Construire des super applications : l'essor des applications lourdes et des protocoles lourds

Le concept de protocole gras a été proposé par Joel Monegro en 2016. En tant que thème d'investissement, il a bien performé jusqu'à présent, mais à long terme, ce concept semble encore insuffisant pour les protocoles qui créent réellement la majeure partie de la valeur.

Cet article explorera le concept d'application grasse (FAPP), dont l'hypothèse centrale est :

Une application ou quelques-unes offrant une large gamme de produits accumulera la plus grande valeur.

Les applications dominantes du Web 2.0 commencent souvent par un domaine d'expertise particulier. Une fois qu'elles ont acquis une position dominante, elles proposent une série de produits différents pour tirer pleinement parti des effets de réseau et de la base d'utilisateurs. Cela peut être résumé par la stratégie "Attirer les utilisateurs avec des outils, retenir les utilisateurs avec le réseau".

Dans le domaine de la cryptographie, certaines plateformes de trading sont des représentants de ce modèle. Elles ne laissent passer aucun utilisateur et offrent progressivement presque tous les produits et services liés à la cryptographie sur la plateforme.

Dès le départ, les principales applications Web 2.1 étaient des échanges offrant des services diversifiés, qui semblent constituer un portail vers le Web 3. Nous pensons que la même logique s'applique également aux produits purement Web 3 sur la chaîne.

Les protocoles et applications cryptographiques les plus rentables (y compris centralisés et décentralisés) se concentrent principalement sur les domaines du trading, du prêt et des NFT. Cela reflète un nouveau "changement de paradigme" : les accumulateurs de valeur passent des protocoles aux applications. Ironiquement, les échanges ne sont pas de véritables applications Web 3, car ils restent essentiellement des produits Web 2 nécessitant une autorisation et centralisés, tout en s'appropriant une grande partie de la valeur de l'écosystème.

À l'avenir, sur le champ de bataille de la valeur, nous pensons que les applications natives Web 3 pourraient dépasser les protocoles traditionnels, principalement par deux voies : les chaînes d'applications (Appchains) et des super applications omniprésentes.

Les super applications peuvent être définies comme "WeChat de l'univers crypto". Cela peut sembler préoccupant, mais cette vision est effectivement réalisable. Internet suit généralement un modèle de longue traîne : quelques dominants au début, suivis d'un grand nombre de petits acteurs se disputant les parts de marché restantes.

Perspective historique

Beaucoup de gens comparent la blockchain à une ville et Ethereum à un Manhattan moderne. Mais nous avons un avis différent. L'écosystème blockchain actuel est encore à un stade relativement primitif, ressemblant plus à un système religieux médiéval, tandis que les applications ressemblent aux villes de l'époque.

Dans cette analogie, la blockchain équivaut à une religion, tandis qu'Ethereum ressemble à la cour papale du Moyen Âge. Les villes médiévales étaient construites sur des protocoles de la cour papale, n'ayant qu'une autonomie partielle, le pape ayant un pouvoir suprême. Le pape participe à l'élaboration des politiques fiscales et des directives, la Bible étant la principale référence des lois fiscales, et divers frais allant à Rome.

En résumé, un réformateur est ensuite apparu, proposant de nouvelles idées, ce qui a déclenché une scission. Certains partisans ont rejoint le nouveau camp, tandis que d'autres ont choisi de rester.

Au fil du temps, les villes et les duchés sont devenus plus indépendants, et l'influence du Saint-Siège sur les flux financiers a progressivement diminué. Le Saint-Siège joue encore un certain rôle, mais le grand public commence à accepter les idées de l'État-nation et du laïcisme, ce qui a donné naissance à de nouveaux modèles économiques.

Cette analogie historique montre que le concept de protocole lourd n'est pas complètement obsolète, car nous en sommes encore aux premiers stades de l'ère de la blockchain (c'est-à-dire Web 3). Mais avec le temps, les applications, en particulier les super applications ou les chaînes d'applications, auront la possibilité d'accumuler plus de valeur, affaiblissant ainsi la capacité de facturation des protocoles sous-jacents.

Chaînes d'application et super applications

Le concept de chaîne d'application est apparu pour la première fois dans le projet Polkadot en 2016. Il a proposé l'idée de chaînes hétérogènes réalisant la sécurité par le partage d'un ensemble de validateurs. Cosmos a proposé une autre méthode : chaque chaîne est autonome, n'utilisant un SDK que pour l'unification.

Actuellement, la plupart des gens acceptent le concept de sécurité partagée. Les gens réalisent qu'il n'est pas facile de constituer un ensemble de validateurs de haute qualité à partir de zéro, et qu'il peut également être futile de le faire avant que le produit ne trouve un marché. Un espace de bloc de mauvaise qualité gaspille les ressources des validateurs, et dans de nombreux cas, il n'existe pas de véritable cas d'utilisation.

Les chaînes d'application sont conçues sur mesure pour des besoins spécifiques : la chaîne principale est optimisée pour les cas d'utilisation existants et futurs. Par exemple, une chaîne de liquidité dédiée peut soutenir les applications de finance décentralisée grâce à divers designs spécifiques. Ce type de chaîne d'application ne rivalise pas avec d'autres applications pour l'espace de bloc et permet d'avancer dans l'exécution et la logique des frais les plus adaptées à son cas d'utilisation.

Nous pensons qu'une excellente chaîne d'application pourrait devenir le prototype d'une super application. Son parcours de développement est généralement le suivant :

1. Lancer des applications sur la chaîne universelle, réaliser une preuve de concept et démontrer la pertinence du produit sur le marché.

2. Après le succès, étendre vers plusieurs chaînes, voire lancer son propre environnement d'exécution (chaîne d'application), afin d'obtenir un plus grand contrôle et une plus grande valeur.

3. Éliminer progressivement les traces sur la chaîne, offrant une expérience d'application super fluide. Attirer les utilisateurs de manière progressive en ajoutant plus de fonctionnalités.

4. Devenir finalement une véritable super application.

Par exemple, certains projets DeFi essaient de construire des super applications qui fusionnent le social et la finance. Cette fusion devrait créer de puissantes barrières à l'entrée, comme la réalisation de prêts non garantis grâce à des scores de crédit social. D'autres projets développent des rollups et des marchés de prêt personnalisés pour s'adapter aux produits existants. Les prêts non entièrement garantis pourraient devenir la clé du véritable DeFi 2.0.

Actuellement, les plus grandes applications calculées en fonction des frais commencent toutes par un seul cas d'utilisation, accumulant une base d'utilisateurs clés, puis réalisent une expansion horizontale des produits par des acquisitions ou un développement autonome. Tant qu'il y a de la liquidité, il est possible d'attirer des utilisateurs ; tant qu'il y a des utilisateurs, il est possible de leur offrir davantage de produits et une expérience personnalisée.

Les super applications réussies doivent répondre aux critères suivants :

1. Lancement d'un excellent ensemble de produits (plateforme)
2. Réaliser l'absorption transparente des utilisateurs
3. Offrir une expérience utilisateur personnalisée, y compris des fonctionnalités telles qu'un portefeuille exclusif.

Bien que la liquidité soit essentielle pour de nombreuses super applications financières, pour d'autres types d'applications (comme les jeux), l'avantage concurrentiel pourrait résider dans un gameplay captivant et une économie de joueurs dynamique.

Middleware de cheval de Troie : un autre chemin

En plus de l'approche de développement d'applications super centrées sur l'utilisateur, il existe une stratégie appelée "middleware de cheval de Troie". Cette méthode peut s'infiltrer dans les applications sans que l'on s'en rende compte, offrant une meilleure expérience aux développeurs et diverses fonctionnalités avancées, telles que l'abstraction de compte, la protection contre les front-running et le cashback MEV.

Le middleware de cheval de Troie est essentiellement un pool de mémoire de transaction (mempool) avancé, qui domine la construction de blocs en accédant au flux de commandes des applications. Cela lui permet d'offrir des fonctionnalités que l'application elle-même a du mal à reproduire, telles que l'exécution abstraite de transactions sur la chaîne. En fin de compte, en créant une expérience exceptionnelle de portefeuille ou de boutique d'applications, il est possible de contrôler les points de contact avec les utilisateurs.

Cependant, toute super application ambitieuse finira probablement par chercher à devenir un bâtisseur de blocs majeur. Cela peut offrir la meilleure expérience aux utilisateurs et garantir au mieux l'exécution des transactions de la manière que la super application juge appropriée. Tout comme les principales entreprises consommatrices du domaine Web2 cherchent à construire leurs propres canaux de paiement pour éviter de dépendre excessivement d'un seul fournisseur, les super applications Web3 chercheront également à exercer plus de contrôle sur les opérations financières des utilisateurs.

La bataille pour l'espace blockchain des années 2020

Il semble inévitable qu'il y ait une lutte de pouvoir entre les applications et la couche de base. La couche de base obtient de la valeur par les frais de transaction et fournit sécurité et base d'utilisateurs en retour. Les applications réussies, qui ont une base d'utilisateurs fidèles, chercheront également leurs propres moyens d'acquérir de la valeur et espéreront exercer un plus grand contrôle sur la meilleure façon de servir les utilisateurs.

La clé de ce jeu réside dans : le lieu de la transaction, qui contrôle le processus de construction des blocs, l'intention réelle des utilisateurs et qui établit les règles monétaires. Les transactions qui créent de la valeur pour la blockchain commencent au niveau des applications, car ce que les utilisateurs recherchent, ce sont des applications, et non la blockchain elle-même. Ce pouvoir pourrait conduire à la création de blockchains spécifiquement destinées à certaines applications comme une option d'exécution.

D'un point de vue historique, cette situation est similaire à la guerre d'indépendance américaine et à la chute de l'Empire britannique. Lorsque la couche de base (comme l'Empire britannique) commence à décliner, des applications (comme les États-Unis) peuvent saisir l'occasion de surgir et de renverser la situation. Il est à noter que, même après l'effondrement de l'empire, le commerce mondial continue. De même, provoquer un changement de paradigme ne signifie pas abandonner complètement la couche de base existante, mais plutôt créer de la valeur pour soi-même en absorbant ses capacités.

La demande d'espace blockchain est le moteur de l'acquisition de valeur du protocole, tandis que les terminaux utilisateurs (super applications) détermineront l'origine et l'orientation de la demande. Cela stimulera la croissance de la valeur des applications, car un plus grand choix signifie des décisions rentables prises plus fréquemment.

La philosophie des applications épaisses n'est pas un château en Espagne, nous pensons qu'il s'agit d'un scénario de changement de paradigme qui a de fortes chances de se réaliser. Dans ce processus, certains participants pourraient devenir des leaders en matière de modularité, occupant ainsi une position centrale dans le nouvel écosystème.