Marché des Portefeuilles BTC en pleine bataille : de la lutte pour un volume de k milliards à la reconstruction de l'écosystème

Introduction

La position des portefeuilles BTC est en train de subir une transformation fondamentale. Depuis la naissance du Bitcoin, les portefeuilles ont toujours cherché un équilibre entre "sécurité" et "commodité". Poursuivre une sécurité absolue signifie que les utilisateurs doivent garder leurs clés privées eux-mêmes, mais cela comporte le risque de les perdre et de ne pas pouvoir les récupérer ; rechercher la commodité nécessite de dépendre d'un hébergement décentralisé, mais les utilisateurs perdront le contrôle total de leurs actifs. Ce dilemme a toujours existé, mais le marché commence à donner de nouvelles réponses.

Avec le nombre de détenteurs de cryptomonnaies dans le monde dépassant les 600 millions, la demande des utilisateurs pour la gestion des actifs a largement dépassé le simple "stockage". Bien que les portefeuilles des échanges centralisés dominent toujours le flux du marché, les portefeuilles non custodiaux connaissent une croissance explosive. De nouveaux modèles tels que la technologie MPC et les portefeuilles à contrats intelligents émergent, essayant de trouver le meilleur équilibre entre sécurité et expérience utilisateur. Le portefeuille BTC n'est plus simplement un outil de stockage, mais est devenu un point d'entrée important dans l'ensemble de l'écosystème Bitcoin.

La concurrence actuelle des portefeuilles a déjà dépassé la simple lutte pour la part de marché, et est devenue un jeu de pouvoir concernant le droit de définir les règles de l'écosystème. Dans ce nouveau paysage façonné par la technologie, le capital et la réglementation, celui qui parviendra à trouver un équilibre entre sécurité, conformité et expérience utilisateur pourrait être en mesure de maîtriser la direction future du BTC.

Il y a dix ans, le point focal de l'industrie était de savoir comment stocker le BTC en toute sécurité ; aujourd'hui, le cœur de la lutte est de savoir qui devrait diriger l'avenir du BTC.

I. Panorama du marché des portefeuilles BTC : croissance explosive et différenciation écologique

Le marché des portefeuilles BTC connaît non seulement une croissance explosive en termes d'échelle, mais ses frontières fonctionnelles sont également redéfinies en permanence. Ce qui était autrefois considéré comme un simple "outil de stockage de pièces" est devenu aujourd'hui le front de la compétition dans l'écosystème Bitcoin.

Ces dernières années, le marché a connu d'énormes transformations. Le lancement des ETF Bitcoin a accéléré l'entrée des fonds institutionnels, et la popularité explosive des inscriptions Ordinals a entraîné une augmentation fulgurante de la demande de transactions en chaîne. En l'espace de quelques années, la taille du marché des portefeuilles BTC est passée de 8,42 milliards de dollars à 10,51 milliards de dollars. Cette folle croissance a non seulement attiré un grand nombre de fonds et d'utilisateurs, mais a également déclenché une "lutte pour l'entrée écologique" entre différents types de portefeuilles. Les portefeuilles gérés par des échanges centralisés, les portefeuilles matériels et les nouveaux portefeuilles se disputent le marché, essayant de dominer l'entrée de trafic de l'écosystème BTC.

Portefeuille de garde d'échange centralisé : avantages en termes de trafic et crise de confiance coexistent

"La première pièce de BTC d'un utilisateur est souvent achetée sur une bourse." Cette réalité donne à certaines grandes bourses centralisées un avantage concurrentiel dans la course aux portefeuilles. Une bourse renommée, grâce à son service de garde d'ETF, a vu les actifs en BTC qu'elle gère atteindre 171 milliards de dollars au premier trimestre de 2024. Une autre bourse a rapidement étendu son portefeuille Web3 à 6 chaînes publiques, essayant de relier les transactions aux scénarios DeFi.

Cependant, l'effondrement d'une grande bourse a déclenché une crise de confiance totale envers les portefeuilles centralisés. Les utilisateurs commencent à réévaluer les risques potentiels du mode de gestion centralisé. Les ventes de portefeuilles matériels ont explosé de 2,3 fois en 2023, reflétant qu'un nombre croissant d'utilisateurs cherchent des moyens de gestion d'actifs plus sûrs. Face à ce défi, les portefeuilles des bourses centralisées commencent à introduire la technologie MPC (calcul multipartite) pour tenter de trouver un équilibre entre la gestion conforme et l'autonomie des utilisateurs. Mais pour de nombreux utilisateurs, "décentralisé" signifie toujours ne faire confiance à aucune forme de gestion tierce.

Portefeuille matériel : barrière de sécurité ou îlot écologique ?

En tant que solution non custodiale traditionnelle, plusieurs portefeuilles matériels réputés occupent depuis longtemps 60 % du marché mondial. Cependant, avec Ordinals injectant une nouvelle vitalité dans l'écosystème BTC et une demande d'interactions sur la chaîne en forte augmentation, les portefeuilles matériels deviennent progressivement des "îles écologiques" en raison de leur système relativement fermé.

Pour s'adapter aux changements de l'époque, certains fabricants de Portefeuille matériel ont lancé de nouveaux produits prenant en charge la gestion des NFT et des actifs multichaînes. Mais les données montrent que : les utilisateurs préfèrent sacrifier 5 % de sécurité pour obtenir 80 % de commodité. Cela signifie que les barrières du marché des Portefeuilles matériels sont progressivement affaiblies.

Portefeuille émergent : redéfinir l'expérience utilisateur

Ce qui bouleverse vraiment le paysage du marché, ce sont un groupe de nouveaux acteurs émergents qui bouleversent les traditions :

Un fournisseur de services technologiques MPC, grâce à une technologie innovante, a sécurisé 2000 milliards de dollars d'actifs pour plus de 1500 institutions, perturbant ainsi le modèle de garde traditionnel.

Un nouveau type de portefeuille a supprimé les phrases mnémoniques et utilise la connexion par e-mail. En seulement six mois, il a attiré 220 000 utilisateurs particuliers, simplifiant considérablement le seuil d'utilisation de BTC Layer2.

Un autre portefeuille, grâce à un mécanisme d'incitation intégré, a permis à 64 % de ses utilisateurs de détenir son jeton natif, créant ainsi un "système de points" version Bitcoin.

Aujourd'hui, la bataille des portefeuilles ne se limite plus à la concurrence sur la part de marché, mais s'est transformée en une lutte pour le leadership écologique. Cependant, les différentes solutions de portefeuilles n'ont toujours pas trouvé de solution optimale, mais se retrouvent plutôt confrontées à de multiples défis en matière de technologie, de sécurité et d'expérience utilisateur. Les portefeuilles des échanges centralisés, les portefeuilles matériels et les nouveaux portefeuilles parient chacun sur un avenir différent : l'idéal décentralisé, la demande réelle d'une expérience utilisateur de qualité, et le minimum de sécurité. Cette lutte entre les trois pousse le marché des portefeuilles BTC vers un paysage concurrentiel plus complexe.

Deuxième partie, les obstacles à l'atterrissage : les trois grandes montagnes du défi de la survie

Bien que la taille du marché continue de croître, cela ne signifie pas que le portefeuille BTC a trouvé la meilleure solution. Au contraire, avec l'expansion de la base d'utilisateurs et l'augmentation de l'activité des transactions, les faiblesses du portefeuille BTC deviennent de plus en plus évidentes. La congestion du réseau principal, les menaces de sécurité et la complexité des opérations sont trois grands problèmes qui non seulement dérangent les développeurs, mais dissuadent également constamment les nouveaux utilisateurs. Le portefeuille Bitcoin est confronté à un défi de survie qui concerne son avenir.

1. Congestion du réseau principal : les coûts de transaction s'envolent, les goulets d'étranglement de performance s'aggravent

En avril 2024, le niveau de congestion du réseau principal de BTC était comparable à celui des heures de pointe du trafic urbain. Le lancement du nouveau protocole combiné à l'événement de réduction de moitié a fait grimper les frais de transaction à 128 dollars, plongeant les utilisateurs ordinaires dans la situation où "le coût du transfert est supérieur à la valeur de l'actif lui-même."

Bien que les solutions Layer2 émergent constamment, les performances restent limitées. Le temps de confirmation sur la chaîne est trop long, ce qui entrave les paiements de petite valeur et l'expérience d'interaction. L'optimisation du portefeuille BTC n'est plus seulement une question de réduction des coûts de transaction, mais de la manière de fournir aux utilisateurs une expérience fluide sans augmenter le seuil technique.

2. Défis de sécurité : menaces des hackers, gestion des clés privées et dilemme de la confiance des utilisateurs

La sécurité des portefeuilles Bitcoin est toujours un "chat et souris". Au cours des cinq dernières années, les pertes dues aux attaques de hackers exploitant des vulnérabilités de portefeuilles ont dépassé 3 milliards de dollars. En 2023, un incident de vulnérabilité d'un portefeuille non custodial a entraîné le vol de plus de 100 millions de dollars d'actifs cryptographiques divers, exposant les risques techniques des solutions non custodiales.

Cependant, le problème ne se limite pas aux attaques de hackers. La perte de mots de passe, la gestion désordonnée des clés privées, les vulnérabilités des ponts inter-chaînes, etc., font que les utilisateurs ordinaires se retrouvent toujours perdus face aux problèmes de sécurité. Plus le seuil de sécurité est élevé, plus le coût d'utilisation des portefeuilles décentralisés augmente, ce qui peut finalement conduire de nombreux utilisateurs à revenir à un modèle de garde centralisé.

3. Dilemme de l'expérience utilisateur : opérations complexes, difficile de dépasser le cercle des utilisateurs débutants.

"Téléchargez le portefeuille en cinq minutes, comprenez le fonctionnement en deux heures." C'est presque l'expérience commune de chaque nouvel utilisateur de BTC :

68 % des nouveaux utilisateurs échouent à effectuer leur première transaction en raison d'une erreur de calcul des frais de Gas ;

Un utilisateur ordinaire met en moyenne 3 heures pour effectuer sa première interaction inter-chaînes;

Seulement 9 % des utilisateurs de Layer2 BTC comprennent réellement le mécanisme des tokens Gas.

La nature de cet écart d'expérience utilisateur n'est pas simplement un problème de conception d'interface utilisateur, mais réside dans le fait que l'écosystème Bitcoin manque encore d'adaptation pour les utilisateurs ordinaires.

Bien que certains développeurs de portefeuilles aient essayé de réduire la complexité : abandon des phrases de récupération au profit de connexions par e-mail, automatisation des processus de staking, utilisation de la technologie de preuve à connaissance nulle pour réduire le temps de transfert inter-chaînes, ces mesures n'ont toujours pas changé le problème central des portefeuilles BTC : les utilisateurs doivent comprendre des concepts tels que les clés privées, les frais de Gas et les interactions sur la chaîne pour réellement maîtriser leurs actifs. Pour les gens ordinaires, cela signifie toujours "un seuil trop élevé". Ce n'est pas seulement une question d'habitudes des utilisateurs, mais c'est aussi une variable clé pour savoir si les portefeuilles BTC peuvent réellement entrer sur le marché grand public.

Face à ces défis, les portefeuilles BTC se trouvent à un moment décisif : peuvent-ils évoluer pour devenir une infrastructure financière plus sûre et plus efficace, ou seront-ils progressivement éliminés par les utilisateurs dans un environnement difficile ?

Cependant, ce qui décidera vraiment de l'avenir du portefeuille n'est peut-être pas simplement une optimisation technologique, mais plutôt une lutte pour le contrôle écologique plus profond. Lorsque les lacunes de l'expérience utilisateur menacent la base d'utilisateurs de centaines de millions, un jeu de pouvoir sur la définition des portefeuilles BTC est déjà inévitable.

Trois, la reconstruction du pouvoir du portefeuille BTC : qui peut définir la prochaine décennie ?

Pour répondre à la question de qui peut définir la prochaine décennie, la clé réside dans qui peut réellement dominer la direction du développement de BTC.

Avec l'arrivée de nouveaux éléments tels que DeFi, Layer2 et la financiarisation, le rôle du Bitcoin a subi un changement fondamental. Le portefeuille détermine non seulement comment le BTC est stocké, mais aussi comment le BTC est utilisé - et celui qui peut contrôler le flux de fonds en BTC peut maîtriser les règles de l'écosystème.

Cependant, l'écosystème Bitcoin n'a toujours pas de leader absolu. La lutte entre la technologie, le capital et l'écosystème se poursuit, chaque puissance essayant de définir l'avenir du BTC.

1. Voie technique : BTC reste-t-il fidèle à la décentralisation ?

La diversification des portefeuilles de Bitcoin reflète les deux directions de développement différentes auxquelles l'écosystème BTC est confronté : s'en tenir à l'idée de décentralisation ou répondre aux besoins d'une plus large base d'utilisateurs ?

D'une part, la complexité de la technologie reste un obstacle pour les utilisateurs ordinaires. Les portefeuilles décentralisés exigent que les utilisateurs gèrent eux-mêmes leurs phrases de récupération et calculent les frais de Gas. Au cours de la dernière décennie, les mises à jour technologiques des portefeuilles BTC se sont davantage concentrées sur la sécurité que sur la véritable réduction des barrières à l'utilisation.

D'autre part, de nouvelles solutions technologiques tentent de surmonter ces limitations. L'abstraction de compte (AA), la récupération sociale, l'identité on-chain et d'autres solutions cherchent à rendre le BTC plus "invisible". Mais cela signifie-t-il que l'écosystème BTC est en train de faire des compromis avec le Web2 ?

Le choix de la feuille de route technique du BTC influence non seulement l'avenir du portefeuille, mais détermine également si le Bitcoin deviendra finalement un outil de stockage de valeur fermé ou une véritable monnaie pouvant être utilisée au quotidien.

2. Jeu de capital : BTC est-il toujours une finance décentralisée ?

Si la technologie détermine la manière d'utiliser le BTC, alors le capital détermine les attributs financiers du BTC.

Les échanges centralisés transforment le BTC avec un système de réglementation, les ETF rendent le BTC un actif conforme, tandis que le modèle de garde permet aux institutions de prendre progressivement le contrôle du BTC. Le Bitcoin est-il en train de devenir un autre "or numérique" ?

L'écosystème décentralisé essaie toujours de reprendre le contrôle du BTC, le staking Layer2 et les solutions de garde décentralisées sont encore en développement, l'écosystème DeFi du BTC est en train de se former, mais il reste à voir s'il pourra défier la domination des échanges centralisés.

L'avenir du BTC est-il de devenir une partie de l'ordre financier mondial ou l'actif central du monde Web3 ? Ce n'est pas seulement une question technique, mais aussi un choix de capital.

3. La lutte ultime pour le Portefeuille : qui définit réellement le BTC ?

Dans cet écosystème fragmenté, l'avenir du BTC reste incertain. Mais une chose est sûre : le Portefeuille est devenu la clé d'entrée des flux de fonds en BTC, et le pouvoir de contrôler le Portefeuille est en train de redéfinir les règles financières du Bitcoin. Le Bitcoin n'est plus seulement une évolution des règles de code, mais un champ de bataille pour le pouvoir économique mondial :

Si les portefeuilles des échanges centralisés dominent, le BTC pourrait devenir un actif de réserve mondial, intégré dans le système financier traditionnel, et soumis à une réglementation plus profonde.

Si l'écosystème DeFi peut gagner plus d'utilisateurs.