Le marché des alts est en déclin, comment les investisseurs doivent-ils réagir ?

Depuis le début de l'année, le marché des cryptomonnaies montre une tendance à la faiblesse persistante. Cette tendance affecte non seulement les jetons de niche sur les plateformes de trading, mais même les actifs de chaîne principaux qui devraient bien performer au quatrième trimestre 2024 ne sont pas épargnés, faisant face à un déclin important.

Prenons l'exemple des jetons liés à l'IA, la situation de la baisse au cours des trois derniers mois est la suivante :

• Virtual a chuté de 79,2%
• Ai16z a chuté de 85,5 %
• AIXBT a chuté de 68%
• Griffain chute de 80,3%
• Buzz a chuté de 72,4%
• Fartcoin a chuté de 67,5%
• ARC a chuté de 62%
• Swarms a chuté de 45%

Ces données montrent que même les projets leaders dans des secteurs autrefois populaires ont vu leur capitalisation boursière s'évaporer de jusqu'à 80 % en moins de 90 jours. Bien qu'il ne soit pas encore possible de conclure directement que ce domaine a échoué, l'attention des investisseurs a effectivement considérablement diminué, et il sera difficile de raviver l'enthousiasme du marché à court terme.

Un autre secteur très médiatisé est celui des jetons de célébrités. Cette tendance a commencé avec Trump et s'est rapidement étendue à d'autres personnalités publiques, voire à certains pays qui ont également commencé à en émettre. Cependant, la tendance de ces jetons n'est pas non plus très optimiste :

• Trump a chuté de 77,1 %
• Melania a chuté de 91%
• La baisse de Vine est de 92,7%
• jailstool a chuté de 93.5%
• Jellyjelly a connu une baisse incroyable de 98%
• La baisse de CAR est de 98,5%
• La chute de Libra est de 94,3%

Il existe un dicton dans le monde des cryptomonnaies : "On investit dans le nouveau et non dans l'ancien", ce qui signifie que les fonds ont tendance à poursuivre les concepts récemment émergents. Cependant, par rapport aux jetons AI, le secteur des jetons de célébrités a connu une chute encore plus sévère. Alors, quels sont les principaux problèmes auxquels ces deux domaines sont actuellement confrontés ? Dans un environnement de marché qui manque de nouveaux récits, y a-t-il encore des possibilités de percée ?

Dilemme actuel du marché : dépendance excessive à la spéculation conceptuelle

En ce qui concerne les jetons AI, la plupart des projets en sont encore au stade de "démonstration de concept" et "planification future", manquant de produits réellement utilisables et largement évolutifs. Même si certains projets ont lancé des services opérationnels, ils souffrent souvent de problèmes d'interface complexe et de mauvaise expérience utilisateur, rendant difficile l'attraction des investisseurs ordinaires pour une participation à long terme. Pire encore, certains promoteurs de projets, pour répondre aux attentes des investisseurs concernant "AI + blockchain", exagèrent souvent leurs annonces pour faire monter les prix, tandis que les applications réelles continuent d'être retardées. Avec le temps, la patience des fonds s'épuise, l'attention commence à se détourner, entraînant une forte chute des prix des jetons concernés.

Concernant les jetons de célébrités, bien que Trump ait suscité un certain engouement, il a ensuite rencontré le problème de "l'atténuation de l'effet célébrité" : il est difficile de trouver une personnalité publique qui puisse rivaliser avec Trump en termes de sujet et d'influence. Par la suite, bien que des dirigeants politiques, des influenceurs et des stars de différents pays aient tenté d'imiter, ils n'ont pas pu reproduire l'enthousiasme initial des investissements et l'émotion du marché. Avec la diminution de l'engouement du marché, la piste des jetons de célébrités présente des caractéristiques de "floraison éphémère", la confiance des investisseurs s'est rapidement évanouie, et les prix ont chuté en conséquence.

La raison fondamentale des fluctuations importantes dans ces secteurs est que de nombreux projets ne restent qu'au niveau de la "spéculation conceptuelle", manquant de modèles de profit réels et durables. Que ce soit des jetons AI ou des jetons de célébrités, leur récit central repose sur l'afflux rapide de capital et d'engouement, mais manque de motivation pour inciter les utilisateurs à participer sur le long terme. Une fois l'engouement dissipé, il devient difficile de maintenir les prix, et encore moins d'attirer de nouveaux fonds.

Trouver des projets de rendement réel devient essentiel

Dans un environnement de marché où la narration fait défaut, la clé pour se démarquer réside dans la recherche de projets ayant des "revenus réels" et "prêts à partager avec les utilisateurs". Ce que l'on appelle "revenus réels" ne se limite pas à réaliser des gains à court terme lors de la mise sur le marché, mais consiste plutôt à générer des revenus de manière continue grâce à un modèle commercial réel et à des comportements de transaction, et à les redistribuer aux détenteurs de jetons ou aux participants de l'écosystème.

Certain plateformes d'échange décentralisées ont adopté ce modèle. Leurs revenus proviennent principalement des frais de transaction sur les contrats, et ces revenus sont utilisés pour racheter des jetons de la plateforme. Étant donné que les frais de transaction sont directement liés au volume des transactions, ce mécanisme lie étroitement la valeur des jetons aux performances commerciales de la plateforme.

Les données montrent que certaines plateformes de trading de contrats perpétuels décentralisées maintiennent une activité élevée même en période de morosité du marché. Par exemple, une plateforme traite en moyenne environ 3,78 milliards de dollars de volume de transactions par jour, représentant environ 45 % du volume total de transactions de toutes les plateformes similaires sur 24 heures, avec un revenu quotidien d'environ 1 million de dollars. C'est grâce à ce modèle de revenus stable que, même dans le contexte actuel de baisse générale des alts, le prix de son jeton de plateforme reste performant.

Enfin, peu importe à quel point un concept est populaire, il perdra finalement de son éclat. Seuls les projets qui trouvent un point de convergence entre produit et marché, qui ont une forte fidélité des utilisateurs et des revenus réels, pourront exister à long terme sur le marché des cryptomonnaies.