Spark Protocol : moteur de configuration d'actifs cross-chain incubé par MakerDAO

Rapport de recherche approfondi sur Spark Protocol : plateforme de répartition d'actifs off-chain incubée par MakerDAO

I. Aperçu du projet

1. Informations de base

Spark Protocol est un protocole de finance décentralisée axé sur les rendements et la liquidité des stablecoins. Il a été lancé par l'écosystème Sky, anciennement connu sous le nom de MakerDAO(, et développé par l'équipe de Phoenix Labs. La vision de Spark est de construire un moteur de rendement évolutif multi-actifs et inter-chaînes, déployant intelligemment les réserves de stablecoins de plusieurs milliards de dollars de l'écosystème Sky dans diverses opportunités DeFi, CeFi et d'actifs réels, afin d'offrir des rendements stables aux utilisateurs. Le protocole est déjà déployé sur plusieurs réseaux tels qu'Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Gnosis, et gère actuellement une liquidité de stablecoins atteignant plusieurs milliards de dollars.

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) 2. Historique de développement

  • Mai 2023 : le protocole est lancé sur la chaîne principale d'Ethereum, utilisant le module D3M de MakerDAO pour fournir un marché de prêt pour DAI.
  • Fin 2024 : début du développement stratégique de "Spark Layer de Liquidité" ###SLL(, allouer des fonds à des actifs stables en rendement tels que les RWA.
  • Q1 2025 : expansion vers des réseaux Layer2, intégration avec d'autres protocoles DeFi
  • 12 juin 2025 : TVL dépasse 8,52 milliards de dollars
  • 17 juin 2025 : le jeton natif SPK sera lancé

) 3. Positionnement stratégique

Spark Protocol se positionne comme la "banque commerciale" de l'écosystème Sky, responsable de la répartition efficace de la liquidité au sein du système Sky vers le marché. Les principaux produits comprennent :

  • SparkLend: marché monétaire de base
  • Spark Savings ###sUSDS(: solution d'épargne innovante
  • Couche de liquidité Spark )SLL( : déployer activement des fonds inutilisés dans des opportunités à haut rendement

) 4. Équipe dirigeante

Développé par l'équipe Phoenix Labs incubée au sein de MakerDAO, les membres principaux incluent :

  • Lucas Manuel: ancien directeur technique de Maple Finance
  • Nadia: experte en stratégie de croissance DeFi
  • Kris Kaczor : expert en infrastructure blockchain

Deux, modèle commercial

1. Mécanisme de fonctionnement central

  • Coût faible de la dette : obtenir une liquidité à faible coût grâce au mécanisme D3M de MakerDAO
  • Modèle de taux innovant : Le mécanisme de "taux transparent" offre prévisibilité
  • Sources de revenus diversifiées : écarts d'intérêt sur les prêts, investissements RWA, déploiements inter-protocoles, etc.

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) 2. Modèle commercial en boucle

Former un cycle vertueux de "passifs à faible coût → allocation d'actifs efficace → taux de dépôt élevé → attirer plus de liquidités"

3. Construction de l'écosystème

  • Moteur de liquidité USDS
  • Sky taux d'épargne ### SSR ( du réalisatrice
  • Bastion de la stratégie multichaînes
  • Intégration ouverte avec d'autres protocoles DeFi
  • Incitations des utilisateurs et lien avec la communauté

) 4. Modèle économique du jeton SPK

Total de l'offre de 10 milliards de pièces, répartition comme suit :

  • 65% - Sky Farming: libération linéaire sur 10 ans
  • 23% - fonds de l'écosystème
  • 12% - Équipe et contributeurs clés : période d'acquisition de 4 ans

![Spark Protocol Depth Rapport d'étude : plateforme de répartition de capital off-chain incubée par MakerDAO]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e72a9421a9ed3d4e163387cc0515661.webp(

Trois, perspectives du projet

) 1. Analyse de l'industrie

  • Le marché des prêts décentralisés est à un point d'inflexion de croissance structurelle
  • L'adoption par les institutions, la libéralisation des taux d'intérêt, et la demande de liquidités multi-chaînes, etc. favorisent la croissance.
  • Faire face à des défis tels que l'incertitude réglementaire et la pression sur les revenus

2. Paysage concurrentiel

  • Comparé à des géants traditionnels comme Aave et Compound, la capacité de réallocation des capitaux inter-chaînes est plus forte.
  • Comparé à Morpho, Exactly et d'autres nouvelles marques, dispose d'une réserve de liquidité plus profonde.
  • Dans le domaine des RWA, établir un avantage grâce à l'allocation de obligations d'État conformes.

![Spark Protocol Depth rapport d'étude : plateforme de répartition de capital off-chain incubée par MakerDAO]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ce465d17bfd77ee14fb8e274ac8a596d.webp(

) 3. Plan de développement

  • 2025: Extension inter-chaînes et renforcement des revenus
  • 2026: Gouvernance décentralisée et expansion de l'écosystème
  • 2027 et au-delà : vers une application à grande échelle dans le monde réel

![Spark Protocol Depth Rapport de recherche : plateforme de répartition de capital off-chain incubée par MakerDAO]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a17a0c63f08968e21c0414b9559cfb71.webp(

Quatre, résumé

) 1. Conclusion clé

Spark Protocol représente l'évolution de l'infrastructure DeFi 3.0, réalisant une allocation optimale du capital inter-chaînes grâce à des algorithmes. La profondeur de liquidité et le canal RWA, soutenus par l'écosystème MakerDAO, sont ses plus grands atouts.

2. Évaluation et conseils d'investissement

  • Court terme ###0-6 mois ( : neutre à tendance prudente
  • Moyen à long terme )1-3 ans ( : configuration active

) 3. Perspectives d'avenir

Spark Protocol a pris de l'avance sur trois grands piliers futurs de DeFi : RWA, gestion de la liquidité multi-chaînes et économie des tokens durables, et ses perspectives de développement sont prometteuses.

![Spark Protocol Depth Rapport d'analyse : plateforme de distribution de capital off-chain incubée par MakerDAO]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-64760c5965efaf103ed0a494ba7d0716.webp(

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SPK-1.44%
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consensus_whisperervip
· 07-29 18:51
Les joueurs suiveurs vont probablement faire faillite l'année prochaine.
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CryptoTherapistvip
· 07-29 18:43
sensing high anxiety levels in spark's tokenomics... let's unpack these niveaux de résistance émotionnels ensemble
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SchrodingersPapervip
· 07-29 18:34
À la fois impatient et effrayé, devrais-je d'abord faire un essai ?
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