La tokenisation déferle sur la finance mondiale, Libeara mène l'innovation RWA.

La tokenisation passe rapidement de la théorie à la pratique, devenant un sujet brûlant dans le monde financier mondial. Que ce soit dans le domaine des cryptomonnaies ou parmi les géants de la finance traditionnelle, tous explorent une question commune : comment réaliser la numérisation, la blockchainisation et la globalisation des actifs du monde réel (RWA) tout en garantissant la conformité. Des obligations gouvernementales, de l'immobilier aux matières premières et aux billets, les catégories d'actifs continuent de s'élargir, et le cadre réglementaire s'ouvre progressivement à l'expérimentation. Cette vague d'actifs sur chaîne reflète un besoin profond du marché des capitaux mondial d'améliorer l'efficacité, la transparence et la liquidité 24/7.

Dans ce contexte, Libeara sert de plate-forme innovante pour faire progresser les pratiques de tokenisation d’une manière favorable à la réglementation et à l’institution. Contrairement à de nombreuses institutions financières traditionnelles, qui en sont encore au stade pilote, Libeara a déjà accumulé une expérience pratique des affaires à travers des projets réels. Dans le même temps, par rapport au parcours d’expérimentation technique agressif de certaines institutions cryptographiques, Libeara accorde plus d’attention à la conformité, à la sécurité et à l’adaptation au niveau de l’institution.

RWA entre dans une phase d'accélération, trois grands produits ouvrent la voie à la chaîne des actifs traditionnels

La tendance à la chaîne des RWA s'accélère et pénètre le marché mainstream. Selon les dernières statistiques de la plateforme de données, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne dans le monde a déjà dépassé 25,5 milliards de dollars, avec une croissance de près de 56 % depuis le début de l'année, englobant diverses catégories d'actifs telles que les obligations d'État américaines, l'immobilier, le crédit privé, les matières premières et les actions. Cette tendance indique que la finance sur chaîne n'est plus limitée à un terrain d'expérimentation pour les actifs cryptographiques natifs, et la demande des marchés financiers traditionnels pour des infrastructures financières plus efficaces, transparentes, programmables et combinables est de plus en plus forte.

À l’heure actuelle, le processus d’émission et de conservation des actifs financiers traditionnels est encore fortement dépendant des institutions centralisées. Bien qu’il présente des avantages en termes de conformité et de sécurité, il est également confronté à des problèmes tels que des processus d’émission complexes et longs, des barrières à l’entrée élevées, des coûts élevés et des silos de données importants. En réponse à ces points faibles, Libeara a créé des solutions d’émission et de gestion on-chain hautement conformes et efficaces pour les principales classes d’actifs telles que les obligations, les fonds et les titres grâce à ses trois principales gammes de produits, Bravo, Delta et Tango, et a accéléré le processus on-chain des actifs traditionnels.

Bravo : titres et obligations gouvernementaux en tokenisation native

Bravo est une plateforme innovante de tokenisation d'actifs conçue pour les institutions financières de niveau national, qui prend en charge l'émission, le commerce et la gestion natifs des obligations gouvernementales et de la dette souveraine directement sur la blockchain, afin d'améliorer l'inclusivité, la transparence et la capacité de résilience du système financier.

Les obligations souveraines traditionnelles ont généralement un seuil d'entrée élevé et des processus complexes, principalement destinés aux investisseurs institutionnels, rendant souvent difficile la participation des citoyens ordinaires. Bravo élimine les barrières à l'entrée du marché traditionnel en soutenant l'émission de petites obligations et les portefeuilles sur la chaîne, favorisant la démocratisation de la dette. Les obligations traditionnelles impliquent de nombreux intermédiaires (comme les souscripteurs, les banques de dépôt, les bourses, les chambres de compensation), avec des processus lourds et une efficacité faible. Bravo permet aux gouvernements d'émettre, de faire circuler et de rembourser directement sur la chaîne, et d'exécuter automatiquement via des contrats intelligents, rendant l'ensemble du processus traçable et vérifiable.

Les pays en développement sont fortement tributaires de la dette en dollars des États-Unis pour leur financement, et une fois que la monnaie locale se déprécie, la pression sur le service de la dette augmente fortement, et il est facile de tomber dans le piège de l’asymétrie des monnaies. Le mécanisme de soutien aux obligations en monnaie locale de Bravo soutient la cotation en chaîne de la dette native en monnaie locale, renforce l’autonomie stratégique et la capacité anti-risque du gouvernement, et améliore l’ancrage du crédit.

La plateforme Bravo offre une capacité de conception flexible des produits de dette. Les formes traditionnelles des obligations gouvernementales sont unidimensionnelles et peinent à s'adapter à des besoins en capital et des orientations politiques de plus en plus diversifiés. Bravo prend en charge des outils de dette programmables, tels que des obligations de préservation de valeur indexées sur l'inflation, des obligations de retard d'émission à activation future et des formes innovantes telles que les obligations à loterie et les obligations de droits de naissance, permettant aux produits de dette de répondre aux objectifs de politique sociale et aux besoins d'une population diversifiée.

Les structures de dette traditionnelles impliquent plusieurs institutions, et les risques intermédiaires, les erreurs opérationnelles ou les faillites peuvent amener les investisseurs à ne pas payer ou à subir des pertes. Bravo met en œuvre un mécanisme natif de détention de titres on-chain, où les actifs sont détenus directement par les investisseurs, sans risques de conservation intermédiaire ni points de défaillance uniques, et les données sont transparentes et vérifiables, ce qui améliore considérablement la résilience du système.

Delta : un service de tokenisation pour les gestionnaires de fonds régulés

Delta permet aux gestionnaires de fonds réglementés d'émettre et de gérer des parts de fonds sur la chaîne, en soutenant la tokenisation de parts de fonds de n'importe quelle valeur nominale, ce qui réduit considérablement le seuil d'investissement. Grâce au mécanisme de tokenisation, ces parts de fonds peuvent être librement transférées entre des investisseurs conformes aux exigences réglementaires, brisant efficacement le goulot d'étranglement de liquidité dans l'investissement traditionnel dans les fonds. La plateforme prend en charge la gestion de fonds multi-actifs et transfrontalière, répondant aux besoins de portefeuilles d'investissement diversifiés. Les investisseurs peuvent facilement effectuer des opérations de souscription, de rachat et de transfert de parts de fonds sur la plateforme Delta, améliorant considérablement l'expérience utilisateur et l'efficacité opérationnelle.

Delta lancera officiellement des applications et des plateformes de niveau institutionnel développées pour les gestionnaires de fonds agréés de Singapour via Libeara, offrant une sécurité et une conformité de niveau institutionnel. On peut dire que Delta, en étant compatible avec la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi), satisfait les différentes exigences des investisseurs natifs en cryptomonnaies et des investisseurs traditionnels.

Tango : plateforme d'émission de jetons de titres universels

Tango est une plateforme d'émission de jetons de titres généraux prenant en charge plusieurs catégories d'actifs, permettant la tokenisation de divers actifs du monde réel tels que les titres, les marchandises et les médias. La plateforme prend en charge plusieurs réseaux blockchain, garantissant la compatibilité technique et la flexibilité pour s'adapter aux besoins des différents marchés. De plus, Tango intègre des fonctionnalités KYC et AML, ainsi que des technologies de niveau bancaire, des systèmes de contrôle interne (ICS), une gestion des risques et des normes de conformité, garantissant que l'émission et la circulation de tous les projets de tokenisation respectent les normes réglementaires et légales.

Entrée dans la phase opérationnelle, le secteur de la tokenisation est déjà établi depuis plusieurs années

Alors que de nombreux participants à RWA en sont encore au stade de l’exploration et de l’expérimentation, Libeara pousse la tokenisation du concept à la mise en œuvre pratique. En s’adaptant avec souplesse aux besoins réglementaires et de marché de différents pays et institutions, Libeara a été testé et optimisé dans des projets nationaux tels que Singapour, Hong Kong, le Ghana et les Philippines, impliquant de multiples scénarios d’actifs tels que les offres publiques, les placements privés, les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) de la dette souveraine, etc., fournissant un paradigme technique reproductible et vérifiable pour le marché mondial.

Par exemple, le fonds ULTRA est un fonds de jetons de bons du Trésor américain à court terme lancé par Libeara en collaboration avec plusieurs parties, et c'est l'un des fonds de jetons de bons du Trésor américain les mieux notés au monde, ayant obtenu plusieurs évaluations élevées d'institutions. Récemment, certaines plateformes d'entrée de capital en chaîne et des bourses RWA ont également annoncé leur collaboration avec Libeara pour élargir l'accès au fonds ULTRA.

Libeara a également collaboré avec des institutions de fonds publics de premier plan en Chine pour lancer avec succès un fonds de tokenisation de détail - le Fonds de monnaie numérique en dollar de Hong Kong de Huaxia. Ce fonds est le premier fonds de tokenisation approuvé par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, destiné aux investisseurs de détail, et permet aux investisseurs d'accéder à un outil d'investissement innovant basé sur la blockchain pour des rendements en dollar de Hong Kong grâce à Libeara.

Dès 2023, Libeara a été finaliste du hackathon CBDC de la Banque centrale du Ghana, construisant un système prototype supportant la souscription de titres de créance et d'obligations du gouvernement ghanéen avec le CBDC, réalisant l'émission et le règlement de la tokenisation des obligations du gouvernement ghanéen sur la blockchain. Ce projet a non seulement validé la faisabilité technique, mais a également fourni une voie viable pour la numérisation financière dans les marchés émergents.

De plus, la technologie de tokenisation de Libeara a été intégrée dans plusieurs projets de construction d'infrastructures financières nationales. En 2024, Libeara a participé au Project Ensemble lancé par l'Autorité monétaire de Hong Kong, un projet de monnaie numérique de banque centrale de gros (wCBDC) visant à promouvoir le développement du marché de la tokenisation à Hong Kong. Libeara a collaboré avec plusieurs institutions pour réaliser des tests de validation des concepts, explorant les applications de règlement pour les dépôts tokenisés et les actifs tokenisés, fournissant un soutien pratique au projet d'infrastructure wCBDC de l'Autorité monétaire de Hong Kong. En 2020, Libeara a collaboré avec une banque pour réaliser le premier projet de obligations de détail tokenisées aux Philippines, émettant une émission initiale d'obligations de détail d'une valeur totale de 9 milliards de pesos philippins (environ 187 millions de dollars américains) sur une blockchain publique. Libeara a également participé au projet de finance verte Project Genesis, co-lancé par l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) et le Centre d'innovation de la Banque des règlements internationaux (BIS), explorant l'application de la technologie blockchain dans la tokenisation des obligations vertes pour améliorer l'efficacité des émissions, réduire les seuils d'investissement et renforcer la transparence des investissements verts.

L'équipe de base a une riche expérience financière et s'engage à créer la "super voiture sécurisée" RWA

Le nom Libeara dérive de la combinaison de « Liberty » (le premier bon du Trésor de détail aux États-Unis, le « Liberty Bond ») et « Aerarium » (l’ancien trésor romain). Fondée en janvier 2023 et basée à Singapour, Libeara s’engage à utiliser la technologie blockchain pour promouvoir la tokenisation des obligations et des fonds d’État, en brisant les frictions et les barrières des marchés de capitaux traditionnels et en ouvrant des canaux d’investissement qui étaient autrement difficiles à atteindre.

L'équipe dirigeante de Libeara regroupe des experts de premier plan dans les domaines de la finance traditionnelle, de la technologie blockchain et de la conformité réglementaire. Le fondateur et PDG possède plus de 20 ans d'expérience riche sur les marchés des capitaux, ayant conçu et exécuté des solutions de financement obligataire d'une valeur totale de plus de 180 milliards de dollars pour des États souverains, des entreprises et des institutions financières. Il a une compréhension approfondie des inefficacités et des points de douleur des marchés financiers traditionnels, en particulier en ce qui concerne le grand nombre d'intermédiaires, les seuils d'investissement élevés et la liquidité limitée. Ces expériences constituent la pierre angulaire de la création de Libeara, lui permettant de trouver un équilibre entre innovation technologique et sécurité financière, et d'offrir au marché des solutions alliant efficacité et crédibilité.

Le fondateur a déclaré : "Les fonds et les obligations tokenisés impliquent trop d'intermédiaires, ce qui rend le seuil d'investissement élevé et difficile d'accès. La tokenisation non seulement simplifie ces étapes inefficaces, mais redéfinit également la manière dont les investisseurs interagissent avec les actifs. Grâce à la technologie blockchain, Libeara a renforcé la transférabilité de ces investissements, permettant aux actifs de circuler de manière point à point entre les investisseurs, augmentant ainsi considérablement la flexibilité. Cela a également donné naissance à de nouveaux cas d'utilisation, comme l'amélioration de la liquidité et l'élargissement de la participation des investisseurs."

Il souligne que tous les projets de tokenisation ne sont pas également sûrs. De nombreux projets passés se contentaient de mettre les chiffres des actifs sur la chaîne, sans prendre en compte les mesures de protection des investisseurs fondamentales, introduisant ainsi des risques inutiles. L'objectif de Libeara est de créer une "voiture super sûre" pour circuler en toute sécurité sur l'autoroute numérique de la finance moderne.

Le service Libeara s'adresse à un nouveau type d'investisseurs, à savoir ceux qui détiennent des richesses en cryptomonnaies mais qui souhaitent participer aux investissements sur les marchés de capitaux traditionnels. Le fondateur a souligné que l'application généralisée de la blockchain dans la finance traditionnelle fait face à des obstacles de compréhension, de nombreuses personnes assimilant encore la blockchain à des cryptomonnaies très volatiles et à des marchés non régulés, plutôt qu'à des actifs stables et régulés comme les obligations d'État. Changer cette perception nécessite non seulement des technologies avancées, mais aussi un cadre de conformité robuste, prouvant que la blockchain peut soutenir des produits financiers sérieux et régulés.

Il prévoit un changement dans l’allocation de la richesse des grandes institutions financières vers les particuliers. La tokenisation jouera un rôle clé dans la préservation de la stabilité et de la structure de la finance traditionnelle tout en répondant aux besoins des investisseurs contemporains en matière de flexibilité et d’autonomie.