Écologie du liquid staking BTC

Le programme de staking Bitcoin Babylon permet de réaliser le staking d'actifs de niveau 1 BTC grâce à des technologies cryptographiques, offrant une sécurité POS aux autres blockchains tout en générant des revenus. Les bitcoins mis en staking restent sur la chaîne principale, garantis par le mécanisme PoW, sans dépendre de ponts ou de dépôts tiers. Cela offre aux détenteurs de BTC une voie sécurisée pour le staking et le rendement, ouvrant un nouveau terrain pour le BTC staking, avec le potentiel de transformer complètement l'écosystème BTC.

Tout comme l'ETH, le programme de liquid staking pour le BTC vise à réaliser un stockage à vue du BTC, permettant des dépôts et retraits à tout moment tout en générant des intérêts. Parallèlement, les tokens de liquid staking peuvent également être utilisés dans d'autres projets DeFi pour générer des rendements. Cela peut également attirer davantage d'utilisateurs de BTC non natifs, comme les utilisateurs d'Ethereum détenant du wBTC.

Les projets de liquid staking BTC les plus populaires actuellement incluent :

pSTAKE : adopte un modèle de liquidité de garde institutionnelle, les fonds des utilisateurs sont stakés à l'adresse pSTAKE, avec un soutien de liquidité fourni par l'institution. yBTC est son jeton officiel de liquid staking, prévu pour être émis sur Ethereum et d'autres L2.

Lorenzo: a réalisé un service de séparation du capital et des intérêts similaire à Pendle. Les utilisateurs envoient des BTC à un portefeuille multi-signatures pour obtenir des stBTC, qui sont ensuite hébergés et mis en jeu par un agent de staking pour Babylon. Trois types de jetons sont émis : LPT( capital), YAT( rendement) et SPT( certificat de retrait).

Lombard : Adopter une architecture décentralisée, les fonds des utilisateurs sont directement stakés sur Babylon, gérés par un Consortium décentralisé pour le processus de staking. LBTC est son jeton de liquid staking, pouvant être utilisé de manière inter-chaînes et comme garantie dans la DeFi.

Solv : intègre les revenus de Staking et de Restaking provenant de BTC Layer2 ainsi que les revenus DeFi de ETH Layer2, tokenisés en SolvBTC. Adopte une architecture de gestion d'actifs décentralisée, avec des fonds hors chaîne détenus par des déposants.

Bedrock : initialement développé pour l'écosystème Eigenlayer, il est devenu le plus grand point d'entrée de stake pour IOTX. Récemment, le protocole UniBTC a été développé, permettant aux utilisateurs d'Ethereum de staker leur wBTC auprès de Babylon.

Master Protocol : plateforme d'agrégation de rendement, qui agrège plusieurs projets de l'écosystème BTC. Les principaux produits incluent Master Yield Market et LST Protocol.

Chakra : une couche de règlement modulaire partagée alimentée par ZK, fournissant des services de règlement unifiés pour les réseaux de deuxième couche. tlBTC est son certificat de stake, pouvant être utilisé pour DeFi et le règlement sur l'ensemble de la chaîne.

Avec le lancement imminent de Babylon, le staking BTC va considérablement modifier l'écosystème BTC. Il peut non seulement améliorer le rendement global des actifs, mais aussi déclencher un effet de levier positif dans l'écosystème. Contrairement au staking ETH, le staking BTC ressemble davantage à l'activité de restaking d'eigenlayer, ce qui offre de bonnes opportunités de développement pour les projets précoces.