Analyse dynamique du marché des actifs ancrés BTC et du staking BTC
Récemment, avec le lancement de la première phase de la mainnet de Babylon, le lancement de Pendle sur le LST BTC et le lancement de divers produits BTC encapsulés, BTCFi est à nouveau devenu le centre d'attention du marché. Cet article explorera en profondeur les derniers développements dans le domaine du staking BTC (re) et des actifs ancrés en BTC.
BTC (Re)marché de la stake
Actuellement, la concurrence entre les LST BTC devient de plus en plus intense, chaque partie cherchant à s'approprier l'entrée de staking et de rendement des actifs emballés BTC. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL maximal actuel avec un volume de dépôts de 5,9k BTC, dépassant le Solv Protocol qui était auparavant en position de leader.
Lombard a collaboré avec le meilleur protocole de re-staking Symbiotic Finance pour offrir aux participants des sources de revenus de re-staking plus riches provenant de l'écosystème ETH et des opportunités de participation DeFi, leur permettant ainsi d'obtenir un avantage concurrentiel à ce stade.
Importance de la stratégie écologique
Dans le domaine des LST BTC, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement aux LRT ETH qui bénéficient nativement de l'écosystème DeFi mature d'ETH et d'ETH L2, les LST BTC font face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement des BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés en BTC sur chaque chaîne, ainsi que l'intégration avec les plateformes de re-staking.
Les différents fournisseurs de LST BTC ont adopté différentes stratégies.
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec Symbiotic Finance et Karak Network pour offrir des récompenses externes riches aux stakers. En même temps, LBTC en tant que premier LST BTC bénéficie du soutien du protocole de re-staking sur ETH.
Solv Protocol et Bedrock DeFi s'engagent activement dans l'expansion multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvre la réception des dépôts en amont et la construction des applications en aval. La principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent sur la construction de la chaîne BNB lors de la phase de lancement initial, soutenant la réception des dépôts BTCB, et ont respectivement frappé LST - stBTC et yBTC sur la chaîne BNB.
Pendle fait son entrée dans BTCFi
Pendle a intégré quatre types de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN) dans son marché de points. L'adoption réelle de LBTC est supérieure aux chiffres de surface, car 37 % de eBTC est soutenu par LBTC, l'intégration de eBTC par Pendle profite également indirectement à Lombard.
À l'exception de eBTC, les trois autres LST sont tous liés à Corn par un partenariat. Corn est un nouvel ETH L2, doté de veTokenomics et de deux conceptions uniques : le Bitcoin tokenisé hybride. Cette architecture ajoute une nouvelle couche de levier au système BTCFi, mais introduit également de nouveaux risques systémiques.
SatLayer rejoint le marché de la re-stake de BTC
SatLayer, en tant que nouvel entrant, concurrence Pell Network. Les deux acceptent le re-staking des BTC LST et les utilisent pour fournir une garantie de sécurité à d'autres protocoles. SatLayer est actuellement déployé sur Ethereum, prend en charge la réception de plusieurs BTC LST et davantage d'intégrations sont attendues.
Concurrence sur le marché des jetons enveloppés BTC
Depuis que Justin Sun s'est impliqué dans la garde du WBTC, des turbulences ont été suscitées, intensifiant la concurrence sur le marché des BTC emballés. Les principaux actifs de substitution concurrentiels incluent BTCB, mBTC, tBTC, FBTC ainsi que divers actifs BTC LST.
Coinbase a lancé cbBTC, avec une offre actuelle de 2,7k, soutenue par plusieurs protocoles DeFi majeurs.
Malgré des préoccupations en matière de sécurité, WBTC détient plus de 60 % du marché des BTC emballés. BitGo a annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et la chaîne BNB, et l'expansion multichaîne via le standard OFT de LayerZero.
FBTC promeut activement l'adoption généralisée dans le domaine de BTCFi, et a été adopté par plusieurs protocoles de staking BTC (re).
Perspectives du marché
BTCFi continue de croître, le BTC (re)staking et les actifs ancrés en BTC sont deux segments clés à surveiller. Un excès de construction du côté de l'offre se manifeste dans le domaine du BTC (re)staking, avec des stratégies écologiques différenciées et des jeux en aval uniques devenant des clés de la concurrence. En ce qui concerne les actifs ancrés en BTC, la confiance reste un problème central, et toutes les parties s'efforcent d'être acceptées par les protocoles DeFi et les utilisateurs mainstream afin de capturer la part de marché perdue par le WBTC.
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BTCFi renaît : la concurrence sur le marché des actifs ancrés et le staking de BTC s'intensifie.
Analyse dynamique du marché des actifs ancrés BTC et du staking BTC
Récemment, avec le lancement de la première phase de la mainnet de Babylon, le lancement de Pendle sur le LST BTC et le lancement de divers produits BTC encapsulés, BTCFi est à nouveau devenu le centre d'attention du marché. Cet article explorera en profondeur les derniers développements dans le domaine du staking BTC (re) et des actifs ancrés en BTC.
BTC (Re)marché de la stake
Actuellement, la concurrence entre les LST BTC devient de plus en plus intense, chaque partie cherchant à s'approprier l'entrée de staking et de rendement des actifs emballés BTC. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL maximal actuel avec un volume de dépôts de 5,9k BTC, dépassant le Solv Protocol qui était auparavant en position de leader.
Lombard a collaboré avec le meilleur protocole de re-staking Symbiotic Finance pour offrir aux participants des sources de revenus de re-staking plus riches provenant de l'écosystème ETH et des opportunités de participation DeFi, leur permettant ainsi d'obtenir un avantage concurrentiel à ce stade.
Importance de la stratégie écologique
Dans le domaine des LST BTC, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement aux LRT ETH qui bénéficient nativement de l'écosystème DeFi mature d'ETH et d'ETH L2, les LST BTC font face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement des BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés en BTC sur chaque chaîne, ainsi que l'intégration avec les plateformes de re-staking.
Les différents fournisseurs de LST BTC ont adopté différentes stratégies.
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec Symbiotic Finance et Karak Network pour offrir des récompenses externes riches aux stakers. En même temps, LBTC en tant que premier LST BTC bénéficie du soutien du protocole de re-staking sur ETH.
Solv Protocol et Bedrock DeFi s'engagent activement dans l'expansion multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvre la réception des dépôts en amont et la construction des applications en aval. La principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent sur la construction de la chaîne BNB lors de la phase de lancement initial, soutenant la réception des dépôts BTCB, et ont respectivement frappé LST - stBTC et yBTC sur la chaîne BNB.
Pendle fait son entrée dans BTCFi
Pendle a intégré quatre types de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN) dans son marché de points. L'adoption réelle de LBTC est supérieure aux chiffres de surface, car 37 % de eBTC est soutenu par LBTC, l'intégration de eBTC par Pendle profite également indirectement à Lombard.
À l'exception de eBTC, les trois autres LST sont tous liés à Corn par un partenariat. Corn est un nouvel ETH L2, doté de veTokenomics et de deux conceptions uniques : le Bitcoin tokenisé hybride. Cette architecture ajoute une nouvelle couche de levier au système BTCFi, mais introduit également de nouveaux risques systémiques.
SatLayer rejoint le marché de la re-stake de BTC
SatLayer, en tant que nouvel entrant, concurrence Pell Network. Les deux acceptent le re-staking des BTC LST et les utilisent pour fournir une garantie de sécurité à d'autres protocoles. SatLayer est actuellement déployé sur Ethereum, prend en charge la réception de plusieurs BTC LST et davantage d'intégrations sont attendues.
Concurrence sur le marché des jetons enveloppés BTC
Depuis que Justin Sun s'est impliqué dans la garde du WBTC, des turbulences ont été suscitées, intensifiant la concurrence sur le marché des BTC emballés. Les principaux actifs de substitution concurrentiels incluent BTCB, mBTC, tBTC, FBTC ainsi que divers actifs BTC LST.
Coinbase a lancé cbBTC, avec une offre actuelle de 2,7k, soutenue par plusieurs protocoles DeFi majeurs.
Malgré des préoccupations en matière de sécurité, WBTC détient plus de 60 % du marché des BTC emballés. BitGo a annoncé le déploiement de WBTC sur Avalanche et la chaîne BNB, et l'expansion multichaîne via le standard OFT de LayerZero.
FBTC promeut activement l'adoption généralisée dans le domaine de BTCFi, et a été adopté par plusieurs protocoles de staking BTC (re).
Perspectives du marché
BTCFi continue de croître, le BTC (re)staking et les actifs ancrés en BTC sont deux segments clés à surveiller. Un excès de construction du côté de l'offre se manifeste dans le domaine du BTC (re)staking, avec des stratégies écologiques différenciées et des jeux en aval uniques devenant des clés de la concurrence. En ce qui concerne les actifs ancrés en BTC, la confiance reste un problème central, et toutes les parties s'efforcent d'être acceptées par les protocoles DeFi et les utilisateurs mainstream afin de capturer la part de marché perdue par le WBTC.