stablecoin RDA : la nouvelle paradigme "fusion réelle" de la Chine

La définition et les principes fondamentaux de RDA

RDA (Real Data Assets, actifs de données réels) est un paradigme innovant proposé par la Bourse des données de Shanghai en 2025, dont le concept central est la "fusion d'éléments réels". Grâce à la technologie blockchain, RDA lie en profondeur des données réelles et fiables avec des actifs physiques, créant des actifs numériques standardisés qui peuvent être certifiés, échangés et financés. RDA est une extension de RWA (Real World Assets, actifs du monde réel), qui se concentre sur la numérisation des actifs physiques (comme l'immobilier, les bornes de recharge). En revanche, RDA met davantage l'accent sur la vérification de la véracité des données et l'effet d'accroissement de valeur, générant des stablecoins pour des scénarios spécifiques.

Caractéristiques principales de RDA :

• Couplage des données et des actifs réels : RDA améliore la crédibilité, la transparence et la régulabilité des actifs en encapsulant les données opérationnelles des actifs réels (telles que les données de transaction en acier, les données logistiques).
• Soutien technologique de la blockchain : Utiliser la blockchain pour garantir l'authenticité, l'immutabilité et la traçabilité des données, soutenir la reconnaissance des droits, les transactions et le financement.
• Mécanisme d'ancrage des stablecoins : RDA, en tant qu'actif sous-jacent des stablecoins, est généralement lié à une monnaie fiduciaire (comme le yuan) pour générer des stablecoins spécifiques à des scénarios, tels que "STEEL-CNY" (stablecoin pour le commerce de l'acier) ou "Huoyunbao CNY" (stablecoin pour la logistique).

Fonctionnalités et cas d'utilisation de RDA

RDA combine des actifs de données avec des stablecoins pour fournir des outils financiers innovants à l'économie réelle, montrant un potentiel significatif dans les scénarios suivants :

Pouvoir de fixation des prix des matières premières :

RDA génère des stablecoins adossés au renminbi en encapsulant les données de transaction de matières premières (telles que l'acier), soutenant le règlement commercial et le partage des revenus. La Banque de Shanghai a émis le stablecoin "STEEL-CNY" basé sur les données de transaction d'acier, que l'acheteur utilise pour régler le paiement, et un contrat intelligent répartit automatiquement les fonds entre le négociant en acier, le prestataire logistique et la bourse. Comparé au règlement traditionnel en dollars américains, la commission est réduite à 0,15 %, avec un bénéfice annuel prévu de plus de 900 millions de yuans. Cela favorise le pouvoir de tarification du renminbi sur le marché des matières premières, réduit la dépendance au règlement en dollars américains, et remet en question le système de tarification de l'énergie de Platts à Singapour.

Logistique et commerce international :

RDA intègre des données logistiques (comme les données logistiques du corridor de transport du delta du Yangtsé), génère des stablecoins pour les paiements et règlements transfrontaliers, améliorant l'efficacité et réduisant les coûts. Basé sur les données logistiques du delta du Yangtsé, le stablecoin "CNY Freight Treasure" émis par RDA permet aux propriétaires de fret d'Asie du Sud-Est de payer les frais de transport maritime de COSCO après échange en monnaie locale, avec des contrats intelligents permettant un règlement en temps réel, éliminant ainsi l'étape de transit en dollars. Cela réduit les coûts de paiement transfrontaliers, promeut l'internationalisation du renminbi et renforce la compétitivité mondiale des entreprises logistiques chinoises.

Marché des éléments de données :

RDA réalise la normalisation, la productisation et la financiarisation des actifs de données grâce à la blockchain, favorisant le lien entre les données et les marchés de capitaux. La Bourse de données de Shanghai prévoit de lister 5000 produits de données négociables d'ici 2025, et l'échelle des actifs de données de certaines entreprises devrait dépasser 500 millions de yuans. RDA stimule le développement à grande échelle du marché des facteurs de données, permettant aux entreprises de réaliser une valorisation par le financement et l'échange de données.

Système monétaire ancré à RDA

Les stablecoins pris en charge par RDA sont généralement liés aux monnaies fiduciaires pour garantir la stabilité de la valeur. Actuellement, les principaux systèmes monétaires ancrés sont les suivants :

• Yuan (CNY) : Les stablecoins RDA sont principalement ancrés au yuan, tels que "STEEL-CNY" et "Huoyunbao CNY", visant à promouvoir l'internationalisation du yuan, en particulier dans les domaines des matières premières et du commerce transfrontalier.
• Dollar américain (USD) : certaines stablecoins RDA peuvent être ancrées au dollar américain pour s'adapter aux besoins de règlement sur le marché international, mais l'ancrage au renminbi est la tendance principale, reflétant la stratégie de la Chine dans l'économie numérique mondiale.
• Autres devises : Dans certaines régions (comme en Asie du Sud-Est), le stablecoin RDA pourrait soutenir l'échange de devises locales, réalisant l'interopérabilité multi-devises grâce à la technologie cross-chain, tout en restant centré sur le renminbi.

Le mécanisme de stabilisation est généralement basé sur un modèle de réserve 1:1, c'est-à-dire que l'organisme émetteur doit détenir une quantité équivalente de monnaie fiduciaire ou d'actifs en garantie, et dans certains cas, ajuster dynamiquement l'offre via des contrats intelligents pour maintenir la stabilité.

Éditeur de RDA

Les émetteurs de la stablecoin RDA sont généralement des institutions financières, des bourses de données ou des entreprises centrales de la chaîne industrielle, collaborant avec des plateformes telles que la Bourse de données de Shanghai, notamment :

• Institutions financières : telles que la Banque Pudong de développement, qui a émis le stablecoin "STEEL-CNY" basé sur les données de transaction en acier RDA, responsable de la gestion des réserves et de l'audit de conformité.
• Bourse de données : La Bourse de données de Shanghai, en tant que proposeur et plateforme opérationnelle du paradigme RDA, coordonne la certification, la normalisation et le commerce des actifs de données, et collabore avec les entreprises pour émettre des stablecoins scénarisés.
• Entreprises de la chaîne d'approvisionnement : telles que COSCO Shipping et autres entreprises logistiques, basées sur leurs propres données opérationnelles (comme les données de fret) pour encapsuler le RDA, émettre des stablecoins logistiques et optimiser la finance de la chaîne d'approvisionnement.
• Fournisseurs de technologie : Les entreprises de technologie blockchain (comme Ant Chain, Baidu Super Chain) fournissent un soutien technique de base, garantissant l'authenticité des données RDA et la sécurité des transactions.

Les émetteurs doivent se conformer à des exigences réglementaires strictes, y compris la transparence des réserves, l'audit de l'authenticité des données et la conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent (AML), afin de garantir la crédibilité et la stabilité des stablecoins.

Défis et perspectives de RDA

Défi :

Normes de normalisation des actifs de données insuffisantes

Le RDA manque d'un système de tarification unifié et d'un cadre juridique de droits de propriété, ce qui entraîne une grande volatilité de la valeur des données, affectant ainsi la crédibilité des stablecoins.

Seuil technologique

RDA doit résoudre les problèmes des îlots de données et du calcul de la vie privée, en s'appuyant sur l'audit tiers pour vérifier la véracité des données, avec une complexité technique élevée.

Pression réglementaire

La réglementation mondiale sur les stablecoins se renforce, comme le montre la "Loi sur les stablecoins" de Hong Kong qui exige une exploitation sous licence et des réserves suffisantes, tandis que le cadre réglementaire pour les stablecoins en yuan renminbi sur le continent est encore en cours d'amélioration.

Aperçu :

Taille du marché

RDA, en tant que marché dérivé des RWA, devrait atteindre un marché RWA de 30 000 milliards de dollars d'ici 2035 avec la croissance des services de données et des volumes de transactions. Le marché des stablecoins devrait atteindre 2 500 milliards de dollars d'ici 2030, avec un taux de croissance annuel composé de plus de 80 %.

Soutien politique

Le Bureau national des données de Chine promeut un projet pilote d'espace de données fiable, le RDA étant le paradigme central poussé par la politique. La Bourse des données de Shanghai prévoit d'inscrire 5000 produits de données d'ici 2025.

Internationalisation du renminbi

Les stablecoins RDA favorisent l'utilisation du yuan dans le commerce transfrontalier et le marché des données, les experts suggèrent de tester d'abord à Hong Kong pour optimiser l'efficacité des paiements en yuan numérique.

résumé

RDA (Actifs de Données Réelles) lie les données aux actifs réels grâce à la "fusion des nombres", offrant un soutien innovant aux actifs sous-jacents des stablecoins. Son application dans les matières premières, la logistique, le commerce transfrontalier et le marché des éléments de données montre un potentiel pour promouvoir l'internationalisation du renminbi, accroître le pouvoir de tarification de la Chine et la marchandisation des données. Les stablecoins RDA sont principalement indexés sur le renminbi et sont émis conjointement par des institutions financières, des bourses de données et des entreprises de la chaîne de valeur, s'appuyant sur la technologie blockchain pour garantir l'authenticité des données et la sécurité des transactions. Bien qu'il fasse face à des défis de normalisation, techniques et réglementaires, l'avenir du RDA est prometteur, soutenu par des politiques et une demande de marché, et il pourrait devenir un pilier important de l'économie numérique mondiale. Il est conseillé de suivre les derniers développements de la Bourse des Données de Shanghai, ainsi que les politiques pertinentes et les dynamiques des entreprises de la chaîne de valeur, afin de saisir les opportunités de développement des stablecoins RDA.