Analyse des stratégies de rendement des stablecoins : choix diversifiés et considérations de risque

L'indice du dollar américain est actuellement à un niveau élevé, avec une tendance à la baisse des actifs à risque. Dans cet environnement de marché, détenir des actifs en dollars peut être un choix judicieux, surtout si l'on peut obtenir des revenus supplémentaires grâce à ces actifs. Il convient de noter que certains projets de finance décentralisée (DeFi) de premier plan exploitent également activement les actifs en dollars inutilisés pour générer des revenus. Par exemple, récemment, MakerDAO a approuvé une proposition importante visant à transférer jusqu'à 1,6 milliard de dollars USDC vers un certain service de garde, afin d'obtenir un rendement annualisé de 1,5 %.

Voici quelques stratégies de rendement intéressantes pour les stablecoins :

Stratégie USDD+3Crv

USDD est un stablecoin géré par une certaine institution. À la date du 27 octobre, l'émission de USDD s'élève à 725 millions, avec une valeur de collatéral de 2,23 milliards de dollars, et un ratio de collatéral supérieur à 300 %. Parmi cela, la quantité de collatéral en USDC atteint 990 millions, dépassant largement l'émission de USDD, ce qui indique un coefficient de risque relativement faible.

Une plateforme d'échange affiche un rendement annuel de 19,66 % pour le pool USDD+3Crv avec un APR de ( et un APR de 21,18 % pour USDD+FRAXBP. Le premier comprend quatre stablecoins : USDD, DAI, USDT et USDC, tandis que le second inclut trois stablecoins : USDD, FRAX et USDC. Les étapes d'opération incluent le dépôt de stablecoins pris en charge sur la plateforme concernée, puis le staking des jetons LP.

Dans l'écosystème natif de l'USDD, son utilisation est plus large. Par exemple, le rendement annuel du pair de trading USDD-USDT sur un certain échange décentralisé peut atteindre 41,9 % (nécessite un verrouillage et un staking de jetons de la plateforme), tandis que le rendement des dépôts en USDD sur une certaine plateforme de prêt est de 9,52 %.

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Canto : stratégie USDT+NOTE

Canto est une blockchain DeFi compatible avec l'EVM, offrant des fonctionnalités telles que des échanges décentralisés, des prêts et le stablecoin NOTE. Actuellement, la valeur totale des actifs verrouillés de Canto est d'environ 100 millions de dollars.

La plateforme de prêt de Canto indique que l'APR du LP NOTE/USDT est de 32,14 % et que l'APR du LP NOTE/USDC est de 29,47 %. NOTE est un stablecoin émis par surcautionnement dans l'écosystème Canto, et il n'y a pas de liquidation lorsque les garanties sont en USDC et USDT. Il est conseillé d'utiliser une partie des USDT comme garantie pour émettre des NOTE, puis d'utiliser les NOTE et les USDT restants pour fournir de la liquidité, et enfin de mettre en staking les jetons LP sur la plateforme de prêt.

Il est important de noter que les opérations inter-chaînes de Canto sont relativement complexes et nécessitent plusieurs étapes pour effectuer le transfert et le retrait d'actifs.

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Velodrome : stratégie sUSD+LUSD

Velodrome est un échange décentralisé sur le réseau Optimism, avec une valeur totale verrouillée de 82 millions de dollars. sUSD et LUSD proviennent respectivement de Synthetix et Liquity, et sont tous deux des stablecoins relativement sûrs.

Le taux de rendement annuel (APR) de l'exploitation minière de liquidité pour la paire de trading sUSD/LUSD dans Velodrome est de 16,12 %.

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Helio : Stratégie HAY+BUSD

Helio Protocol est un protocole de staking et de prêt liquide sur la chaîne BNB. Les utilisateurs peuvent sur-collatéraliser pour emprunter des stablecoins HAY, et les BNB mis en garantie seront utilisés pour le staking liquide.

Actuellement, la TVL de Helio est de 92 millions de dollars. Les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité sur la paire de trading HAY/BUSD stablecoin dans un certain DEX, puis miser les jetons LP dans Helio. Sa page Farming indique que l'APR du LP Stable HAY/BUSD est de 19,77 %.

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Stratégie écologique de Wombat Exchange

Wombat Exchange est une plateforme d'échange de stablecoin sur la chaîne BNB, caractérisée par un faible slippage et une liquidité partagée. Actuellement, le taux de rendement annuel (APR) médian pour USDC, USDT, DAI et BUSD dans son pool principal est respectivement de 11,44 %, 11,14 %, 10,85 % et 7,57 %. Ces données incluent les gains accélérés provenant de la mise en gage de jetons et de leur détention.

Autour de Wombat, des applications similaires à Convex ont émergé, comme Wombex Finance et Magpie, permettant d'obtenir des rendements plus élevés grâce à ces plateformes. Le TVL de Wombex s'élève actuellement à 89,49 millions de dollars, avec un APR de dépôt pour les stablecoins compris entre 12,71 % et 17,16 %. Le TVL de Magpie est de 25,90 millions de dollars, avec un APR pour les stablecoins allant de 9,65 % à 14,52 %.

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Enfin, il est important de souligner que le risque global du marché des cryptomonnaies est plus élevé que celui des marchés financiers traditionnels, et des incidents de sécurité se produisent régulièrement. Les investisseurs doivent agir avec prudence, diversifier les risques et bien comprendre les risques associés avant d'investir.