La volatilité du marché s'intensifie, BTC Rebond, XCN hausse de 110%. Les données off-chain indiquent une forte émotion de panique.

Environnement macroéconomique et tendances du marché

Récemment, les marchés financiers mondiaux font face à de nombreuses pressions. L'incertitude de la politique tarifaire américaine a eu un impact significatif sur le marché, ébranlant gravement la confiance des investisseurs dans l'économie américaine. Cet impact pourrait persister au cours des prochains mois, continuant à perturber le marché. Pendant ce temps, les obligations américaines et le dollar montrent une tendance à la baisse, tandis que le marché boursier américain connaît des fluctuations violentes, enregistrant même une hausse historique dans un environnement de marché baissier global. Le marché des cryptomonnaies a également subi d'énormes fluctuations.

Aperçu de la performance du marché

Cette semaine, le Bitcoin a connu un rebond après une forte baisse, mais de nombreux tokens à petite capitalisation ont subi de fortes baisses en raison de retraits, etc. Le marché manque globalement d'une direction claire.

Les jetons ayant enregistré les plus fortes hausses incluent XCN, FARTCOIN et GAS, avec des augmentations respectives de 110 %, 100 % et 60 %. En revanche, les plus fortes baisses concernent BERA, EOS et MEW, avec des diminutions respectives de 40 %, 20 % et 20 %.

Il est à noter que BERA, en tant que projet de chaîne publique DeFi, a franchi à la baisse un niveau de support à long terme, et la taille de sa stablecoin on-chain a diminué de 300 millions de dollars au cours de la dernière semaine. D'autre part, FARTCOIN, en tant que monnaie mème dans l'écosystème Solana, a connu une augmentation exponentielle malgré la morosité du marché global, devenant ainsi le leader de ce rebond.

Analyse des données sur la chaîne

L'afflux de capitaux sur le marché du Bitcoin a clairement ralenti. La liquidité du marché s'est fortement rétrécie, entraînant une baisse de la capitalisation boursière totale des altcoins, qui est passée d'un trillion de dollars au début de l'année à environ 600 milliards de dollars. Cette chute a eu un impact large, presque tous les secteurs ayant connu une dévaluation significative.

Les fonds institutionnels ont connu une légère sortie nette, et un sentiment de panique prévaut sur les marchés mondiaux. La capitalisation des stablecoins a également diminué, reflétant une nette augmentation de l'aversion au risque chez les investisseurs.

D'après l'indicateur de tendance à long terme MVRV-Z Score, la valeur actuelle est de 1,6, proche de la zone de creux. Cet indicateur reflète l'état global de rentabilité du marché, et la valeur actuelle indique que les détenteurs de jetons sont globalement en perte.

Situation du marché des futures

Le taux de financement des contrats à terme est resté à un faible niveau de 0,00 % cette semaine. En général, un taux compris entre 0,05 et 0,1 % indique un levier haussier élevé, ce qui pourrait signaler un sommet à court terme ; tandis qu'un taux compris entre -0,1 et 0 % signifie un levier baissier élevé, ce qui pourrait signaler un creux à court terme.

Le volume des positions à terme sur le Bitcoin continue de diminuer, indiquant que les fonds principaux du marché se retirent. Le ratio long/court des contrats à terme est de 1,9, se situant dans la zone de cupidité. Cependant, cet indicateur, en tant qu'indicateur inverse du sentiment des petits investisseurs, a récemment perdu de sa valeur de référence.

Aperçu du marché au comptant

Cette semaine, le prix du Bitcoin a connu des fluctuations violentes, tandis que le marché des altcoins manque de nouvelles histoires d'investissement pour le soutenir. L'incertitude concernant la politique tarifaire américaine continue de s'intensifier, ce qui entraîne une pression croissante sur les marchés financiers mondiaux. Cette tendance à la faiblesse s'est déjà étendue à la grande majorité des classes d'actifs, et le marché des cryptomonnaies n'a pas échappé à ce marché baissier.