de l'inflation américaine, renforçant les attentes du marché quant à un éventuel report de la réduction des taux par la Réserve fédérale.
Fin février, l'indice de confiance des consommateurs américains est tombé à son plus bas niveau en 15 mois, ce qui a encore fragilisé le sentiment du marché. Les actions américaines ont immédiatement chuté de manière significative, le Nasdaq ayant perdu près de 4 % sur le mois, tandis que l'indice des petites et moyennes entreprises a chuté de 5,45 %. Le Nasdaq et le S&P 500 ont tous deux franchi à la baisse la moyenne mobile à 120 jours.
Pour les traders, le rebond de l'inflation combiné à la détérioration des perspectives d'emploi et le retour de l'ombre d'une récession rendent la réduction des positions longues un choix préférable actuellement.
Outre les données économiques, l'incertitude sur le plan des politiques a également exacerbé les inquiétudes du marché. L'imprévisibilité des politiques tarifaires a provoqué le désordre, ce qui pourrait encore augmenter l'inflation. Les pourparlers entre la Russie et l'Ukraine, qui étaient censés atténuer l'inflation, rencontrent également des obstacles, rendant difficile la réalisation de résultats à court terme.
Les attentes optimistes depuis la fin de l'année dernière sont en train de s'inverser, le marché commence à anticiper une récession économique. Le rendement des obligations du Trésor américain à dix ans est passé de son pic de 4,809 % à 4,210 %, reflétant les attentes pessimistes du marché des capitaux concernant les perspectives économiques.
Dans ce contexte, les attentes du marché concernant le nombre de baisses de taux de la Réserve fédérale cette année sont passées de 1 à 2. Mais si cette attente n'est pas satisfaite, le marché pourrait continuer à être sous pression à court terme.
Actifs cryptographiques : BTC subit un coup dur, ou pourrait offrir des opportunités de positionnement à moyen et long terme
En février, le BTC a ouvert près de 102 000 $ et a clôturé autour de 84 000 $, affichant une baisse de 17,69 % pour le mois, avec une amplitude de 24,03 %. La baisse maximale par rapport au point haut a atteint 28,52 %, établissant le plus grand retracement de ce cycle.
La baisse est principalement concentrée sur la semaine de fin de mois, ce qui a entraîné une montée de la peur sur le marché. L'indice de peur et de cupidité a chuté jusqu'à 10 points, atteignant le niveau le plus bas de ce cycle, proche de celui lors de l'effondrement de LUNA du cycle précédent.
Sur le plan technique, les niveaux de support précédemment surveillés ont été franchis successivement. À la fin du mois, le BTC se situe près de la moyenne mobile sur 200 jours.
En dehors de la corrélation avec le marché boursier américain, des événements négatifs ont également émergé au sein du marché des cryptomonnaies. Cela inclut l'implication du président argentin dans la promotion de la monnaie MEME et des soupçons d'attaques de hackers nord-coréens contre des échanges, ce qui a porté atteinte à la confiance du marché.
L'analyse indique que la forte baisse du marché des cryptomonnaies en février est directement due à la corrélation des baisses provoquées par les attentes de récession de l'économie américaine. Théoriquement, le BTC pourrait descendre jusqu'à 73 000 dollars, mais compte tenu des mesures politiques favorables, la probabilité de cette situation extrême est relativement faible.
En raison de la capacité d'ajustement autonome de la politique américaine et des perspectives à long terme du marché des cryptomonnaies, nous sommes peut-être entrés dans une fenêtre de positionnement à moyen et long terme pour le BTC. Il est conseillé d'envisager d'augmenter prudemment les positions en plusieurs étapes.
Flux de fonds : des sorties massives de l'ETF Bitcoin (BTC) au comptant, devenant la cause directe de la baisse.
En février, les flux de capitaux dans le marché des cryptomonnaies ont ralenti à 2,111 milliards de dollars. Parmi eux, le canal des stablecoins a enregistré des entrées de 5,3 milliards de dollars pour le mois, tandis que les sorties de fonds du canal ETF ont atteint 3,249 milliards de dollars, établissant ainsi un nouveau record de sorties mensuelles depuis leur lancement.
Le ETF spot BTC a déjà en grande partie le contrôle du pouvoir de tarification à court et moyen terme du BTC. Par conséquent, l'évolution future du BTC dépend principalement de l'amélioration des attentes économiques aux États-Unis et du retour des fonds vers le ETF.
Données on-chain : les capitaux à court terme subissent de lourdes pertes
Les données on-chain montrent que les détenteurs à court terme maintenaient encore leurs positions avant le 24 février, mais une effondrement est survenu le 25, avec une perte de 255 millions de dollars pour les détenteurs à court terme ce jour-là, représentant la deuxième plus grande perte quotidienne de ce cycle. L'expérience historique indique qu'après avoir subi une perte d'une telle ampleur, les détenteurs à court terme voient souvent le marché atteindre un creux temporaire.
Une analyse approfondie révèle que depuis le 24 février, le BTC dans la fourchette de 78 000 à 89 000 dollars a augmenté de 564 900 unités, tandis que dans la fourchette de 89 000 à 110 000 dollars, il a diminué de 412 900 unités. Cela indique que les enjeux spéculatifs à court terme sont en train d'être liquidés, essayant de construire un fond à moyen terme.
Conclusion
En février, le BTC a subi le plus grand retrait de ce cycle, principalement en raison de la révision à la baisse des attentes de récession économique sur les marchés boursiers américains, entraînant une forte sortie de fonds des ETF.
Les détenteurs à long terme ont actuellement ralenti leurs ventes et adoptent une attitude d'attente, jugeant que le marché haussier est toujours en cours et n'est pas encore devenu baissier.
BTC et le marché des cryptomonnaies restent dans une trajectoire cyclique, une baisse des prix à court terme pourrait offrir des opportunités d'allocation à moyen et long terme.
Il est nécessaire de suivre de près l'évolution de l'économie macroéconomique américaine, les changements des attentes du marché ainsi que l'attitude de la Réserve fédérale concernant un éventuel redémarrage des baisses de taux.