Bitcoin dépasse 110 000 $ : les investisseurs en valeur peuvent-ils encore monter à bord ?
Le prix du Bitcoin a de nouveau atteint un nouveau sommet, dépassant la barre des 110 000 dollars, suscitant des débats sur le marché. Pour ceux qui ont manqué les précédentes opportunités d'investissement, est-il trop tard pour monter à bord maintenant ? Derrière cette question se cache en réalité une réflexion plus profonde : existe-t-il des opportunités d'investissement de valeur dans un actif aussi volatile que le Bitcoin ?
En examinant l'histoire de Bitcoin, nous pouvons constater qu'il a connu plusieurs retraits profonds:
2011: chute de 33 dollars à 2 dollars, une baisse de 94%
2013-2015: chute de 1160 dollars à 150 dollars, soit une baisse de 86%
2017-2018: de près de 20 000 $ à 3 200 $, une baisse de 83 %
2021-2022: de 69 000 $ à 15 500 $, une baisse de 77 %
Cependant, après chaque "effondrement", le Bitcoin parvient à se relever et à créer de nouveaux sommets. Les principales raisons derrière ce phénomène sont au nombre de trois:
Les cycles profonds et les émotions extrêmes entraînent un écart de prix
Bitcoin est le seul marché libre ouvert 24/7 au monde, sans mécanisme de suspension et sans intervention réglementaire. Cela le rend plus susceptible d'amplifier les fluctuations émotionnelles humaines par rapport à d'autres actifs, entraînant des prix qui s'écartent souvent de la valeur réelle.
Volatilité extrême des prix, mais la probabilité de "retour à zéro" est très faible.
Bien que le prix du Bitcoin fluctue fortement, son système sous-jacent fonctionne de manière stable depuis plus de dix ans, avec presque aucune panne. Quelle que soit la crise rencontrée, la blockchain Bitcoin continue de générer un nouveau bloc toutes les 10 minutes. Cette résilience technologique lui confère une grande capacité de survie.
La valeur intrinsèque existe mais est souvent ignorée, ce qui entraîne des "surventes"
Beaucoup de gens pensent que Bitcoin n'a pas de valeur intrinsèque, donc son prix peut descendre sans limites. Mais en réalité, Bitcoin a un système de valeur quantifiable :
Rareté algorithmique : l'offre totale est limitée à 21 millions de jetons
Un puissant réseau de preuve de travail protège
Effet de réseau significatif : plus de 50 millions d'adresses avec un solde non nul
Obtenir la reconnaissance d'institutions majeures et de certains pays
Ces caractéristiques constituent la base de la valeur intrinsèque de Bitcoin, mais sont souvent ignorées par le marché en période de panique.
Alors, le Bitcoin peut-il devenir un objet d'investissement de valeur ? La clé réside dans la définition de "valeur".
Si nous dépassons les indicateurs financiers traditionnels et revenons à l'essence de l'investissement de valeur - acheter à un prix inférieur à la valeur intrinsèque et détenir patiemment - alors Bitcoin n'est pas seulement adapté à l'investissement de valeur, mais pourrait même incarner le concept de "valeur" plus purement que de nombreuses actions.
La valeur intrinsèque du Bitcoin provient principalement de deux dimensions :
Côté de l'offre : rareté et déflation programmée
La proposition de valeur fondamentale du Bitcoin réside dans sa rareté vérifiable. Grâce à une offre totale fixe et un mécanisme de réduction de moitié tous les quatre ans, le Bitcoin réalise une déflation programmée. Le modèle stock-flux (S2F) basé sur cette caractéristique tente de prédire les tendances de prix à long terme du Bitcoin.
Côté de la demande : effets de réseau et base d'utilisateurs
Selon la loi de Metcalfe, la valeur d'un réseau est proportionnelle au carré du nombre d'utilisateurs. La base d'utilisateurs de Bitcoin continue de s'élargir, avec plus de 50 millions d'adresses à solde non nul à la fin de 2024. Cet effet de réseau est un moteur clé de la croissance de la valeur de Bitcoin.
En combinant les deux côtés de l'offre et de la demande, nous pouvons construire un cadre d'évaluation pour Bitcoin:
Lorsque le modèle S2F montre une rareté à long terme et que le nombre d'utilisateurs actifs/adresses non nulles continue d'augmenter, le décalage entre l'offre et la demande amplifie l'asymétrie de la croissance de la valeur.
À l'inverse, si l'activité des utilisateurs diminue, même si la rareté est fixe, le prix et la valeur peuvent également baisser simultanément.
L'essence de l'investissement de valeur n'est pas seulement "acheter bon marché", mais consiste à rechercher des structures où la différence entre le prix et la valeur présente un risque limité mais un potentiel de rendement significatif. Cela exige des investisseurs de garder leur calme pendant la panique du marché et de parier lorsque les autres se retirent.
Sous cet angle, la forte volatilité du Bitcoin n'est pas un obstacle, mais pourrait au contraire être un cadeau. Elle offre aux investisseurs en valeur patients une rare opportunité de re-pricer des actifs sous-évalués.
Les véritables investisseurs en valeur ne crient pas dans un marché haussier, mais se positionnent discrètement dans le calme sous la tempête. Ils croient :
La rareté est la ligne de fond
Le réseau est le plafond
La volatilité est une opportunité
Le temps est un levier
Bien qu'il soit presque impossible de trouver le point d'entrée parfait, en comprenant les fondamentaux de la valeur de Bitcoin, les investisseurs peuvent acheter à un prix raisonnable des valeurs mal comprises et attendre patiemment que le marché réévalue.
Ce jeu appartient finalement à ceux qui peuvent lire l'ordre derrière le chaos et la vérité derrière l'effondrement. Parce que le monde ne récompense pas les émotions, le monde récompense la compréhension. Et la compréhension, finira par être prouvée correcte par le temps.
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StakeOrRegret
· Il y a 11h
C'est juste le début du big pump, ne paniquez pas.
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UncleWhale
· Il y a 11h
Y a-t-il des gens qui entrent dans une position ? Je t'attends sous la voiture.
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ChainWallflower
· Il y a 11h
Encore une opportunité pour les pigeons de se mettre à l'abri.
Voir l'originalRépondre0
NestedFox
· Il y a 11h
Tête de fer, allons-y ! Si vous devez acheter, faites-le.
Bitcoin 110 000 $ : moment d'entrée et analyse des risques et des rendements pour les investisseurs en valeur
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En examinant l'histoire de Bitcoin, nous pouvons constater qu'il a connu plusieurs retraits profonds:
Cependant, après chaque "effondrement", le Bitcoin parvient à se relever et à créer de nouveaux sommets. Les principales raisons derrière ce phénomène sont au nombre de trois:
Bitcoin est le seul marché libre ouvert 24/7 au monde, sans mécanisme de suspension et sans intervention réglementaire. Cela le rend plus susceptible d'amplifier les fluctuations émotionnelles humaines par rapport à d'autres actifs, entraînant des prix qui s'écartent souvent de la valeur réelle.
Bien que le prix du Bitcoin fluctue fortement, son système sous-jacent fonctionne de manière stable depuis plus de dix ans, avec presque aucune panne. Quelle que soit la crise rencontrée, la blockchain Bitcoin continue de générer un nouveau bloc toutes les 10 minutes. Cette résilience technologique lui confère une grande capacité de survie.
Beaucoup de gens pensent que Bitcoin n'a pas de valeur intrinsèque, donc son prix peut descendre sans limites. Mais en réalité, Bitcoin a un système de valeur quantifiable :
Ces caractéristiques constituent la base de la valeur intrinsèque de Bitcoin, mais sont souvent ignorées par le marché en période de panique.
Alors, le Bitcoin peut-il devenir un objet d'investissement de valeur ? La clé réside dans la définition de "valeur".
Si nous dépassons les indicateurs financiers traditionnels et revenons à l'essence de l'investissement de valeur - acheter à un prix inférieur à la valeur intrinsèque et détenir patiemment - alors Bitcoin n'est pas seulement adapté à l'investissement de valeur, mais pourrait même incarner le concept de "valeur" plus purement que de nombreuses actions.
La valeur intrinsèque du Bitcoin provient principalement de deux dimensions :
La proposition de valeur fondamentale du Bitcoin réside dans sa rareté vérifiable. Grâce à une offre totale fixe et un mécanisme de réduction de moitié tous les quatre ans, le Bitcoin réalise une déflation programmée. Le modèle stock-flux (S2F) basé sur cette caractéristique tente de prédire les tendances de prix à long terme du Bitcoin.
Selon la loi de Metcalfe, la valeur d'un réseau est proportionnelle au carré du nombre d'utilisateurs. La base d'utilisateurs de Bitcoin continue de s'élargir, avec plus de 50 millions d'adresses à solde non nul à la fin de 2024. Cet effet de réseau est un moteur clé de la croissance de la valeur de Bitcoin.
En combinant les deux côtés de l'offre et de la demande, nous pouvons construire un cadre d'évaluation pour Bitcoin:
L'essence de l'investissement de valeur n'est pas seulement "acheter bon marché", mais consiste à rechercher des structures où la différence entre le prix et la valeur présente un risque limité mais un potentiel de rendement significatif. Cela exige des investisseurs de garder leur calme pendant la panique du marché et de parier lorsque les autres se retirent.
Sous cet angle, la forte volatilité du Bitcoin n'est pas un obstacle, mais pourrait au contraire être un cadeau. Elle offre aux investisseurs en valeur patients une rare opportunité de re-pricer des actifs sous-évalués.
Les véritables investisseurs en valeur ne crient pas dans un marché haussier, mais se positionnent discrètement dans le calme sous la tempête. Ils croient :
Bien qu'il soit presque impossible de trouver le point d'entrée parfait, en comprenant les fondamentaux de la valeur de Bitcoin, les investisseurs peuvent acheter à un prix raisonnable des valeurs mal comprises et attendre patiemment que le marché réévalue.
Ce jeu appartient finalement à ceux qui peuvent lire l'ordre derrière le chaos et la vérité derrière l'effondrement. Parce que le monde ne récompense pas les émotions, le monde récompense la compréhension. Et la compréhension, finira par être prouvée correcte par le temps.