Cryptoactifs marché transformation : théorie du cycle de quatre ans mise à l'épreuve

Ces dernières années, le marché des cryptoactifs a connu d'énormes changements, et la théorie traditionnelle du cycle de quatre ans semble ne plus être applicable. Cet article examinera les raisons sous-jacentes à ce phénomène, ainsi que son impact sur les stratégies d'investissement.

Origine de la théorie des cycles de quatre ans

La théorie des cycles de quatre ans provient du mécanisme fondamental de Bitcoin. Tous les quatre ans, le taux d'inflation de Bitcoin est réduit de moitié. La première réduction de moitié en 2012 a diminué le montant de nouveaux jetons Bitcoin émis par bloc de 50 BTC à 25 BTC. Cela a eu un impact significatif sur l'équilibre offre-demande, en particulier lors des deux premières réductions de moitié en 2012 et 2016, où le prix de Bitcoin a fortement augmenté, entraînant également une hausse d'autres Cryptoactifs.

Cependant, avec le temps, l'impact de chaque halving sur le prix diminue progressivement. Le dernier halving de 2024 ne réduira la nouvelle émission de bitcoins que de 6,25 BTC à 3,12 BTC. Étant donné qu'il y a actuellement près de 20 millions de BTC en circulation (représentant 95 % du total de 21 millions), l'impact des futurs événements de halving sur le prix deviendra négligeable.

Les réformes du marché au cours des deux dernières années

Au cours des deux dernières années, le marché des cryptoactifs a connu deux changements majeurs :

1. Lancement des ETF de cryptoactifs
2. Inflation des jetons

Début 2024, l'approbation du ETF Bitcoin a ouvert le marché mondial au Bitcoin. Cela permet aux investisseurs ordinaires d'inclure le Bitcoin dans leur portefeuille de retraite, ce qui a apporté un afflux considérable de nouveaux fonds. Cependant, ces fonds se dirigent principalement vers le ETF Bitcoin, exerçant une pression d'achat sur le prix au comptant, mais ne vont pas vers le marché des jetons alternatifs.

D'ici début 2025, le montant total des ETF Bitcoin atteindra 40 milliards de dollars, tandis que la demande pour les ETF Ethereum reste relativement faible, avec un montant total de seulement 2,5 milliards de dollars. Cela explique pourquoi Ethereum et la plupart des altcoins ont connu une tendance à la baisse par rapport au Bitcoin ces dernières années.

Défis du marché des jetons de contrefaçon

Le principal défi auquel le marché des jetons alternatif est confronté actuellement est l'effet de dilution. Par rapport au passé, le nombre de jetons alternatif a explosé (par millions), entraînant une dispersion massive des fonds de marché limités. Bien que certains jetons alternatif comme SOL, XRP, BNB et TRX aient atteint de nouveaux sommets, l'ampleur de leur hausse reste relativement limitée, tandis que la plupart des jetons alternatif (comme Ethereum ou ADA) n'ont pas réussi à dépasser leurs sommets historiques.

De plus, les événements politiques au début de 2025 ont également eu un impact négatif sur le marché des jetons, en particulier un coup dur pour les Cryptoactifs de type Meme.

Avantages durables du Bitcoin

Bien que la théorie des cycles de quatre ans puisse ne plus s'appliquer, le Bitcoin conserve sa position dominante sur le marché. Voici quelques facteurs clés qui soutiennent la valeur d'investissement à long terme du Bitcoin :

1. La dévaluation continue de la monnaie légale
2. Pression inflationniste
3. L'offre monétaire mondiale atteint un niveau record
4. Le prix de l'or continue d'augmenter
5. Les ETF Bitcoin attirent d'importants flux de fonds
6. Effet de dilution sur le marché des jetons
7. Entrée des acheteurs au niveau national
8. Plan de réserve stratégique des Cryptoactifs américains

Suggestions de stratégie d'investissement

Étant donné la situation actuelle du marché, les investisseurs devraient se concentrer sur le bitcoin, le considérant comme un outil de stockage de valeur à long terme. En ce qui concerne l'investissement dans les jetons alternatifs, il est conseillé d'adopter une attitude prudente et de le limiter à des niveaux contrôlables.

Avec le temps, il devient de plus en plus difficile de sélectionner des jetons de montagne réussis, tandis qu'investir dans le Bitcoin ressemble davantage à un "jeu de gagnant". Dans l'environnement économique actuel, le Bitcoin et l'or pourraient être les choix monétaires les plus fiables, et le Bitcoin présente des avantages évidents à bien des égards.

Bien que le cycle de quatre ans du Bitcoin puisse toujours exister, son impact sur le prix est devenu négligeable. Cependant, les raisons de continuer à acheter et à conserver des bitcoins sont plus solides que jamais.