Rapport sur le marché des DApp du deuxième trimestre 2025 : L'ascension rapide des agents IA, RWA et jeux propulsent la renaissance des NFT

Le deuxième trimestre a montré une dynamique de développement diversifiée pour l'écosystème DApp : les applications d'agents AI ont émergé, la valeur des NFT est passée de l'exhibition à l'utilitaire, et la DeFi cherche un équilibre entre l'augmentation du volume total de verrouillage et le resserrement des financements. Ces données reflètent non seulement l'activité du marché, mais révèlent également les flux d'utilisateurs, les changements de domaine, et les tendances clés qui redéfinissent l'avenir des DApp.

Le marché actuel ne repose plus uniquement sur la spéculation. Les utilisateurs commencent à rechercher une valeur substantive : des agents AI capables d'accomplir des tâches, des NFT associés à des actifs réels, et des plateformes DeFi offrant des revenus durables. Cependant, les risques demeurent : les pertes dues aux attaques de hackers augmentent rapidement, mettant en évidence la fragilité de la confiance, ainsi que les énormes coûts que peuvent engendrer de légères négligences.

Ce rapport analyse en profondeur l'évolution du paysage industriel, en examinant en détail les dynamiques de données dans les domaines de la DeFi, des NFT, des jeux et de l'IA. De l'activité des portefeuilles, au volume des transactions, en passant par les applications et les flux de capitaux, nous suivons les signaux clés et mettons l'accent sur les récits centraux qui façonneront l'industrie cryptographique au deuxième trimestre 2025.

Principales découvertes :

• Au deuxième trimestre 2025, le nombre moyen de portefeuilles uniques actifs quotidiennement pour les DApp était de 24,3 millions, en baisse de 2,5 % par rapport au trimestre précédent, mais en hausse de 247 % par rapport au début de 2024.
• Le total des actifs verrouillés dans DeFi atteint 200 milliards de dollars, avec une croissance de 28 % par rapport au trimestre précédent, principalement grâce à un rebond de 36 % d'Ethereum. Cependant, le montant des financements dans le domaine DeFi a chuté de 50 % par rapport au trimestre précédent, avec seulement 483 millions de dollars de financement au deuxième trimestre, ce qui porte le total des financements pour les deux premiers trimestres de 2025 à 1,4 milliard de dollars.
• Le volume des transactions NFT a chuté de 45 % pour atteindre 867 millions de dollars, mais le nombre de ventes a augmenté de 78 % pour atteindre 14,9 millions, ce qui reflète une chute soudaine du prix moyen du marché, tandis que le nombre de traders a augmenté de 20 %.
• Le volume des transactions RWA NFT a augmenté de 29%, atteignant la deuxième place de la catégorie, avec la plateforme Courtyard devenant le deuxième marché NFT en termes de volume de transactions ce trimestre.
• Le volume des transactions de NFT de Guild of Guardians a grimpé à la première et à la quatrième place, surpassant BAYC et CryptoPunks, marquant un tournant décisif pour les NFT de jeux.
• Web3 a subi une perte de 6,3 milliards de dollars en raison d'événements de sécurité, ce qui représente une augmentation de 215 % par rapport au trimestre précédent. L'affaire d'exploitation de Mantra a enregistré une perte unique atteignant 5,5 milliards de dollars, devenant ainsi le deuxième plus grand événement de sécurité de l'industrie cryptographique depuis la faillite de FTX en 2022 (perte de 8 milliards de dollars).

1. Le nombre de portefeuilles uniques actifs quotidiens de DApp reste stable à 24 millions, avec une forte croissance dans les domaines de l'IA et des réseaux sociaux.

L'activité des DApp a diminué de 2,5 % ce trimestre, avec un nombre moyen de 24,3 millions de portefeuilles actifs par jour. Néanmoins, nous pouvons considérer que l'écosystème s'est stabilisé à ce niveau, ce qui est à la fois un signe de la maturité croissante de l'industrie et prouve que les utilisateurs continuent d'interagir avec les DApp dans divers domaines d'application. Il est à noter que de nombreux utilisateurs gèrent plusieurs portefeuilles, donc le nombre de portefeuilles actifs uniques par jour diffère du nombre réel d'utilisateurs. Cependant, cet indicateur reste une base solide pour mesurer l'engagement des utilisateurs. Il y a seulement quelques trimestres, le nombre de portefeuilles actifs uniques par jour était d'environ 5 millions, et la vitesse de développement est très évidente.

Le nombre de portefeuilles actifs pour DeFi et GameFi a tous deux diminué, DeFi ayant baissé de 33 % et GameFi de 17 %. D'autre part, les DApp de type Social et AI ont connu une croissance, ce qui est en accord avec la tendance plus large de l'industrie.

Dans le domaine social, l'émergence d'InfoFi est remarquable, avec des plateformes comme Kaito et Cookie DAO en tête. Dans le domaine de l'IA, les DApp basés sur des agents montrent une forte dynamique, avec le Virtuals Protocol qui se distingue.

Comme prévu, ces changements au niveau des segments ont également affecté la répartition des positions dominantes. La baisse de l'activité dans les segments DeFi et Gaming a entraîné une réduction de leur part de marché, tandis que les segments AI et Social ont conquis et élargi une plus grande part. En comparant le deuxième trimestre de 2025 au premier trimestre, il est clair que le segment AI connaît une forte ascension, tandis que le segment Social suit de près. D'ici la fin de cette année, il ne serait pas surprenant que l'AI dépasse l'une des positions dominantes entre Gaming ou DeFi.

En fait, en observant le classement des DApps avec le plus grand nombre de portefeuilles indépendants ce trimestre, une DApp d'intelligence artificielle se classe en tête.

Les autres places de ce classement sont occupées par de nombreux projets connus, principalement issus du domaine DeFi. Étant donné que ces projets ont maintenu une opération stable à long terme pendant la frénésie des tokens Meme et des tokens Agent, cette distribution est compréhensible.

De plus, un autre point de vue intéressant est que ce trimestre, nous avons ajouté l'indicateur "DApp en sommeil", qui suit spécifiquement les applications décentralisées qui étaient actives au premier trimestre 2025, mais qui ont complètement cessé leurs activités au deuxième trimestre.

Nous nous concentrons sur quelques catégories principales pour l'analyse : les applications décentralisées inactives dans le domaine DeFi ont augmenté de 2 %, les jeux ont augmenté de 9 %, et les applications NFT ont augmenté de 10 %. Cette analyse inclut particulièrement les applications à haut risque, dont l'inactivité a en réalité diminué de 40 %, ce qui signifie qu'elles continuent d'être utilisées et sont rarement abandonnées. Mais ce qui est le plus surprenant, c'est le domaine de l'intelligence artificielle, où les applications IA inactives ont explosé de 129 %. Bien que ce pourcentage semble étonnant, il ne correspond en réalité qu'à 16 applications. Néanmoins, ce phénomène soulève des réflexions importantes : il met en évidence le fait que ces projets (en particulier dans les domaines du jeu et de l'IA) en sont encore à leurs débuts, et qu'il est extrêmement difficile d'atteindre une application grand public sans un soutien financier adéquat. Dans le domaine du Web3, la rétention des utilisateurs reste le plus grand défi, et ces données le confirment sans aucun doute.

2. Le total des capitaux verrouillés dans le DeFi a grimpé à 200 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025, mais le montant des financements a chuté de 50 %.

La macroéconomie de ce trimestre a connu des hauts et des bas comme des montagnes russes, et le domaine DeFi n'a pas pu se démarquer dans cette turbulence. Néanmoins, le marché montre encore des signes positifs : tout d'abord, le prix du marché des cryptomonnaies a fortement rebondi, le Bitcoin ayant augmenté de 30 % par rapport au premier trimestre de 2025, l'Ethereum grimpant de 36 %, et la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies ayant augmenté de 25 % d'un trimestre à l'autre. Le domaine DeFi suit naturellement cette tendance à la hausse, avec une valeur totale verrouillée dépassant les 200 milliards de dollars, réalisant une augmentation de 28 % d'un trimestre à l'autre.

En observant la performance de la valeur totale verrouillée des principales blockchains, la plupart des chaînes enregistrent une croissance stable, tandis que Tron est en baisse, avec une chute de 8%. En termes de part de marché, Ethereum reste en tête avec une part de 62% du TVL total dans le domaine DeFi, suivi de Solana avec une part de 10%.

Le plus remarquable ce trimestre est Hyperliquid L1, dont la TVL a explosé de 547 %. Cette blockchain Layer 1 haute performance est conçue pour les contrats perpétuels et le trading au comptant sur la chaîne, utilisant un modèle de consensus HyperBFT inspiré par HotStuff.

Finalement, nous avons analysé les investissements affluant dans le domaine de la DeFi ce trimestre. Ce secteur a levé un total de 483 millions de dollars, soit une baisse de 50 % par rapport au premier trimestre. Depuis le début de l'année 2025, les projets DeFi ont obtenu environ 1,4 milliard de dollars de financement. Bien que ce chiffre indique un ralentissement par rapport à la croissance explosive que nous avons observée lors des derniers cycles, il montre néanmoins un intérêt stable des fonds pour ce domaine, ce qui pourrait également signifier une direction de répartition du capital plus mature. Voyons comment les tendances se développent pour le reste de l'année, mais pour l'instant, il semble que la tendance soit en train de se stabiliser.

3. Les ventes de NFT ont explosé de 78 %, tandis que le volume des transactions a chuté : RWA et les jeux mènent le changement de marché

Nous attendons tous une reprise du marché des NFT. Bien que l'intérêt général demeure, certaines données clés restent préoccupantes. Ce trimestre, le volume des transactions NFT a chuté de 45 %, mais le nombre de transactions a augmenté de 78 %. Cela confirme la tendance que nous avons observée à long terme : les NFT deviennent de plus en plus accessibles, mais la chaleur du marché n'a pas diminué, au contraire, elle a changé de nature.

Pour mieux comprendre les raisons derrière cette transformation, nous avons analysé les catégories de NFT avec le volume de transactions le plus élevé ce trimestre. Les données révèlent un phénomène intéressant : de nouvelles narrations émergent, tandis que d'anciens modèles narratifs font également leur retour.

Les données montrent que le volume des transactions des NFT de type avatar personnel a subi une forte chute, s'effondrant de 72 %. En revanche, les NFT liés aux actifs du monde réel (RWA) ont connu une hausse de 29 %, se plaçant au deuxième rang des volumes de transactions. Le volume des transactions des NFT d'art a diminué de 51 %, mais le volume des ventes a explosé de 400 %, ce qui indique que les prix des œuvres d'art ont considérablement chuté, rendant les NFT d'art plus accessibles aux acheteurs ordinaires.

La tendance récente est celle des NFT de noms de domaine, dont le volume et le chiffre d'affaires des transactions augmentent tous deux. Cette croissance provient principalement de l'écosystème de la blockchain TON, les utilisateurs de Telegram se précipitant pour acheter des noms de domaine anonymes basés sur des numéros numériques. De tels noms de domaine peuvent être associés à un compte Telegram sans avoir besoin d'une carte SIM, ce qui répond clairement à un besoin spécifique et a suscité l'engouement du marché.

Après avoir compris quelles catégories deviennent tendance, nous commençons à nous intéresser au nombre de traders, afin de déterminer si le nombre de participants sur le marché continue d'augmenter ou s'il est en train de revenir.

Ce trimestre, le nombre moyen de traders NFT par mois a atteint 668598, soit une augmentation de 20 % par rapport au trimestre précédent. En tenant compte du phénomène d'augmentation des ventes, cela indique que les utilisateurs reviennent lentement mais sûrement dans le domaine des NFT, bien que leurs motivations puissent être différentes de celles de l'engouement passé.

Malgré une forte baisse du volume des transactions, une plateforme de trading reste en tête. Cependant, ses ventes ont augmenté en synchronisation avec la plateforme Courtyard. Cette vague de croissance de la plateforme de trading est étroitement liée à l'annonce du lancement imminent d'un jeton. Cet airdrop sera destiné à la fois aux anciens utilisateurs et aux utilisateurs actuellement actifs sur la version mise à jour de la plateforme. Cela a conduit de nombreux utilisateurs à échanger activement des NFT à bas prix pour accumuler des points, essayant de maximiser les futurs gains de récompense, ce qui est une opération classique courante dans d'autres activités d'airdrop.

Dans le même temps, la plateforme Courtyard a rapidement grimpé à la deuxième place de l'industrie. Cela indique clairement que le récit des RWA non seulement continue de gagner en traction dans le domaine de la DeFi, mais crée également des vagues dans le domaine des NFT. Franchement, cette dynamique de développement est réjouissante. Le processus de tokenisation des actifs réels pourrait bien devenir le catalyseur clé pour amener les NFT dans la sphère grand public.

Nous avons également enquêté sur les gammes de produits qui domineront au deuxième trimestre de 2025, et les données montrent un changement surprenant.

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