Marché des options sur cryptoactifs : état actuel et perspectives futures
Le marché des options sur les cryptoactifs n'a pas encore connu une croissance explosive comme celle des contrats perpétuels. Le volume des transactions des contrats perpétuels est d'environ 20 000 milliards de dollars par mois, soit 20 fois environ 1 000 milliards de dollars par mois pour les options ( ). Cette différence provient du fait que le marché des cryptoactifs a construit son propre écosystème à partir de zéro, plutôt que de hériter des modèles de la finance traditionnelle.
BitMEX a lancé des contrats perpétuels en 2016, devenant rapidement l'outil de levier préféré des traders. La même année, Deribit a lancé la première plateforme de trading axée sur les Options de cryptoactifs. Aujourd'hui, Deribit traite plus de 85 % du volume des transactions d'options de cryptoactifs, le marché restant fortement concentré.
Les Options on-chain ont traversé trois phases de développement :
Âge de pierre : Les plateformes telles qu'Opyn permettent aux utilisateurs de verrouiller des actifs pour émettre des jetons d'Options indépendants, mais les frais de Gas élevés ont conduit à l'effondrement du modèle.
L'ère AMM : des plateformes comme Hegic adoptent le modèle de pool de liquidité, mais le manque de gestion des risques appropriée entraîne des pertes importantes. Lyra tente d'améliorer cela par le biais d'une couverture delta automatisée, mais dépend de la liquidité externe.
ère du carnet de commandes : l'équipe de l'écosystème Solana tente de reproduire le modèle de carnet de commandes centralisé de Deribit sur la chaîne, mais fait face à des défis tels que le manque de liquidité.
Les principaux obstacles auxquels le marché des Options est confronté incluent:
La liquidité est dispersée dans des milliers de "micro-actifs".
Manque d'un système de marge croisée unifié
Dépendance aux teneurs de marché professionnels
À l'avenir, le marché des Options pourrait se développer selon une approche de "priorité à l'infrastructure", la clé étant :
Pool de liquidité profonde
Capacité de couverture instantanée
Mécanisme de règlement efficace
Système de marge unifié
Avec la maturation progressive des infrastructures de chiffrement, la liquidité de niveau institutionnel devrait être mise en chaîne via des infrastructures fiables, soutenant des systèmes de marge croisée et des mécanismes de couverture combinables, propulsant le développement du marché des Options.
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SchrodingersFOMO
· Il y a 5h
Je sais juste que le trading de contrats est épuisant.
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BlockchainTherapist
· Il y a 5h
J'en ai déjà assez des contrats à terme perpétuels.
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Ser_This_Is_A_Casino
· Il y a 5h
Le marché des Options est encore trop difficile à jouer.
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TokenRationEater
· Il y a 5h
Gas a encore augmenté jusqu'au ciel
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LayoffMiner
· Il y a 5h
Le bull run est à portée de main, il est presque temps de miner.
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FlashLoanLarry
· Il y a 6h
deribit a cette zone de liquidité fr... mais le gas a tué la thèse d'opyn pour être honnête
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wrekt_but_learning
· Il y a 6h
On estime que certaines personnes vont encore se faire écraser sur le marché des Options.
État et perspectives du marché des options sur cryptoactifs : défis et opportunités coexistent
Marché des options sur cryptoactifs : état actuel et perspectives futures
Le marché des options sur les cryptoactifs n'a pas encore connu une croissance explosive comme celle des contrats perpétuels. Le volume des transactions des contrats perpétuels est d'environ 20 000 milliards de dollars par mois, soit 20 fois environ 1 000 milliards de dollars par mois pour les options ( ). Cette différence provient du fait que le marché des cryptoactifs a construit son propre écosystème à partir de zéro, plutôt que de hériter des modèles de la finance traditionnelle.
BitMEX a lancé des contrats perpétuels en 2016, devenant rapidement l'outil de levier préféré des traders. La même année, Deribit a lancé la première plateforme de trading axée sur les Options de cryptoactifs. Aujourd'hui, Deribit traite plus de 85 % du volume des transactions d'options de cryptoactifs, le marché restant fortement concentré.
Les Options on-chain ont traversé trois phases de développement :
Âge de pierre : Les plateformes telles qu'Opyn permettent aux utilisateurs de verrouiller des actifs pour émettre des jetons d'Options indépendants, mais les frais de Gas élevés ont conduit à l'effondrement du modèle.
L'ère AMM : des plateformes comme Hegic adoptent le modèle de pool de liquidité, mais le manque de gestion des risques appropriée entraîne des pertes importantes. Lyra tente d'améliorer cela par le biais d'une couverture delta automatisée, mais dépend de la liquidité externe.
ère du carnet de commandes : l'équipe de l'écosystème Solana tente de reproduire le modèle de carnet de commandes centralisé de Deribit sur la chaîne, mais fait face à des défis tels que le manque de liquidité.
Les principaux obstacles auxquels le marché des Options est confronté incluent:
À l'avenir, le marché des Options pourrait se développer selon une approche de "priorité à l'infrastructure", la clé étant :
Avec la maturation progressive des infrastructures de chiffrement, la liquidité de niveau institutionnel devrait être mise en chaîne via des infrastructures fiables, soutenant des systèmes de marge croisée et des mécanismes de couverture combinables, propulsant le développement du marché des Options.